Mit mér a belső megtérülési ráta?

Az a belső megtérülési ráta a jövedelmezőséget méri egy bizonyos projekt vagy vállalkozás összehasonlítását más projektekével is lehetővé teszi, hogy megtudja, mi lenne a befektetés jobb a társaság és részvényesei számára.

Minél magasabb a IRR, annál valószínűbbnek kell lennie egy ilyen projekt végrehajtására.

A megvalósíthatósági elemzés elvégzéséhez az említett IRR-t össze kell hasonlítani egy minimális határértékkel, amely az alternatív költségeket jelenti. Egyszerű összehasonlítást lehet végezni, és ennek alapján meghatározzák, hogy a projekt megvalósítható-e vagy sem.

Mekkora a belső megtérülési ráta?

Amikor megkérdezzük a a belső megtérülési ráta (IRR), gyakran találjuk azt a fogalmat, amely azt mondja, hogy a diszkontráta teszi a nettó jelenértéket (NPV) 0-val egyenlővé. Tehát azokat, akik nem a téma szakértői, üresen hagyják, mert bár ez a meghatározás matematikailag helytálló, pénzügyileg nem mond sokat, nem szólva semmit.

Eltekintve a szóban forgó kifejezés matematikai tehetségétől, a belső megtérülési ráta a projekt átlagos éves megtérülési rátája elhagyja a befektetőket, hogy ebbe fektessék be az alapjaikat, és összehasonlítható azzal a várakozással, amelyet legalábbis megszerezni kívántak befektetéskor.

Ebben az értelemben a belső megtérülési ráta lehetővé teszi a vállalkozó számára, hogy megismerje egy adott vállalkozásba történő befektetés életképességét, vagy fontolja meg a kisebb kockázatú befektetés néhány más lehetőségét.

A belső kifejezés arra a tényre utal, hogy a külső tényezőket, például az inflációt, a kamatlábakat stb. Nem veszik figyelembe a kiszámításakor.

A belső megtérülési ráta kiszámítása

Először ismernie kell a (NPV) nettó jelenérték, amely feltételezi a cash flow-kat, vagyis a jövedelmet mínusz a nettó kiadásokat, levonva a várhatóan megszerzendő kamatlábat, levonva a kezdeti beruházást.

Bármely nullánál nagyobb nyereség a társaság javára válik a kisebb kockázatú befektetéssel szemben. Más szóval, ha az NPV eredménye nagyobb, mint nulla "0", akkor érdemes befektetni ebbe a projektbe, mivel az nagyobb hasznot hoz.

Nettó jelenérték képlet

Belső megtérülési képlet

Hajtsa végre ugyanazt a számítást, és az NPV-t nullára állítja, ennek az egyenletnek az eredménye egy százalék, amelyet össze kell hasonlítani a legbiztonságosabban meghatározott kamat százalékkal.

Ha IRR> r Ha a megtérülési ráta nagyobb, mint az alternatív költség, a projektet elutasítják.

Ha IRR

Mikor kell használni az IRR-t?

Tegyük fel, hogy egy vállalatnak lehetősége van befektetni egy új projektbe, amelyhez bankja 5% -os kamatozású hitelt kínál. Ilyen körülmények között kiszámítja annak a vállalkozásnak az IRR-jét, amely 8,7% -ot ér el, aminek eredményeként úgy dönt, hogy befektet, mivel magasabb jövedelmezőséget fog elérni.

Például:

Egy 100 eurós beruházási projekt 133 euró készpénzt juttat a következő két évre, 170 eurót pedig harmadik évre.

Megállapították, hogy a projekt WACC-értéke 9,50%, ez azt jelenti, hogy ez a minimális túllépés, ezután kevesebb értéket teremt a részvényes számára, mint ami veszteséget eredményez.

Az egyenlet könnyen megoldható az Excel alkalmazással, az IRR értéke 125%, majd a matematika befejezése után elemzik a pénzügyi elemzést.

Ez a 125% a megtérülési ráta, az az átlag, amelyet a projekt évente generál a beruházáshoz.

Az IRR szempontjából könnyű megragadni a projekt mértékét, mivel ez a minimum ezeknek a befektetőknek szükségük van erre a projektre, mivel a hozam évente 9,50% kedvező.

A belső megtérülési ráta fontossága és előnyei

Az IRR átalakítja a költséghatékonyság a társaság a nyereségesség arányában vagy százalékában szerezte meg, összehasonlítva az alacsony kockázatú befektetések jövedelmezőségi rátáival annak érdekében, hogy valóban megismerje a legjövedelmezőbb alternatívát. Kényelmes a legmagasabb jövedelmezőségű és a legkisebb kockázatú befektetés.

Emiatt a vállalat vagy projekt életképességének mérésére használt százalékos aránynak számít, amely meghatározza a tényleges beszedések és a beruházás által generált kifizetések jövedelmezőségét.

Hasznos eszközzé válni, amely képes mennyiségi értéket előállítani annak megismerésére, hogy egy adott vállalkozás vagy projekt életképes, megvalósítható-e vagy sem.

A belső megtérülési ráta (IRR) kiszámítása által nyújtott előnyök a következők:

• Az információk a projekt nettó cash flow-jára összpontosítottak.
• Ez a monetáris egység valós értékéhez igazodik, és összehasonlítható a hozam elfogadásának minimális mértékével, a diszkontrátával, az esélyrátával vagy a tőkeköltség mértékével.
• Maximalizálja a megvalósítandó vállalkozás vagy projekt jövedelmezőségét.
• Nagyon hasznos a beruházási projektek elemzésekor, mivel ez biztosítja a jövőbeni befektetés jövedelmezőségét.

Összefoglalva: az IRR fontos eszközt jelent a döntéshozatalban a új projekt vagy vállalkozás, mivel vállalja, hogy mérlegeli a különböző jövedelmezőségi lehetőségeket, és így meghatározza, hogy a projekt megfelelő-e életképes vagy sem.