A pénzügyi tanulmány a folyamat kockázatának és jövedelmezőségének megértésére irányuló folyamatnak nevezhető a jelentett pénzügyi információk elemzésével. Különösen az éves és negyedéves jelentésekben. Más szavakkal, egy projekt pénzügyi tanulmánya a tanulmány a különféle elemek közötti számviteli kapcsolatokról szerepel a mérlegben.
Ezek az arányok tartalmazzák az eszközhasznosítási arányokat, a jövedelmezőségi mutatókat, a tőkeáttételi mutatókat, a likviditási és az értékelési arányokat. Ezenkívül ez egy számszerűsítési módszer a vállalat múltjának, jelenlegi és jövőbeli teljesítményének meghatározására.
Hirdetések
A vállalkozás alapjainak elemzésének egyik legjobb módja. Segít megérteni a a társaság pénzügyi eredményei a pénzügyi kimutatásaiból származnak. Ez egy fontos mutató a vállalat működési nyereségességének, likviditásának, tőkeáttételének stb. Elemzéséhez.
Hirdetések
Példa egy pénzügyi tanulmányra a vállalat teljesítményének és trendjének elemzése során a pénzügyi mutatók, például a jövedelmezőségi mutatók kiszámításával. Ez magában foglalja a nettó nyereségindexet, amely el van osztva az eladásokkal, és jelzi a vállalat jövedelmezőségét.
Ezen keresztül ki tudjuk értékelni a vállalat jövedelmezőségét és nyereségi trendjét, és megtudhatjuk, hogy vannak-e további mutatók, például likviditási, forgalmi és fizetőképességi mutatók.
Hirdetések
Ebben a cikkben a következőket találja:
A pénzügyi tanulmány előnyei
A pénzügyi tanulmány különféle előnyeit az alábbiakban soroljuk fel:
- A legfontosabb előny az betekintést nyújt a befektetőknek az alapjaik befektetésére vonatkozó döntésbe egy adott társaságban.
- A projekt pénzügyi tanulmányának további előnye, hogy a szabályozó hatóságok biztosíthatják, hogy a vállalat betartsa az előírt számviteli standardokat.
- A pénzügyi tanulmány hasznos a kormányzati szervek számára, amikor elemzik a vállalkozásnak fizetendő adókat.
- A vállalat mindenekelőtt elemezheti saját teljesítményét egy adott időszakban.
A pénzügyi tanulmány korlátai
Bár a pénzügyi tanulmány nagyon hasznos eszköz, bemutat néhányat is korlátozások, ideértve a pénzügyi adatok összehasonlíthatóságát és a túlnézés szükségességét az indexek.
Hirdetések
Bár két vállalat összehasonlítása értékes nyomokat adhat a vállalat pénzügyi helyzetéről, sajnos a vállalatok számviteli módszerei közötti különbségek megnehezítik az adatok időnkénti összehasonlítását mindkettőből.
Ezenkívül gyakran elegendő adat áll rendelkezésre a pénzügyi kimutatások lábjegyzetei formájában ahhoz, hogy az adatokat összehasonlítható módon újra lehessen alakítani. Vagy az elemzőnek emlékeznie kell az adatok összehasonlíthatóságának hiányára, mielőtt egyértelmű következtetésre jutna.
Hirdetések
Ezzel a korlátozással azonban a két vállalat kulcsarányainak összehasonlítása az iparági átlagokkal gyakran további vizsgálati lehetőségeket javasol.
A pénzügyi elemzés típusai
Számtalan technika használható az üzleti vállalkozások teljesítményének elemzésére, de a leggyakoribb módszerek a következő stratégiákat alkalmazzák:
- Horizontális elemzés- Ez a módszer a múltbeli teljesítményt használja az üzleti siker mércéjeként. Vannak olyan variációk ebben a módszerben, amelyeket néhány év standardként használhat. Például, ha a vállalat egy ideje létezik, összehasonlításként az előző két évet lehet felhasználni. Ha a vállalat viszonylag új, akkor a kezdő évet szokás kiindulási alapként felhasználni, és a cselekmény teljesítményét ellene vetni.
- Vertikális elemzés- Komponensszázalékként is ismert, ez a fajta elemzés összehasonlítja a jövedelmet az eszközökkel, a forrásokkal és a részvényekkel. Ez a módszer általában hasznos, ha összehasonlítunk nagyszámú hasonló vállalatot. Ennek a módszernek az a korlátja, hogy gyakran nem veszi figyelembe azokat a tényezőket, amelyek megfelelően befolyásolják a jövőbeni életképességet, például a hosszú távú élettársi kapcsolatokat és az egyszeri veszteségeket vagy befektetéseket.
- Kapcsolatelemzés: Ez a módszer a vállalat pénzügyi helyzetének különböző aspektusait elemzi. Például a jelenlegi kapcsolat az eszközök és a kötelezettségek összehasonlítása. Ez a fajta elemzés rendkívül népszerű, mivel az elemző képes kiválasztani a vállalatok két fő jellemzőjét az elemzéshez. Sok elemző ezt a fajta elemzést használja a szervezetek értékelésének alátámasztására, még akkor is, ha a hagyományos analitikai módszerek nem lehetnek olyan pozitívak. Az ilyen típusú elemzés gyengesége, hogy ha a két jellemzőt rosszul választják meg, akkor a pénzügyi életképesség megbízhatatlan becslését eredményezheti.
- A részvényárfolyam mozgása: Ez a technika a társaság részvényeinek teljesítményének elemzésén alapul, nem pedig pénzügyi helyzetén. Lényegében ez a módszer elemzési eszközként használja a pénzügyi piacokat. Számos módszer használható a részvények teljesítményének értékelésére, ideértve az értékelési ablak kiszélesítését vagy szűkítését, a hasonló társaságokkal való összehasonlítást és a tendenciák elemzését.
A projekt pénzügyi vizsgálatának lépései
A hatékony pénzügyi tanulmány kidolgozásának általában hat lépése van.
- Határozza meg a gazdasági jellemzőket az ipar.
Először határozza meg az ágazat értéklánc-elemzését
- Határozza meg a vállalati stratégiákat.
Ezután meg kell figyelni a vállalat által kínált termék / szolgáltatás jellegét, ideértve a a termék egyedisége, a haszonkulcs szintje, a márkahűség építése és a kontrolling a költségek.
- Értékelje a a pénzügyi kimutatások minősége a társaság.
Felülvizsgálja a legfontosabb pénzügyi kimutatásokat a vonatkozó számviteli standardok összefüggésében. A mérlegszámlák vizsgálata során az olyan kérdések, mint az elismerés, az értékelés és a besorolás kulcsfontosságúak a megfelelő értékeléshez.
- Elemezze a jövedelmezőséget és az aktuális kockázatot.
Ez az a lépés, ahol a pénzügyi szakemberek valóban hozzáadott értéket képviselhetnek a vállalat és a pénzügyi kimutatások értékelésében.
- Készítsen pénzügyi tanulmányokat tervezett.
Noha a pénzügyi szakemberek gyakran kihívást jelentenek, ésszerű feltételezéseket kell tenniük a vállalat jövőjéről. a vállalat (és annak iparága), és meghatározza, hogy ezek a feltételezések hogyan befolyásolják mind a pénzáramlást, mind pedig a finanszírozás.
- Értékelje a vállalatot.
Bár sok értékelési megközelítés létezik, a leggyakoribb a diszkontált cash flow típusú módszertan.