पूंजी संरचना कैसे काम करती है?

पूंजी संरचना विभिन्न संसाधनों के संयोजन के माध्यम से काम करता है जिसका उपयोग कंपनी अपने वित्तपोषण के लिए करती है निवेश, जिसमें तीन महत्वपूर्ण वित्तीय स्रोत शामिल हैं जैसे प्रतिधारित आय, शेयर जारी करना और ऋणग्रस्तता।

कंपनी में इस प्रकार की संरचना का निर्धारण करने के लिए, प्रत्येक वित्तपोषण विकल्प की लाभप्रदता और जोखिम विश्लेषण करना आवश्यक है।

संचालन के वित्तपोषण के लिए, कंपनी को उन संसाधनों की आवश्यकता होती है जिन्हें अपने स्वयं के वित्तपोषण के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है निवेशकों से या ऋण के माध्यम से पूंजी का योगदान, जो तीसरे पक्ष के संसाधन हैं जो ऋण, बांड या शेयरों से आते हैं पसंदीदा।

पूंजी संरचना के लक्षण

पूंजी संरचना में विशेषताएं शामिल हैं महत्वपूर्ण हैं जिन्हें ध्यान में रखा जाना चाहिए, इन्हें इस प्रकार वर्गीकृत किया गया है:

• रूढ़िवादी दृष्टिकोण
  : कंपनी के प्रबंधकों और प्रशासकों की ओर से आक्रामक या रूढ़िवादी दृष्टिकोण प्रकट करता है।
• कर लगाना: इसमें कटौती योग्य ब्याज और व्यापार कर की स्थिति है, जिससे ऋण लागत में कमी आती है। यदि कर की दर बढ़ जाती है, तो यह कर्ज के लिए नुकसानदेह होगा।
• वित्तीय लचीलापन: यह वित्तीय लचीलेपन या उचित तरीके से पूंजी बढ़ाने के तरीके की अनुमति देता है।
• वित्तीय जोखिम: कंपनी की पूंजी का वित्तीय जोखिम प्रस्तुत किया जा सकता है, अगर यह वित्तपोषण पर निर्भर होना चाहिए ऋण, इससे इक्विटी पर प्रतिफल में वृद्धि होगी, क्योंकि इस प्रकार के वित्त पोषण के लिए जोखिम पैदा करता है निवेशक।

पूंजी संरचना के संचालन की संभावित स्थितियां

संभावित स्थितियों के भीतर, जो में काम करते हैं कंपनी की पूंजी संरचना और जो वित्तीय विश्लेषण मॉड्यूल के भीतर अध्ययन किए गए अभ्यास की पृष्ठभूमि पर आधारित हैं, निम्नलिखित पर प्रकाश डाला जा सकता है:

वित्तीय स्थिरता

सामान्य तौर पर, यह संतुलन एक बार स्थायी वित्तीय संसाधनों जैसे कि दीर्घकालिक विदेशी पूंजी और स्वयं की पूंजी के रूप में प्राप्त किया जा सकता है, अचल संपत्तियों और मौजूदा परिसंपत्तियों के स्तरों को जोड़कर निवेश को पूरी तरह से कवर करें, उसी तरह से माना जाता है, जैसे कि निश्चित या लंबी अवधि।

यह कहा जा सकता है कि कंपनी संतुलन में है या सामान्य स्थिरता में है, क्योंकि लंबी अवधि की देनदारियां इसे देती हैं स्थायी निवेश का पूर्ण वित्तपोषण, ऐसी कठिनाइयाँ उत्पन्न नहीं होनी चाहिए जो कंपनी की क्षमता से संबंधित हों वापसी देनदारियां।

कुल शेष

यह एक क्लासिक स्थिति है, जहां संपत्ति को पूरी तरह से अपनी पूंजी से वित्तपोषित किया जाता है। इस प्रकार की स्थिति में कंपनी के पास बाहरी वित्तपोषण के स्रोतों का अभाव होता है, जिससे सभी अचल और चालू परिसंपत्तियों का वित्त पोषण अपने स्वयं के संसाधनों के माध्यम से किया जाता है।

इस स्थिति की शुरुआत में, अधिक स्थिरता और शोधन क्षमता स्पष्ट रूप से निर्धारित होती है, लेकिन इसके बावजूद, यह कंपनी के उद्देश्य का इरादा नहीं होना चाहिए।

वित्तीय असंतुलन

यह असंतुलन तब होता है जब अचल निवेश और चालू परिसंपत्तियों का एक हिस्सा वर्तमान देनदारियों या अल्पकालिक ऋणों के माध्यम से वित्तपोषित होता है। यदि कंपनी के पास अल्पकालिक वित्तीय संसाधनों के साथ अपने ऋणों का सामना करने की क्षमता नहीं है, तो यह अस्थिरता की कुल स्थिति में आ सकती है।

अस्थिरता की यह स्थिति तब उत्पन्न हो सकती है जब कंपनी द्वारा अनुबंधित ऋण उसकी वास्तविक संपत्ति के कुल मूल्य से अधिक हो। या इस घटना में कि नुकसान के परिणामस्वरूप इक्विटी कम हो जाती है, जो इक्विटी को फॉर्म में स्थानांतरित करने की अनुमति देता है नकारात्मक।

पूंजी संरचना में शामिल कारक और जोखिम

का भीतर कंपनियों में पूंजी संरचना, कारकों और जोखिमों की एक श्रृंखला है जैसे कि नीचे दिखाया गया है:

कर लाभ

तथ्य यह है कि गणना करते समय कंपनियां अपने कर्ज पर भुगतान काट सकती हैं इनमें से कर योग्य आय के साथ, आप लाभ की राशि को कम कर सकते हैं संगठन। यह करों को रद्द करने के कारण है और परिणामस्वरूप निवेशकों को लाभ के लिए अधिक मात्रा में लाभ की उपलब्धता की अनुमति देता है।

दिवालियेपन की संभावना

संभावना है कि एक कंपनी यह घोषणा करती है कि वह दिवालिया हो गई है, क्योंकि वह नियत तारीख तक पहुंचने पर अपने कर्तव्यों को पूरा करने की क्षमता की कमी के कारण है। सब कुछ आपके जोखिम के स्तर पर निर्भर करेगा, चाहे वित्तीय हो या व्यावसायिक।

परिचालन या व्यावसायिक जोखिम

कंपनी को अपने विभिन्न कार्यों के लिए भुगतान करने में सक्षम होने का जोखिम इसकी स्थिरता को बदल सकता है। यह एक निश्चित परियोजना के विकास की अनुमति देता है जिसे कंपनी पूरा करना चाहती है, परियोजना के परिचालन विकास के खर्चों को कवर करने की अपनी क्षमता को अनियंत्रित करती है।

इस मामले में, कंपनी का जोखिम स्तर एक तथ्य है, क्योंकि कंपनी का जोखिम जितना अधिक होता है, उतना ही अधिक सावधानी बरतनी चाहिए। पूंजी संरचना.

जोखिम जो कंपनी अपने लाभांश के संबंध में अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होने के कारण चलाती है पसंदीदा शेयरों, ब्याज या पट्टा ऋण को रद्द करने, के कल्याण को बदल देगा alter व्यापार। यह इंगित करता है कि परियोजनाओं को इस तरह से वित्तपोषित किया जाता है कि कंपनी को वित्तीय लागत को पूरा करने के लिए अपने वित्त को बदलना होगा।

अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं के भुगतान के गैर-अनुपालन के लिए कंपनी की मंजूरी, दिवालियापन की ओर ले जाती है। ऋण की निश्चित लागत का वित्तपोषण जितना अधिक होगा, कंपनी अपने भीतर समझती है शेयरधारकों की इक्विटी संरचना, आपका वित्तीय जोखिम जितना अधिक होगा।

कंपनी का कुल जोखिम

यह वह जोखिम है जो वित्तीय जोखिम और व्यावसायिक जोखिम के संयोजन से उत्पन्न होता है, जहां कंपनी का कुल दिवालियापन निर्दिष्ट होता है।

का संचालन कंपनी की पूंजी संरचना यह बहुत महत्वपूर्ण है, हालांकि इसे व्यवहार में लाने के लिए इसके संचालन में उत्पन्न होने वाले जोखिमों को ध्यान में रखना आवश्यक है।

आवश्यक वित्तीय रणनीतियों का ज्ञान नहीं होने की स्थिति में, गंभीर दीर्घकालिक जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं, विशेष रूप से कंपनी के लिए संकट के समय में।