Payback (définition et mode de calcul)

Remboursement C'est un mot couramment utilisé dans le monde des affaires, bien que beaucoup de gens aient des doutes sur sa signification.

Cette méthode de évaluation de projets, considère principalement le temps qu'il faut dans un certain projet le récupération de l'investissement initial.

Tout projet rentable a besoin de récupérer l'investissement, le temps investi dans cette récupération est très important, le niveau de rentabilité de celui-ci et le risque que comporte son exécution. Plus le Période de récupération, moins le projet aura de risque. Pour connaître cette période, il se fait en calculant le Remboursement.

Quel est le remboursement?

C'est une étrangère qui signifie retour. Il s'agit d'un indicateur permettant de calculer le temps de retour d'un investissement au sein de l'entreprise, qu'il s'agisse d'un projet ou d'une entreprise.

En termes techniques, le remboursement C'est la période de retour d'un investissement, depuis le début, jusqu'au moment où l'accumulation des retours est égale au montant de cet investissement.

Grâce à ce calcul, les entreprises et les chefs d'entreprise ont une estimation du temps qu'il faudra récupérer votre investissement initial, vous saurez donc s'il est rentable ou non de réaliser ledit projet ou négociation.

Il faut tenir compte du fait que le résultat dépend d'une certaine manière du type d'entreprise et de la valeur de l'investissement lui-même.

Comment calculer votre retour sur investissement ?

Pour effectuer ce calcul de manière simple, la formule suivante est disponible :

• Retour sur investissement = investissement initial / flux de trésorerie

Cela s'applique aux cas où les flux de trésorerie sont les mêmes pendant la durée de vie de l'investissement.

C'est assez simple, bien qu'il soit indispensable de soigner le calcul des variables, il est surtout important de bien planifier le cash-flow.

Il est à noter qu'il est connu sous le nom remboursement simple.

Dans les cas où les flux de trésorerie varient au cours des différentes périodes de l'investissement, il est nécessaire de les soustraire de l'investissement initial jusqu'à ce que l'investissement soit entièrement récupéré. La formule suivante s'applique :

• Retour sur investissement = Période précédente + investissement initial - flux de trésorerie variable / flux de trésorerie final
• Flux de trésorerie variable = la valeur de la somme des flux de trésorerie jusqu'à la période précédente
• Flux de trésorerie final = la valeur totale du flux de trésorerie dans l'année de récupération de l'investissement.

C'est l'opération dite remboursement escompté.

Considérations dans le calcul

• Il est important d'inclure tous les coûts liés à l'investissement. Parmi ceux-ci, les coûts d'équipement, dépenses administratives, fonctionnaires et opérations connexes.
• Au moyen de l'échantillon de résultats, la moyenne des flux de trésorerie est obtenue, en considérant une période déterminée, par exemple, de 12 mois.
• Effectuer le calcul de cash flow moyen mensuel offre l'avantage de simplifier les comptes et cette seule valeur sera utilisée pour diviser le montant de l'investissement initial. Pour cela, un cash-flow cumulé est préparé, additionnant les différents cash-flows mensuels de sa projection.
• Les nouveaux projets peuvent présenter des résultats négatifs au début, après un certain temps, les résultats positifs s'accumulent et transforment la valeur finale en un résultat positif. A cette époque, le Période de renvois.
• Le retour sur investissement est lié aux indicateurs suivants :
• Retour sur investissement (ROI): Pourcentage de retour sur investissement initial.
• Valeur liquide actuelle (VAN): valeur accumulée à partir du flux de trésorerie, qui est nécessaire pour effectuer un calcul exact du rendement.
• Taux de rendement interne (TRI): Taux d'intérêt lorsque la VAN devient zéro.

Exemple de calcul

Une entreprise fait un investissement de 80 000 euros et le cash-flow mensuel moyen est en moyenne de 3 000 euros

Remboursement = 80 000 / 3 000 = 26,7

Autrement dit, le retour sur investissement sera d'environ 27 mois.

Types de remboursement

• Simple:

C'est ce retour sur investissement qui s'effectue rapidement et simplement, pour mesurer le niveau de risque d'un investissement.

Cependant, ce calcul a des limites, car il ne prend pas en compte (les dévaluations) la valeur de l'argent au fil du temps, ni ne prend en compte les flux de trésorerie après la période de remboursement, ni le capital de la société.

Ces limites en font, pour de nombreux spécialistes, une méthode incorrecte du point de vue mathématique financière.

• Remise :

Il inclut le concept d'un taux d'actualisation annuel. C'est une méthode dynamique utilisée dans l'évaluation des investissements, elle détermine le moment de récupération d'un investissement, en tenant compte des effets que le passage du temps apporte à propos d'argent.

C'est un critère de liquidité. Elle s'effectue en soustrayant le montant de l'investissement initial, petit à petit les flux de trésorerie, qui seront actualisés jusqu'à récupération l'investissement initial total, c'est-à-dire qu'il représente le temps de retour compte tenu du moment où chaque flux de caisse.

Elle présente également des inconvénients, comme par exemple la non prise en compte des flux de trésorerie après récupération de l'investissement.

Avantages lors du calcul du remboursement

• Elle est réalisée avec une formule très simple, simple et facile à appliquer.
• Donne une idée générale de l'état et du niveau de liquidité d'une entreprise ou d'un projet.
• Il peut être utilisé pour mesurer le degré de risque impliqué dans l'exécution ou l'organisation d'une entreprise. Par conséquent, les entreprises le considèrent utile dans les projets à haut risque et dans les projets à court terme.
• C'est une ressource qui assure la sécurité surtout en temps de crise et d'instabilité financière et économique.

Bien que cette valeur permette d'amortir certains risques d'investissement liés à la liquidité et à la rentabilité de l'entreprise, elle peut présenter des défaillances telles que les suivantes :

• Il n'est pas très efficace pour évaluer le risque de projets moins liquides.
• C'est une valeur concernant le cours du temps dans lequel la liquidité d'un investissement se rétablit. Il n'est pas directement lié au rentabilité
• Il n'envisage aucun profit ou perte une fois que l'entreprise a récupéré l'investissement initial.
• Ne considère pas (le inflation) la différenciation du pouvoir d'achat à long terme.