الاسترداد (التعريف وكيف يتم حسابه)

تسديد إنها كلمة شائعة الاستخدام في عالم الأعمال ، على الرغم من أن الكثير من الناس لديهم شكوك حول معناها.

هذه الطريقة تقييم المشاريع، تعتبر بشكل أساسي الوقت الذي يستغرقه مشروع معين استرداد الاستثمار الأولي.

يحتاج كل مشروع مربح إلى استرداد الاستثمار ، والوقت المستثمر في هذا الانتعاش مهم للغاية ، ومستوى الفعالية من حيث التكلفة من نفسه والمخاطر التي ينطوي عليها تنفيذه. أقصر فترة نقاهه، كلما قلت مخاطر المشروع. لمعرفة هذه الفترة ، يتم ذلك عن طريق حساب تسديد.

ما هو المردود؟

إنها غربة تعني العودة. يتكون من مؤشر يستخدم لحساب وقت عائد الاستثمار داخل الشركة ، سواء كان مشروعًا أو نشاطًا تجاريًا.

في الكلمات الفنية ، فإن تسديد هي فترة عائد الاستثمار ، من البداية ، حتى اللحظة التي يكون فيها تراكم العوائد مساويًا لمقدار هذا الاستثمار.

من خلال هذا الحساب ، لدى الشركات ومديري الأعمال تقدير للوقت الذي سيستغرقه استرداد استثمارك الأولي ، وبالتالي ستعرف ما إذا كان تنفيذ المشروع المذكور مربحًا أم لا تفاوض.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن النتيجة تعتمد بطريقة معينة على نوع العمل وقيمة الاستثمار نفسه.

كيف تحسب مردودك؟

لإجراء هذا الحساب بطريقة بسيطة ، تتوفر الصيغة التالية:

• الاسترداد = الاستثمار الأولي / التدفق النقدي

ينطبق هذا على الحالات التي تكون فيها التدفقات النقدية هي نفسها خلال فترة الاستثمار.

إنه أمر بسيط للغاية ، على الرغم من أنه من الضروري الاهتمام بحساب المتغيرات ، فمن المهم بشكل خاص التخطيط بشكل صحيح نقد متدفق.

ومن الجدير بالذكر أنه يعرف باسم المردود البسيط.

في الحالات التي يختلف فيها التدفق النقدي في الفترات المختلفة للاستثمار ، من الضروري طرحها من الاستثمار الأولي حتى يتم استرداد الاستثمار بالكامل. تنطبق الصيغة التالية:

• الاسترداد = الفترة السابقة + الاستثمار الأولي - التدفق النقدي المتغير / التدفق النقدي النهائي
• التدفق النقدي المتغير = قيمة مجموع التدفقات النقدية حتى الفترة السابقة
• التدفق النقدي النهائي = القيمة الإجمالية للتدفق النقدي في سنة استرداد الاستثمار.

إنها العملية المعروفة باسم الاسترداد المخصوم.

اعتبارات في الحساب

• من المهم تضمين جميع التكاليف المتعلقة بالاستثمار. من بين هذه ، تكاليف المعدات ، المصروفات الإداريةوالمسؤولين والعمليات ذات الصلة.
• عن طريق عينة النتائج ، يتم الحصول على متوسط ​​التدفق النقدي ، مع الأخذ في الاعتبار فترة معينة ، على سبيل المثال ، 12 شهرًا.
• يوفر إجراء حساب متوسط ​​التدفق النقدي الشهري ميزة تبسيط الحسابات وسيتم استخدام هذه القيمة الواحدة لتقسيم مبلغ الاستثمار الأولي. لهذا ، يتم إعداد التدفق النقدي المتراكم ، مع إضافة التدفقات النقدية الشهرية المختلفة لتوقعاته.
• يمكن للمشاريع الجديدة أن تقدم نتائج سلبية في البداية ، وبعد فترة تتراكم النتائج الإيجابية وتحول القيمة النهائية إلى نتيجة إيجابية. في ذلك الوقت فترة العائد الربحي.
• يرتبط الاسترداد بالمؤشرات التالية:
• العائد على الاستثمار (ROI): نسبة العائد على الاستثمار الأولي.
• القيمة السائلة الحالية (NPV): القيمة المتراكمة من التدفق النقدي ، وهو أمر ضروري لإجراء حساب دقيق للعائد.
• معدل العائد الداخلي (IRR): سعر الفائدة عندما يتحول NPV إلى الصفر.

مثال على الحساب

تستثمر الشركة 80000 يورو ويبلغ متوسط ​​التدفق النقدي الشهري 3000 يورو

الاسترداد = 80000/3000 = 26.7

بمعنى آخر ، سيكون عائد الاستثمار حوالي 27 شهرًا.

أنواع الاسترداد

• بسيط:

إنه عائد الاستثمار الذي يتم تنفيذه بسرعة وببساطة ، لقياس مستوى مخاطر الاستثمار.

ومع ذلك ، فإن هذا الحساب له قيود ، لأنه لا يأخذ في الاعتبار (تخفيضات) قيمة المال بمرور الوقت ، ولا يأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية بعد فترة تسديدولا رأس مال الشركة.

تجعل هذه القيود ، بالنسبة للعديد من المتخصصين ، طريقة غير صحيحة من وجهة نظر الرياضيات المالية.

• مخفضة:

يتضمن مفهوم معدل الخصم السنوي. إنها طريقة ديناميكية تستخدم في تقييم الاستثمارات ، وهي تحدد لحظة استرداد الاستثمار ، مع مراعاة الآثار التي يجلبها مرور الوقت عن المال.

هذا هو معيار السيولة. يتم طرح التدفقات النقدية تدريجيًا من مبلغ الاستثمار الأولي ، والذي سيتم خصمه حتى استرداده. إجمالي الاستثمار الأولي ، أي أنه يمثل وقت العودة مع الأخذ في الاعتبار اللحظة التي يتدفق فيها كل تدفق صندوق.

كما أن لها عيوبًا ، على سبيل المثال ، لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية بعد استرداد الاستثمار.

المزايا عند حساب الاسترداد

• يتم تنفيذه بتركيبة بسيطة للغاية وبسيطة وسهلة التطبيق.
• يقدم فكرة عامة عن حالة ومستوى السيولة لمشروع أو مشروع.
• يمكن استخدامه لقياس درجة المخاطر التي ينطوي عليها تنفيذ أو ترتيب الأعمال. لذلك ، تعتبره الشركات مفيدة في المشاريع عالية المخاطر وفي المشاريع قصيرة الأجل.
• إنه مورد يوفر الأمن خاصة في أوقات الأزمات وعدم الاستقرار المالي والاقتصادي.

على الرغم من أن هذه القيمة تسمح بإطفاء بعض مخاطر الاستثمار المتعلقة بالسيولة وربحية الأعمال ، إلا أنها يمكن أن تعرض حالات فشل مثل ما يلي:

• إنها ليست فعالة للغاية في تقييم مخاطر المشاريع الأقل سيولة.
• إنها قيمة تتعلق بمسار الوقت الذي تتعافى فيه سيولة الاستثمار. لا يرتبط مباشرة بـ الفعالية من حيث التكلفة
• لا تفكر في أي ربح أو خسارة بعد أن استردت الشركة الاستثمار الأولي.
• لا يعتبر (ال تضخم اقتصادي) تمايز القوة الشرائية على المدى الطويل.