Come funziona la struttura del capitale?

Il struttura del capitale funziona attraverso la combinazione di varie risorse che l'azienda utilizza per realizzare il finanziamento dei suoi investimenti, che coinvolgono tre importanti fonti finanziarie quali utili non distribuiti, emissione di azioni e indebitamento.

Per determinare questo tipo di struttura in azienda, è necessario fare un'analisi della redditività e del rischio di ciascuna delle opzioni di finanziamento.

Per finanziare le operazioni, l'azienda necessita di risorse che possono essere acquisite attraverso il proprio finanziamento del conferimenti di capitale da investitori o tramite debiti, che sono risorse di terzi che provengono da prestiti, obbligazioni o azioni preferito.

Caratteristiche della struttura del capitale

Il la struttura del capitale comprende caratteristiche importanti di cui tenere conto, sono classificati come:

• Atteggiamenti conservatori: Manifesta atteggiamenti aggressivi o conservatori da parte dei dirigenti e degli amministratori dell'azienda.
• Tassazione: Ha interessi deducibili e una posizione fiscale aziendale, che porta a una riduzione dei costi del debito. In caso di aumento dell'aliquota fiscale, sarà uno svantaggio per il debito.
• Flessibilità finanziaria: Consente flessibilità finanziaria o il modo di aumentare il capitale in modo ragionevole.
• Rischio finanziario: Il rischio finanziario del capitale della società può essere presentato, se deve dipendere dal finanziamento tramite debito, questo aumenterà il rendimento del capitale, poiché questo tipo di finanziamento crea rischi per investitori.

Possibili situazioni di funzionamento della struttura del capitale

All'interno delle situazioni possibili, che funzionano nel struttura del capitale della società e che si basano sullo sfondo della pratica studiata all'interno del modulo di analisi finanziaria, è possibile evidenziare quanto segue:

Stabilità finanziaria

In generale, questo equilibrio può essere raggiunto, una volta che risorse finanziarie permanenti come capitale straniero a lungo termine e capitale proprio, coprire integralmente gli investimenti, aggiungendo immobilizzazioni e livelli di attivo circolante, considerati alla stregua di immobilizzazioni o immobilizzazioni termine.

Si può dire che l'azienda è in equilibrio o in normale stabilità, perché mentre le passività a lungo termine lo danno finanziamento integrale degli investimenti permanenti, non dovrebbero sorgere difficoltà legate alla capacità dell'impresa di responsabilità di restituzione.

Saldo totale

È una situazione classica, in cui l'attività è interamente finanziata dal proprio capitale. L'azienda in questo tipo di situazione, non dispone di fonti di finanziamento esterno, per cui tutte le immobilizzazioni e le immobilizzazioni correnti sono finanziate con risorse proprie.

All'inizio di questa situazione, apparentemente si determina una maggiore stabilità e solvibilità, ma nonostante ciò non dovrebbe essere l'intenzione dell'obiettivo della società.

Squilibrio finanziario

Tale sbilancio si verifica quando una parte degli investimenti fissi e dell'attivo circolante è finanziata tramite passività correnti o debiti a breve termine. Se l'impresa non ha la capacità di far fronte ai propri debiti con risorse finanziarie a breve termine, può cadere in uno stato di totale instabilità.

Questo stato di instabilità può generarsi quando i debiti contratti dall'impresa superano il valore totale del suo patrimonio reale. o nel caso in cui il patrimonio si riduca a seguito di perdite, che consenta di trasferire il patrimonio nella forma negativo.

Fattori e rischi coinvolti nella struttura del capitale

All'interno di struttura del capitale nelle società, ci sono una serie di fattori e rischi come quelli mostrati di seguito:

Prestazioni fiscali

Il fatto che le aziende possano detrarre i pagamenti sui loro debiti durante l'esecuzione dei calcoli di questi con il reddito imponibile, è possibile ridurre l'importo degli utili dal organizzazione. Ciò è dovuto all'annullamento delle imposte e di conseguenza consente la disponibilità di una maggiore quantità di utili a beneficio degli investitori.

Possibilità di fallimento

La possibilità che una società dichiari di essere fallita è dovuta alla mancanza di capacità di adempiere ai propri doveri al raggiungimento della scadenza. Tutto dipenderà dai tuoi livelli di rischio, finanziario o commerciale.

Rischio operativo o aziendale

Il rischio che l'azienda ha di poter pagare per le sue diverse operazioni può alterare la sua stabilità. Ciò consente lo sviluppo di un determinato progetto che l'azienda vuole realizzare, incontrollata la sua capacità di coprire le spese dello sviluppo operativo del progetto.

In questo caso, il livello di rischio dell'azienda è un dato di fatto, poiché mentre il rischio dell'azienda è maggiore, la maggiore cautela dovrebbe essere presa quando si effettua il struttura del capitale.

Il rischio che la società corre non essendo in grado di far fronte ai propri obblighi finanziari relativi ai propri dividendi delle azioni privilegiate, degli interessi o della cancellazione del debito di locazione, altererebbe il benessere del attività commerciale. Ciò indica che i progetti sono finanziati in modo tale che l'azienda, per far fronte al costo finanziario, deve modificare le proprie finanze.

La sanzione della società per mancato rispetto del pagamento dei propri impegni finanziari, porta al fallimento. Maggiore è il finanziamento del costo fisso dei debiti che l'impresa comprende all'interno della propria struttura del patrimonio netto, maggiore è il rischio finanziario.

Rischio totale dell'azienda

È il rischio che nasce dalla combinazione di rischio finanziario e rischio d'impresa, dove viene specificato il fallimento totale della società.

Il funzionamento del struttura del capitale della società È molto importante, tuttavia per metterlo in pratica è necessario tenere conto dei rischi che possono sorgere nelle sue operazioni.

In caso di non conoscenza delle strategie finanziarie richieste, potrebbero sorgere gravi rischi a lungo termine, soprattutto in tempi di crisi per l'azienda.