ما هو تأثير الرافعة المالية؟

من الناحية الاقتصادية ، يتم استخدام المصطلحات التي تكون أحيانًا غريبة وغريبة جدًا لمن لا يعرفها ، عند الحديث عن المصطلحات المالية ، استحقاق ماليإنه أحد هذه العناصر ، ومع ذلك ، فهو عنصر ذو أهمية كبيرة لرائد الأعمال لأنه مرتبط بالتأثير الذي تسببه المديونية على الربحية.

بكلمات أبسط ، يتعلق الأمر بـ الفعالية من حيث التكلفة يولد استثمارًا يتم بأموال مقترضة. لذلك ، تُفهم الرافعة المالية على أنها العلاقة بين رأس المال السهمي ورأس المال المقترض (الائتمان) المستثمر في عملية مالية.

ما هي الرافعة المالية؟

بفضل الرافعة المالية ، يتم تحقيق استثمار أموال أكبر من شركة أو للمؤسسة في أي وقت معين ، وبهذه الطريقة يتم الحصول على فائدة أكبر (أو خسارة أكثر في حالة عدم وجودها نتيجة).

العملية ذات الرافعة المالية (مع الديون) لها عائد أعلى على رأس المال من الاستثمار ، ويمكن تنفيذها من خلال الديون أو المشتقات المالية.

فكلما زاد الدين زادت الرافعة المالية ، وبدورها تعاني الدرجة العالية منها من فائدة عالية على الدين ، مما يؤثر سلبًا على مستوى الأرباح.

كيف يتم حسابها؟

يتم قياس مستوى الرافعة المالية بوحدات كسرية. على سبيل المثال ، الرافعة المالية 1: 2 تعني أن كل يورو مستثمر يقابل يورو واحد من الديون ، أي أن 2 يورو قد تم استثمارها بالفعل. الرافعة المالية بنسبة 1: 3 تعني أن كل يورو مستثمر يتوافق مع 2 يورو من الديون.

الصيغة المستخدمة لمعرفة مقدار الرافعة المالية هي كما يلي:

من الواضح مع هذا المفهوم أنه يجب أن تكون هناك مديونية حتى يكون تأثير الرافعة المالية موجودًا خلاف ذلك ، لا يوجد تأثير للرافعة المالية ويجب أن تتوافق الربحية المالية مع الربحية اقتصادية.

يمكن أن يؤدي تذبذب الدين إلى زيادة أو نقصان الربحية المالية ، إذا لم يكن هناك الديون ، لا توجد رافعة مالية والربحية الاقتصادية سوف تتناسب مع الربحية الأمور المالية

بالنسبة للكثيرين ، قد يبدو أن أفضل خيار لتمويل الأعمال التجارية أو الاستثمار هو استخدام الأموال الخاصة ، لتجنب المديونية و المصاريف المالية التي ينطوي عليها هذا الدين ، ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، تبعا للظروف ، يمكن للجوء إلى الديون من أجل التمويل المذكور أن تكون مربحة جدًا للشركة ، نظرًا لأنها تسبب زيادة في ربحيتها المالية ، وهذا ما يسمى تأثير الرافعة المالية إيجابي.

أنواع الرافعة المالية

استنادًا إلى المفهوم القائل بأن تأثير الرافعة المالية هو ذلك التأثير الناجم عن الربحية المالية بسبب استخدام الدين ، يُعتقد أن هذا التأثير يمكن أن يكون:

• إيجابي: إذا تسبب في زيادة الربحية المالية.

الرافعة المالية الإيجابية RE> k

يحدث عندما تكون الربحية أو العائد الاقتصادي الذي يتم الحصول عليه من الأصول أعلى من تكلفة الدين.

• محايد: إذا لم يسبب أي اختلاف في الربحية المالية.

الرافعة المالية المحايدة RE = k

يحدث عندما تكون الربحية أو العائد الاقتصادي الذي يتم الحصول عليه من الأصول مساويًا للفائدة المدفوعة لأموال الدين ، وبهذه الطريقة التوظيف أو زيادة المديونية لا تسبب أي تباين في الربحية المالية ويقال إن الحصول على الديون لا يبالي بالربحية الأمور المالية

• سلبي: إذا تسبب في انخفاض الربحية المالية.

الرافعة المالية السلبية RE

هو ما يحدث عندما تكون الربحية أو الأداء الاقتصادي المتحصل عليه أقل من الفائدة المدفوعة لأموال الدين ، وبهذه الطريقة ، يؤدي التوظيف أو المديونية المتزايدة إلى تفاقم الربحية المالية ، وفي هذه الحالة يُقال إن الدين غير منتج أو نفي.