Hvordan fungerer kapitalstrukturen?

Det Kapitalstruktur fungerer gennem en kombination af forskellige ressourcer, som virksomheden bruger til at gennemføre finansieringen af ​​dens investeringer, der involverer tre vigtige finansielle kilder såsom tilbageholdt indtjening, aktieudstedelse og gældsætning.

For at bestemme denne type struktur i virksomheden er det nødvendigt at foretage en rentabilitets- og risikoanalyse af hver af finansieringsmulighederne.

For at finansiere driften kræver virksomheden ressourcer, der kan erhverves gennem egen finansiering af kapitalbidrag fra investorer eller gennem gæld, som er tredjepartsressourcer, der kommer fra lån, obligationer eller aktier foretrukket.

Karakteristika for kapitalstrukturen

Det kapitalstruktur indeholder karakteristika vigtigt, der skal tages i betragtning, klassificeres disse som:

• Konservative holdninger: Manifesterer aggressive eller konservative holdninger fra virksomhedens ledere og administratorer.
• Beskatning: Det har fradragsberettigede renter og en virksomhedsskatteposition, hvilket fører til lavere gældsomkostninger. Hvis skattesatsen stiger, vil det være en ulempe for gælden.
• Økonomisk fleksibilitet: Det giver mulighed for økonomisk fleksibilitet eller måde at øge kapital på en rimelig måde.
• Finansiel risiko: Den økonomiske risiko ved virksomhedens kapital kan præsenteres, hvis den skal afhænge af finansiering gennem gæld vil dette øge afkastet på egenkapitalen, da denne type finansiering skaber risici for investorer.

Mulige situationer med driften af ​​kapitalstrukturen

Inden for de mulige situationer, der fungerer i selskabets kapitalstruktur og som er baseret på baggrunden for den praksis, der studeres inden for finansanalysemodulet, kan følgende fremhæves:

Finansiel stabilitet

Generelt kan denne balance opnås, når der er permanente finansielle ressourcer såsom langfristet udenlandsk kapital og egenkapital, fuldt ud dække investeringer ved at tilføje anlægsaktiver og niveauer af omsætningsaktiver, der betragtes på samme måde som faste eller lange semester.

Det kan siges, at virksomheden er i ligevægt eller i normal stabilitet, for mens langfristede forpligtelser giver det fuld finansiering af permanente investeringer, bør der ikke opstå problemer, der er relateret til virksomhedens kapacitet til returforpligtelser.

Samlet saldo

Det er en klassisk situation, hvor aktivet er fuldt finansieret af sin egen kapital. Virksomheden i denne type situation mangler kilder til ekstern finansiering, så alle faste og kortfristede aktiver finansieres med egne ressourcer.

I begyndelsen af ​​denne situation bestemmes tilsyneladende en større stabilitet og solvens, men på trods af dette bør det ikke være hensigten med virksomhedens mål.

Økonomisk ubalance

Denne ubalance opstår, når en del af den faste investering og omsætningsaktiver finansieres gennem kortfristede forpligtelser eller kortfristet gæld. Hvis virksomheden ikke har kapacitet til at imødegå sin gæld med kortsigtede økonomiske ressourcer, kan den falde i en total ustabilitet.

Denne ustabilitetstilstand kan genereres, når den gæld, som virksomheden har indgået, overstiger den samlede værdi af dets reelle aktiver. eller i tilfælde af, at egenkapitalen reduceres som følge af tab, hvilket gør det muligt at overføre egenkapital i formen negativ.

Faktorer og risici involveret i kapitalstrukturen

Inden i kapitalstruktur i virksomheder, der er en række faktorer og risici som dem, der er vist nedenfor:

Skattefordele

Det faktum, at virksomheder kan trække betalinger på deres gæld, når de udfører beregninger af disse med skattepligtig indkomst kan du reducere overskuddet fra organisation. Dette skyldes annullering af skatter og muliggør derfor tilgængeligheden af ​​et højere overskud til gavn for investorerne.

Mulighed for konkurs

Muligheden for, at et selskab erklærer, at det er gået konkurs, skyldes manglen på kapacitet til at kunne udføre sine opgaver, når de når forfaldsdagen. Alt afhænger af dit risikoniveau, hvad enten det er økonomisk eller forretningsmæssigt.

Operationel eller forretningsrisiko

Den risiko, som virksomheden har for at kunne betale for sine forskellige aktiviteter, kan ændre dets stabilitet. Dette muliggør udvikling af et bestemt projekt, som virksomheden ønsker at udføre, ukontrolleret dets kapacitet til at dække udgifterne til den operationelle udvikling af projektet.

I dette tilfælde er risikoniveauet for virksomheden en kendsgerning, da skønt risikoen for virksomheden er højere, skal man være større forsigtig, når man foretager din Kapitalstruktur.

Risikoen for, at virksomheden løber ved ikke at være i stand til at opfylde sine økonomiske forpligtelser vedrørende dens udbytte af foretrukne aktier, renter eller annullering af leasinggæld, ville ændre velfærden for forretning. Dette indikerer, at projekterne finansieres på en sådan måde, at virksomheden for at imødekomme de økonomiske omkostninger skal ændre sin økonomi.

Virksomhedens sanktion for manglende overholdelse af betalingen af ​​dets økonomiske forpligtelser fører til konkurs. Jo højere finansiering af de faste omkostninger til den gæld, som virksomheden forstår inden for sin aktionærernes egenkapitalstrukturjo højere er din økonomiske risiko.

Virksomhedens samlede risiko

Det er risikoen, der opstår ved kombinationen af ​​finansiel risiko og forretningsrisiko, hvor virksomhedens samlede konkurs er specificeret.

Driften af selskabets kapitalstruktur Det er meget vigtigt, men at omsætte det i praksis er det nødvendigt at tage højde for de risici, der kan opstå i dets aktiviteter.

I tilfælde af ikke at have kendskab til de krævede økonomiske strategier, kan der opstå alvorlige langsigtede risici, især i virksomhedens krise.