Rasio Keuangan: Profitabilitas

Pengembalian penjualan

Indeks ini berusaha untuk mengukur kapasitas menghasilkan laba perusahaan dan dinyatakan sebagai persentase.
Ada dua indeks atau rasio yang mengukur profitabilitas atas penjualan:

a.- Margin kontribusi atau Marjin laba kotor

Indikator ini menunjukkan kepada kita kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan sebagai hasil dari lini atau bisnis, dengan kata lain, kapasitas pembangkitan operasional. Indeks ini menunjukkan peso yang diperoleh, secara operasional, untuk setiap peso yang dijual perusahaan.
Contoh: jika margin adalah 25%, itu berarti, untuk setiap peso yang dijual perusahaan, 25 sen sesuai dengan laba kotor atau laba operasi.
Di pasar, harga merupakan variabel eksternal, mengingat kedalaman banyak pasar dan tingkat daya saingnya yang tinggi. Itulah sebabnya perusahaan memfokuskan upaya mereka untuk meningkatkan margin pada pengurangan biaya produksi.

b.- Margin laba bersih

Indeks profitabilitas ini menunjukkan baris terakhir dari laporan laba rugi, yaitu hasil operasi dan non-operasional. Meskipun kedua indikator tersebut penting, namun margin kotor menunjukkan kemampuan perusahaan yang sebenarnya dalam menghasilkan laba, karena Net mungkin terdistorsi oleh hasil yang sifatnya luar biasa dan, dengan demikian, tidak menunjukkan tren dan perilaku yang lebih sulit lebih sulit. stabil.
Contoh: jika suatu perusahaan memperoleh laba yang tinggi dari penjualan aktiva tetap yang dihapusbukukan, kemungkinan besar akan memperoleh laba yang tinggi keuntungan pada tahun itu, tetapi profitabilitas yang lebih tinggi ini tidak berkelanjutan dari waktu ke waktu, karena itu berasal dari suatu situasi 'Luar biasa'.

Pengembalian investasi

Indeks profitabilitas ini juga dikenal sebagai ROA, karena terjemahannya dari bahasa Inggris (Return On Assets).
Pengembalian total aset sering digunakan sebagai indeks. Manajemen atas akan menetapkan tujuan, karena administrator keuangan bertanggung jawab atas totalitas investasi yang menjadi tanggung jawabnya, yang, Itu harus memperoleh profitabilitas yang sesuai, dibandingkan dengan sektor itu, dengan yang diperoleh di masa lalu oleh perusahaan yang sama, dengan tingkat pengembalian rata-rata pasar, dll. Hal ini karena tujuan keuangan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham dan kebijakan investasi. Itu harus cenderung pada keuntungan setinggi mungkin, sehubungan dengan investasi yang dilakukan, yang tercermin dalam aset assets bisnis. ROA 5% berarti bahwa untuk setiap peso yang diinvestasikan oleh perusahaan, 5 sen tersedia untuk pemegang saham setiap tahun atau tahun fiskal.
Rasio ini juga dapat dikurangkan dari margin bersih dan perputaran aset:

Oleh karena itu, ROA adalah hasil dari margin bersih dan omset, yang umumnya merupakan rasio yang mengarah ke arah yang berbeda.
Artinya, perusahaan yang menjual produk dengan margin tinggi memiliki omset yang rendah (seperti perusahaan otomotif atau pabrik pesawat terbang), sedangkan produk dengan omset tinggi memiliki margin rendah, seperti produk makanan fana.
Jadi tantangan manajer adalah mencoba memaksimalkan margin dan omset. Dengan cara ini, upaya itu akan tercermin dalam ROA yang lebih tinggi, yaitu pengembalian investasi yang lebih tinggi.

Pengembalian Ekuitas

Indeks profitabilitas ini disebut juga ROE, karena terjemahannya dari bahasa Inggris (Return On Equity).
Ini adalah ukuran pengembalian bagi pemilik, dalam arti bahwa mereka mengevaluasi pengembalian modal yang disumbangkan, ditambah keuntungan yang tidak dibagikan. Singkatnya, ini adalah indikator profitabilitas sumber daya yang disumbangkan oleh pemegang saham.
ROE 25% berarti bahwa untuk setiap peso yang diinvestasikan oleh pemegang saham di perusahaan (modal dan cadangan), 25 sen tersedia untuk mereka di setiap tahun atau tahun fiskal.