The kapitálová struktura funguje kombinací různých zdrojů, které společnost používá k financování svých zdrojů investice zahrnující tři důležité finanční zdroje, jako je nerozdělený zisk, emise akcií a zadluženost.
K určení tohoto typu struktury ve společnosti je nutné provést analýzu ziskovosti a rizika každé z možností financování.
Reklamy
K financování operací vyžaduje společnost zdroje, které lze získat prostřednictvím vlastního financování kapitálové příspěvky od investorů nebo prostřednictvím dluhů, což jsou zdroje třetích stran pocházející z půjček, dluhopisů nebo akcií přednost.
Reklamy
V tomto článku najdete:
Charakteristika kapitálové struktury
The kapitálová struktura zahrnuje charakteristiky je důležité vzít v úvahu, jsou klasifikovány jako:
- Konzervativní postoje: Projevuje agresivní nebo konzervativní postoje ze strany manažerů a správců společnosti.
- Zdanění: Má odpočitatelný úrok a obchodní daňovou pozici, což vede k nižším nákladům na dluh. Pokud se zvýší sazba daně, bude to pro dluh nevýhodou.
- Finanční flexibilita: Umožňuje finanční flexibilitu nebo způsob, jak rozumným způsobem zvýšit kapitál.
- Finanční riziko: Může být představeno finanční riziko kapitálu společnosti, pokud musí záviset na financování prostřednictvím dluh, tím se zvýší návratnost kapitálu, protože tento typ financování vytváří rizika investoři.
Možné situace fungování kapitálové struktury
V rámci možných situací, které fungují v kapitálová struktura společnosti a které jsou založeny na pozadí praxe studované v rámci modulu finanční analýzy, lze zdůraznit následující:
Reklamy
Finanční stabilita
Obecně lze této rovnováhy dosáhnout, jakmile budou trvalé finanční zdroje, jako je dlouhodobý zahraniční kapitál a vlastní kapitál, plně pokrýt investice přidáním stálých aktiv a úrovní oběžných aktiv, které jsou považovány stejným způsobem jako dlouhodobá nebo dlouhodobá období.
Dá se říci, že společnost je v rovnováze nebo v normální stabilitě, protože zatímco dlouhodobé závazky to dávají úplné financování trvalých investic by neměly nastat obtíže, které souvisejí s kapacitou společnosti vrátit závazky.
Reklamy
Celková rovnováha
Jde o klasickou situaci, kdy je aktivum plně financováno vlastním kapitálem. Společnost v tomto typu situace postrádá zdroje externího financování, takže veškerý dlouhodobý a oběžný majetek je financován z vlastních zdrojů.
Na začátku této situace je zjevně stanovena větší stabilita a solventnost, ale navzdory tomu by to nemělo být záměrem cíle společnosti.
Reklamy
Finanční nerovnováha
K této nerovnováze dochází, když je část fixní investice a krátkodobých aktiv financována prostřednictvím krátkodobých závazků nebo krátkodobých dluhů. Pokud společnost není schopna čelit svým dluhům krátkodobými finančními prostředky, může upadnout do celkového stavu nestability.
Tento stav nestability lze generovat, když dluhy sjednané společností přesáhnou celkovou hodnotu jejích skutečných aktiv. nebo v případě, že je vlastní kapitál snížen v důsledku ztrát, což umožňuje převod vlastního kapitálu ve formě záporný.
Faktory a rizika spojená s kapitálovou strukturou
Uvnitř kapitálová struktura ve společnostech, existuje řada faktorů a rizik, jako jsou rizika uvedená níže:
Daňové výhody
Skutečnost, že společnosti mohou při výpočtech odečíst platby ze svých dluhů z toho se zdanitelným příjmem můžete snížit výši zisků z organizace. Důvodem je zrušení daní, což následně umožňuje investorům získat vyšší částku zisku.
Možnost bankrotu
Možnost, že společnost prohlásí, že upadla do bankrotu, je způsobena nedostatečnou schopností plnit své povinnosti, když dosáhne splatnosti. Všechno bude záviset na vašich úrovních rizika, ať už finančních nebo obchodních.
Provozní nebo obchodní riziko
Riziko, že společnost bude schopna platit za různé operace, může změnit její stabilitu. To umožňuje vývoj určitého projektu, který chce společnost provést, nekontrolovanou kapacitu, která má k pokrytí nákladů na provozní rozvoj projektu.
V takovém případě je míra rizika společnosti skutečností, protože i když je riziko společnosti vyšší, je třeba věnovat větší pozornost kapitálová struktura.
Riziko, které společnosti hrozí, že nebude schopna plnit své finanční závazky týkající se jejích dividend upřednostňovaných akcií, úroků nebo zrušení leasingového dluhu, by změnilo blahobyt společnosti podnikání. To naznačuje, že projekty jsou financovány takovým způsobem, že společnost, aby pokryla finanční náklady, musí změnit své finance.
Sankce společnosti za nedodržení splácení jejích finančních závazků vede k bankrotu. Čím vyšší je financování fixních nákladů na dluhy, kterým společnost rozumí struktura kapitálu akcionářů, tím vyšší je vaše finanční riziko.
Celkové riziko společnosti
Jedná se o riziko, které vzniká kombinací finančního rizika a obchodního rizika, kde je specifikován celkový bankrot společnosti.
Provoz kapitálová struktura společnosti Je velmi důležité, ale pro jeho uvedení do praxe je nutné vzít v úvahu rizika, která mohou při jeho provozu vzniknout.
V případě neznalosti požadovaných finančních strategií by mohla vzniknout vážná dlouhodobá rizika, zejména v krizových momentech společnosti.
