Hvad er kontantcyklussen?

Pengecyklussen eller også kendt som Cash Conversion Cycle, Net Operating Cycle eller Cycle Kontanter, måler den tid det tager for en virksomheds investeringer at omsættes til salg og indtægt. Denne måling repræsenterer den tid, det tager at flytte lager, opkræve og afbetale gæld uden at pådrage sig yderligere gebyrer eller renter. Pengecyklussen måles normalt i dage.

Pengecyklussen er en af ​​måderne, hvorpå virksomheder og interessenter objektivt kan måle kvaliteten og effektiviteten af ​​operationer og ledelse. Fordi det altid er ønskeligt at øge effektiviteten og reducere produktionsomkostningerne for at øge margenerne på overskud, de fleste virksomheder forsøger konstant at mindske eller vedligeholde deres likviditetscyklus i forhold til vejr.

Imidlertid bruger ikke alle virksomheder denne måling. Pengecyklussen er mest nyttig for industrier, der er afhængige af fysiske varebeholdninger. Detailvirksomheder er et almindeligt eksempel på en type virksomhed, der ville få stor betydning fra cash-metricen.

Cash Cycle Karakteristika

Pengecyklussen måler, hvor mange dage det tager for en virksomhed at modtage kontanter fra en kunde fra dens oprindelige kontante udlæg til lagerbeholdning. For eksempel køber en typisk forhandler beholdning på kredit fra sine leverandører. Når der købes lager, oprettes en gældskonto, men kontanter betales faktisk ikke i nogen tid.

Betaling betales inden for 30 dage, og lager markedsføres til kunder og sælges i sidste ende til en kunde på konto. Kunden betaler derefter for varebeholdningen inden for 30 dage efter købet.

Kontantcyklussen måler antallet af dage mellem at betale forhandleren for lagerbeholdning og når forhandleren modtager kontanter fra kunden.

Som med de fleste pengecyklusberegninger er mindre eller kortere beregninger næsten altid gode. En kort konverteringscyklus betyder, at en virksomheds penge er bundet i lager i kortere tid. Med andre ord kan en virksomhed med en lille konverteringscyklus købe lager, sælge det og modtage kontanter fra kunder på kortere tid.

På denne måde kan kontantkonverteringscyklussen ses som en beregning af salgseffektivitet. Det viser, hvor hurtigt og effektivt en virksomhed kan købe, sælge og indsamle fra sin beholdning.

Formel til beregning af likviditetscyklussen

Beregning af kontantcyklussen kan være lidt overvældende i starten, men når elementerne i beregningen er forstået, er det let.

Der henvises til årsregnskabet, herunder: balance og resultatopgørelse. Dette giver information til beregninger.

Formlen for kontantkonverteringscyklussen består af tre elementer, som vi nævnte tidligere. Blandt dem: dage i afventning af lager, dage i afventning af salg og dage i afventning af betaling. Nemlig:

Pengecyklus (CC) = dage af ventende beholdning (DIP) + dage af afventende salg (DVP) - dage med afventende betaling (DPP)

For at finde de numre, der er nødvendige for at bruge formlen for pengecyklus, skal der hentes flere datapunkter fra virksomhedens regnskab, herunder:

• Det indstillede antal dage eller tidsperiode, der måles.
• Samlede indtægter og omkostninger ved solgte varer inden for en given tid.
• Den samlede beholdning i begyndelsen og slutningen af ​​et givet tidspunkt.
• Hvor mange tilgodehavender har virksomheden i begyndelsen og slutningen af ​​et givet tidspunkt.
• Hvor meget virksomheden skylder i begyndelsen og slutningen af ​​et givet øjeblik.

Alle disse poster findes typisk i en standardregnskab.

Eksempel

For bedre at forstå, hvordan kontantcyklussen beregnes, lad os bruge et eksempel som vores guide. Følgende målinger måles i millioner af dollars.

Antag, at en virksomhed ønsker at beregne sin likviditetscyklus for regnskabsåret 2019 og sammenligne den med sine tal for regnskabsåret 2018. De ville først starte med at samle de numre, der var nødvendige for at udfylde formlen. Lad os sige, at dette er de tal, der er indsamlet fra dine årsregnskaber:

Tal	Regnskabsåret 2018	Regnskabsår 2019
Indkomst	20,000$	ikke relevant
Omkostninger ved solgte varer	10,000$	ikke relevant
Beholdning	5,000$	4,000$
Tilgodehavender	500$	400$
Gæld at betale	200$	300$

For at få DIP, DVP og DPP til CC-formlen skal du først bestemme følgende:

• Gennemsnitlig beholdning: (5.000 + 4.000) / 2 = $ 4.500
• Gennemsnitlige tilgodehavender: (500 + 400) / 2 = $ 450
• Gennemsnitlige betalinger: (200 + 300) / 2 = $ 250

Sådan beregner de hver komponent i CC-formlen ved hjælp af tallene ovenfor:

• DIP: gennemsnitlig beholdning / pris på solgte varer pr. Dag
• DVP: gennemsnitlig debitor / indtægt pr. Dag
• DPP: gennemsnitlige leverancer / omkostninger ved solgte varer pr. Dag

I vores eksempel vil ovenstående komponenter se sådan ud:

• DIP: $ 4.500 / ($ 10.000 / 365 dage) = 164,2 dage
• DSO: $ 450 / (20.000 / 365 dage) = 8,2 dage
• DPO: $ 250 / (10.000 / 365 dage) = 9 dage

Så ville jeg følge ovenstående formel for at beregne CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 dage

For at bruge CCC-metricen korrekt skal virksomheden spore CCC på tværs af tid til at se dets progression og drage fordel af antallet for at sammenligne det med konkurrenterne i det samme marked.

Betydningen af ​​pengecyklussen eller pengecyklussen

Kontantcyklusmetricen giver mulighed for at spore den tilgængelige kapital, som en virksomhed skal bruge til at vokse og andre prioriteter. At have et lavere cash cash-resultat kan være en indikator for fremtidig vækst og effektiv drift.

For investorer kan sporing af likviditetscyklus over flere kvartaler give dem indsigt i virksomhedens nuværende og fremtidige helbred. Når dette tal overvejes sammen med andre faktorer, kan det også hjælpe investorer med at vælge mellem to konkurrerende virksomheder, som de overvejer at investere i.

For virksomheden er det vigtigt, at man kender disse data ikke kun for at bestemme den monetære værdi og potentialet, men også også for at identificere mulige flaskehalse i processen med produktion eller salg af et produkt eller service.

Mens målinger aldrig skal betragtes isoleret, kan likviditetscyklussen være et nyttigt værktøj til bedre at forstå en forretning både fra et internt og eksternt perspektiv.