قبل الدخول في موضوع الحد الأدنى لمعدل العائد TREMA، من الضروري تحديد أو معرفة معدل العائد.
معدل العائد هو الدخل المحدد على أنه ربح أو خسارة على استثمار في فترة زمنية معينة. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من الاستثمار المدفوع.
الإعلانات
دخل الاستثمار هو الدخل المكتسب من الاستثمار. وبالمثل ، يمكن إضافة مكاسب رأس المال التي تم الحصول عليها بعد بيع الاستثمار ، في حالة حدوث البيع بعد الاستثمار.
يُعرف معدل العائد أيضًا بالمبلغ الصافي الناتج عن التدفقات النقدية ، المخصومة بالفعل ، من الاستثمار.
الإعلانات
ستجد في هذا المقال:
الحد الأدنى لمعدل العائد (T.R.E.M.A.)
يُعرف بثلاث طرق مختلفة:
- TMAR معدل العائد الأدنى المقبول.
- الحد الأدنى لسعر الفائدة TIMA.
- TREMA أدنى معدل فائدة مقبول.
يتم تعريفه على أنه المعدل الذي يمثل ترجيح الربحية ، وهو الحد الأدنى للقياس المطلوب للوصول إليه إجراء استثمار في مشروع معين ، بطريقة تسمح باسترداد الاستثمار بالكامل مبدئي.
الإعلانات
يتم التعامل معها أيضًا على أنها معدل تحديث ، كونها عنصرًا أساسيًا للتقييم المالي لأي مشروع استثماري. لهذا ، من الضروري الحصول على بيانات تتعلق بالدخل ، والنفقات ، والتكاليف ، والضرائب ، والفوائد ، من بين أمور أخرى.
الإعلانات
TREMA أو معدل التحديث
إنه يرمز إلى مقياس الدخل ، وهو الحد الأدنى المتوقع الحصول عليه من المشروع حيث سيتم استثماره ، بطريقة تسمح بتغطية:
- عائد الاستثمار الأولي بالكامل.
- نسبة العائد على رأس المال المستثمر أو العائد على الاستثمار.
- دفع الضرائب.
- المصروفات المتولدة أثناء أو بعد الاستثمار الأولي في المشروع.
- الفوائد المستحقة لشركاء الاستثمار في المشروع.
- العائد المتوقع على استثمار رأس مال المستثمر الرئيسي.
اعتبارات عند إنشاء TREMA
عند تحديد الحد الأدنى لمعدل العائد المقبول المذكور ، يمكن القيام بذلك من خلال الخيارات التالية:
الإعلانات
- بالنظر إلى مؤشر التضخم بالإضافة إلى علاوة تحمل مخاطر استثمار الأموال في المشروع المذكور ، بحيث يتم التعبير عن الصيغة على النحو التالي:
MARR = مؤشر التضخم (التضخم) + علاوة المخاطرة
- هناك طريقة أخرى لحسابها وهي باستخدام TIIE (سعر الفائدة على التوازن بين البنوك) ، مع إضافة علاوة مخاطرة إليه ، معبرًا عنها على النحو التالي:
TREMA = TIIE + علاوة المخاطرة
إذا تحدث المستثمر عن علاوة المخاطرة ، فإنه يشير إلى النمو الذي يتوقع الحصول عليه من استثماره فوق التضخم ، أي أن علاوة المخاطرة تشير إلى تطور رأس المال المستثمر في اعمال.
وتجدر الإشارة إلى أن السعر المرجعي المستخدم كأساس للمقارنة وحساب التقييمات الاقتصادية هو الذي يتوافق مع الكيانات المصرفية.
يعني ارتفاع TREMA أن الشركة تتوقع المزيد من المشروع.
خطر على معدل العائد
كل رجل أعمال يرغب في الاستثمار أو المستثمر القائم بالفعل يسعى ويتوق إلى استثمار رأس ماله في النمو من حيث القيمة الحقيقية ، وهذا يعني الحصول على عائد أعلى من التضخم ، ويعرف هذا الفائض باسم مخاطرة.
عند تحديد علاوة المخاطر ، يتم أخذ الاعتبارات التالية في الاعتبار:
- إذا كانت مخاطر الاستثمار عالية ، فمن المتوقع وجود مخاطر أعلى من الاستثمار.
- تحديد معدلات العائد على مجالات الاستثمار المختلفة في سوق الأوراق المالية.
معدل حدود العائد.
- ينطبق معدل العائد على أي نوع من الاستثمار ، من الاستثمارات العقارية ، وإصدار السندات ، والأسهم في الشركات ، أو الأعمال الفنية ، من بين أمور أخرى. طالما أن الأصل المقتنى يولد تدفقات نقدية لاحقة.
- يتم تقييم الاستثمارات دائمًا تقريبًا بناءً على معدلات العائد من السنوات السابقة ، يمكن مقارنتها بأصول من نفس النوع لتأسيس والتي قد تكون أكثر الاستثمارات جاذبية أو مربح.
الخلاصة
من الناحية النظرية ، يُطلق على MARR عادةً المعدل المطلوب تجاوزه ويتم حسابه بهدف تعظيم الرفاه الاقتصادي للشركة مع مراعاة جميع الاعتبارات التي تم إجراؤها للتو ذكر.
الطريقة الفردية التي تنفذ بها الشركة هذا غير واضحة ، غالبًا ما كانت موضع نقاش. النهج المذكور أعلاه هو الأسلوب المستخدم على نطاق واسع لإنشاء TREMA.
هذه هي نقطة البداية للمقدمة التي تصادق على الاستثمار لوجود عدد كبير من الفرص لتوليد هذا العائد ، مما يسمح أيضًا بتقييم البدائل المختلفة.
بقول الحد الأدنى المقبول وإدراج متوسط معدل التضخم السنوي ، فهذا يعني أنه عندما يكون من غير المتوقع أن يتعافى في توقع ما يتم استثماره بالإضافة إلى ما تم فقده بسبب تأثير التضخم ، أو الذي يعطي نتيجة أكثر من معدل الفائدة لامتلاك المال في بنك.
