Comment fonctionne la structure du capital ?

La la structure du capital fonctionne grâce à la combinaison de diverses ressources que l'entreprise utilise pour réaliser le financement de ses investissements, impliquant trois sources financières importantes telles que les bénéfices non distribués, l'émission d'actions et endettement.

Pour déterminer ce type de structure dans l'entreprise, il est nécessaire de faire une analyse de rentabilité et de risque de chacune des options de financement.

Pour financer ses opérations, l'entreprise a besoin de ressources qui peuvent être acquises par son propre financement de la apports de capitaux d'investisseurs ou par le biais de dettes, qui sont des ressources de tiers provenant de prêts, d'obligations ou d'actions préféré.

Caractéristiques de la structure du capital

La la structure du capital comprend des caractéristiques important à prendre en compte, ceux-ci sont classés en :

• Attitudes conservatrices: Manifeste des attitudes agressives ou conservatrices de la part des dirigeants et administrateurs de l'entreprise.
• Imposition: Il a des intérêts déductibles et une position fiscale professionnelle, ce qui conduit à des coûts d'endettement inférieurs. Si le taux d'imposition augmente, ce sera un désavantage pour la dette.
• Flexibilité financière: Il permet une flexibilité financière ou la manière d'augmenter le capital de manière raisonnable.
• Risque financier: Le risque financier du capital de l'entreprise peut être présenté, s'il doit dépendre d'un financement par dette, cela augmentera le rendement des capitaux propres, car ce type de financement crée des risques pour investisseurs.

Situations possibles du fonctionnement de la structure du capital

Dans les situations possibles, qui fonctionnent dans le structure du capital de l'entreprise et qui s'appuient sur le contexte de la pratique étudiée dans le module d'analyse financière, on peut souligner :

Stabilité financière

En général, cet équilibre peut être atteint, une fois que les ressources financières permanentes telles que les capitaux étrangers à long terme et les capitaux propres, couvrir intégralement les investissements, en ajoutant des immobilisations et des niveaux d'actifs circulants, considérés de la même manière, comme fixes ou longs terme.

On peut dire que l'entreprise est en équilibre ou en stabilité normale, car si les passifs à long terme lui confèrent financement intégral des investissements permanents, il ne devrait pas survenir des difficultés liées à la capacité de l'entreprise à passif de retour.

Solde total

Il s'agit d'une situation classique, où l'actif est entièrement financé par son propre capital. L'entreprise dans ce type de situation, manque de sources de financement externes, de sorte que tous les actifs immobilisés et courants sont financés par ses propres ressources.

Au début de cette situation, une plus grande stabilité et solvabilité est apparemment déterminée, mais malgré cela, cela ne devrait pas être l'intention de l'objectif de l'entreprise.

Déséquilibre financier

Ce déséquilibre se produit lorsqu'une partie des immobilisations corporelles et des actifs courants sont financés par des passifs courants ou des dettes à court terme. Si l'entreprise n'a pas la capacité de faire face à ses dettes avec des ressources financières à court terme, elle peut tomber dans un état d'instabilité totale.

Cet état d'instabilité peut être généré lorsque les dettes contractées par l'entreprise dépassent la valeur totale de ses actifs réels. ou dans le cas où les capitaux propres sont réduits en raison de pertes, ce qui permet de transférer les capitaux propres sous la forme négatif.

Facteurs et risques impliqués dans la structure du capital

Dans la structure du capital dans les entreprises, il existe une série de facteurs et de risques tels que ceux indiqués ci-dessous :

Avantages fiscaux

Le fait que les entreprises puissent déduire les paiements de leurs dettes lors de l'exécution des calculs de ceux-ci avec le revenu imposable, vous pouvez réduire le montant des bénéfices de la organisation. Cela est dû à l'annulation des taxes et permet par conséquent la disponibilité d'un montant plus élevé de bénéfices au profit des investisseurs.

Possibilité de faillite

La possibilité qu'une entreprise déclare qu'elle est en faillite est due à l'incapacité à remplir ses obligations à l'échéance. Tout dépendra de vos niveaux de risque, qu'ils soient financiers ou commerciaux.

Risque opérationnel ou commercial

Le risque qu'a l'entreprise de pouvoir payer pour ses différentes opérations peut altérer sa stabilité. Cela permet le développement d'un certain projet que l'entreprise souhaite réaliser, sans contrôler sa capacité à couvrir les dépenses du développement opérationnel du projet.

Dans ce cas, le niveau de risque de l'entreprise est un fait, car même si le risque de l'entreprise est plus élevé, plus il faut être prudent lors de la prise de la structure du capital.

Le risque que court la société de ne pas être en mesure de faire face à ses obligations financières concernant ses dividendes d'actions privilégiées, d'intérêts ou d'annulation de dettes de location, altérerait le bien-être des entreprise. Cela indique que les projets sont financés de telle manière que l'entreprise, pour faire face au coût financier, doit modifier ses finances.

La sanction de l'entreprise pour non-respect du paiement de ses engagements financiers, conduit à la faillite. Plus le financement du coût fixe des dettes que l'entreprise comprend au sein de son structure des capitaux propres, plus votre risque financier est élevé.

Risque total de l'entreprise

C'est le risque qui résulte de la combinaison du risque financier et du risque commercial, où la faillite totale de l'entreprise est spécifiée.

Le fonctionnement du structure du capital de l'entreprise Il est très important, cependant pour le mettre en pratique il est nécessaire de prendre en compte les risques qui peuvent survenir dans ses opérations.

En cas de méconnaissance des stratégies financières requises, de graves risques à long terme pourraient survenir, notamment en période de crise pour l'entreprise.