Wie funktioniert die Kapitalstruktur?

Das Kapitalstruktur funktioniert durch die Kombination verschiedener Ressourcen, mit denen das Unternehmen die Finanzierung seiner Investitionen, die drei wichtige Finanzquellen wie einbehaltene Gewinne, Aktienemissionen und Verschuldung.

Um eine solche Struktur im Unternehmen zu ermitteln, ist eine Wirtschaftlichkeits- und Risikoanalyse jeder der Finanzierungsmöglichkeiten erforderlich.

Zur Finanzierung des operativen Geschäfts benötigt das Unternehmen Ressourcen, die durch Eigenfinanzierung der Kapitaleinlagen von Investoren oder durch Schulden, bei denen es sich um Fremdmittel handelt, die aus Darlehen, Anleihen oder Aktien stammen bevorzugt.

Merkmale der Kapitalstruktur

Das Kapitalstruktur umfasst Merkmale wichtig, die berücksichtigt werden sollten, werden diese klassifiziert als:

• Konservative Einstellungen: Äußert aggressive oder konservative Einstellungen der Manager und Administratoren des Unternehmens.
• Besteuerung: Es hat abzugsfähige Zinsen und eine Gewerbesteuerposition, was zu einer Reduzierung der Fremdkapitalkosten führt. Wenn der Steuersatz steigt, ist dies ein Nachteil für die Schulden.
• Finanzielle Flexibilität: Es ermöglicht finanzielle Flexibilität oder die Möglichkeit einer angemessenen Kapitalerhöhung.
• Finanzielles Risiko: Das finanzielle Risiko des Gesellschaftskapitals kann dargestellt werden, wenn es auf eine Finanzierung durch Fremdkapital erhöht dies die Eigenkapitalrendite, da diese Art der Finanzierung Risiken für Investoren.

Mögliche Situationen des Betriebs der Kapitalstruktur

Innerhalb der möglichen Situationen, die in der Kapitalstruktur des Unternehmens und die auf dem Hintergrund der im Modul Finanzanalyse untersuchten Praxis basieren, kann Folgendes hervorgehoben werden:

Finanzielle Stabilität

In der Regel kann dieser Ausgleich erreicht werden, sobald dauerhafte Finanzmittel wie langfristiges Auslandskapital und Eigenkapital, Investitionen vollständig abdecken, indem das Anlagevermögen und das Umlaufvermögen hinzugefügt werden, das als Anlagevermögen oder als langfristig betrachtet wird long Begriff.

Man kann sagen, dass sich das Unternehmen im Gleichgewicht oder in normaler Stabilität befindet, denn während langfristige Verbindlichkeiten es geben Vollfinanzierung dauerhafter Investitionen sollten keine Schwierigkeiten auftreten, die mit der Fähigkeit des Unternehmens zusammenhängen, Rückzahlungsverbindlichkeiten.

Gesamtsaldo

Dabei handelt es sich um eine klassische Situation, bei der der Vermögenswert vollständig durch eigenes Kapital finanziert wird. Dem Unternehmen fehlen in einer solchen Situation externe Finanzierungsquellen, so dass das gesamte Anlage- und Umlaufvermögen aus eigenen Mitteln finanziert wird.

Am Anfang dieser Situation steht offenbar eine größere Stabilität und Zahlungsfähigkeit, dies sollte aber trotzdem nicht die Absicht des Unternehmens sein.

Finanzielles Ungleichgewicht

Dieses Ungleichgewicht tritt auf, wenn ein Teil der Anlageinvestitionen und des Umlaufvermögens durch kurzfristige Verbindlichkeiten oder kurzfristige Schulden finanziert wird. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen Schulden mit kurzfristigen finanziellen Mitteln zu begegnen, kann es in einen totalen Zustand der Instabilität geraten.

Dieser Zustand der Instabilität kann erzeugt werden, wenn die vom Unternehmen eingegangenen Schulden den Gesamtwert seines Sachvermögens übersteigen. oder im Falle einer Eigenkapitalreduzierung infolge von Verlusten, wodurch Eigenkapital in der Form übertragen werden kann Negativ.

Faktoren und Risiken der Kapitalstruktur

Innen Kapitalstruktur in Unternehmen, gibt es eine Reihe von Faktoren und Risiken wie die unten aufgeführten:

Steuervorteile

Die Tatsache, dass Unternehmen bei Berechnungen Zahlungen von ihren Schulden abziehen können davon mit dem zu versteuernden Einkommen, können Sie den Gewinn aus dem Organisation. Dies ist auf die Streichung von Steuern zurückzuführen und ermöglicht folglich die Verfügbarkeit eines höheren Gewinnbetrags zu Gunsten der Anleger.

Möglichkeit der Insolvenz

Die Möglichkeit, dass ein Unternehmen Insolvenz anmeldet, besteht darin, dass es zum Zeitpunkt der Fälligkeit nicht in der Lage ist, seine Pflichten zu erfüllen. Alles hängt von Ihrem Risikoniveau ab, ob finanziell oder geschäftlich.

Operatives oder geschäftliches Risiko

Das Risiko, dass das Unternehmen für seine verschiedenen Tätigkeiten bezahlen kann, kann seine Stabilität verändern. Dies ermöglicht die Entwicklung eines bestimmten Projekts, das das Unternehmen durchführen möchte, ohne seine Fähigkeit, die Kosten der operativen Entwicklung des Projekts zu decken.

In diesem Fall ist das Risikoniveau des Unternehmens eine Tatsache, denn obwohl das Risiko des Unternehmens höher ist, ist bei der Erstellung Ihrer Kapitalstruktur.

Das Risiko, dass das Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen in Bezug auf seine Dividenden nicht nachkommen kann von Vorzugsaktien, Zinsen oder die Streichung von Leasingschulden, würde das Wohlergehen der Unternehmen. Dies weist darauf hin, dass die Projekte so finanziert werden, dass das Unternehmen seine Finanzen ändern muss, um die finanziellen Kosten zu decken.

Die Sanktion des Unternehmens wegen Nichteinhaltung seiner finanziellen Verpflichtungen führt zum Konkurs. Je höher die Finanzierung der Fixkosten der Schulden, die das Unternehmen innerhalb seiner Eigenkapitalstruktur der Aktionäre, desto höher ist Ihr finanzielles Risiko.

Gesamtrisiko des Unternehmens

Es ist das Risiko, das sich aus der Kombination von Finanzrisiko und Geschäftsrisiko ergibt, bei dem der Totalbankrott des Unternehmens angegeben ist.

Der Betrieb des Kapitalstruktur des Unternehmens Es ist sehr wichtig, aber um es in die Praxis umzusetzen, müssen die Risiken berücksichtigt werden, die bei seiner Tätigkeit auftreten können.

Bei fehlender Kenntnis der erforderlichen Finanzstrategien können insbesondere in Krisenzeiten für das Unternehmen schwerwiegende langfristige Risiken entstehen.