Il ciclo di cassa o anche noto come ciclo di conversione di cassa, ciclo operativo netto o ciclo Cash, misura il tempo necessario agli investimenti di un'azienda per tradursi in vendite e reddito. Questa metrica rappresenta il tempo necessario per spostare l'inventario, riscuotere ed estinguere il debito senza incorrere in commissioni o interessi aggiuntivi. Il ciclo di cassa è generalmente misurato in giorni.
Il ciclo di cassa è uno dei modi in cui le aziende e gli stakeholder possono misurare oggettivamente la qualità e l'efficacia delle operazioni e della gestione. Perché aumentare l'efficienza e ridurre i costi di produzione è sempre auspicabile per aumentare i margini di profitto, la maggior parte delle aziende cerca costantemente di ridurre o mantenere il proprio ciclo di cassa in relazione al tempo metereologico.
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Tuttavia, non tutte le aziende utilizzano questa metrica. Il ciclo di cassa è più utile per le industrie che si basano su inventari fisici. Le società di vendita al dettaglio sono un esempio comune di un tipo di società che trarrebbe molto significato dalla metrica del ciclo di cassa.
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In questo articolo troverai:
Caratteristiche del ciclo di cassa
Il ciclo di cassa misura quanti giorni impiega un'azienda a ricevere contanti da un cliente dall'esborso iniziale di cassa per l'inventario. Ad esempio, un tipico rivenditore acquista l'inventario a credito dai suoi fornitori. Quando viene acquistato l'inventario, viene stabilito un conto da pagare, ma il denaro non viene effettivamente pagato per un po' di tempo.
Il pagamento viene effettuato entro 30 giorni e l'inventario viene commercializzato ai clienti e infine venduto a un cliente per conto. Il cliente paga quindi l'inventario entro 30 giorni dall'acquisto.
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Il ciclo di cassa misura il numero di giorni tra il pagamento del venditore per l'inventario e il momento in cui il rivenditore riceve il denaro dal cliente.
Come con la maggior parte dei calcoli del ciclo di cassa, i calcoli più piccoli o più brevi sono quasi sempre buoni. Un breve ciclo di conversione significa che il denaro di un'azienda è bloccato nell'inventario per meno tempo. In altre parole, un'azienda con un ciclo di conversione ridotto può acquistare inventario, venderlo e ricevere denaro dai clienti in meno tempo.
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In questo modo, il ciclo di conversione del denaro può essere visto come un calcolo dell'efficienza delle vendite. Mostra quanto velocemente ed efficacemente un'azienda può acquistare, vendere e raccogliere dal suo inventario.
Formula per calcolare il ciclo di cassa
Il calcolo del ciclo di cassa può essere un po' travolgente all'inizio, ma una volta compresi gli elementi all'interno del calcolo, è facile.
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Si rimanda ai prospetti contabili, comprensivi di: stato patrimoniale e conto economico. Fornisce informazioni per i calcoli.
La formula per il ciclo di conversione in contanti è composta da tre elementi come accennato in precedenza. Tra questi: giorni in attesa di inventario, giorni in attesa di vendita e giorni in attesa di pagamento. Vale a dire:
Ciclo di cassa (CC) = giorni di inventario in sospeso (DIP) + giorni di vendite in sospeso (DVP) - giorni di pagamento in sospeso (DPP)
Per trovare i numeri necessari per utilizzare la formula del ciclo di cassa, è necessario estrarre più punti dati dai rendiconti finanziari della società, tra cui:
- Il numero di giorni o il periodo di tempo che viene misurato.
- Ricavi totali e costo delle merci vendute in un determinato tempo.
- L'inventario totale all'inizio e alla fine di un determinato periodo di tempo.
- Quanti crediti ha l'azienda all'inizio e alla fine di un determinato periodo.
- Quanto l'azienda deve all'inizio e alla fine di un dato momento.
Tutti questi elementi si trovano in genere in un rendiconto finanziario standard.
Esempio
Per capire meglio come viene calcolato il ciclo di cassa, usiamo un esempio come nostra guida. Le seguenti metriche sono misurate in milioni di dollari.
Supponiamo che un'azienda voglia calcolare il suo ciclo di cassa per l'anno fiscale 2019 e confrontarlo con i suoi numeri per l'anno fiscale 2018. Avrebbero prima iniziato raccogliendo i numeri necessari per completare la formula. Diciamo che questi sono i numeri raccolti dai tuoi rendiconti finanziari:
| Numeri | Anno fiscale 2018 | Anno fiscale 2019 |
| Reddito | 20,000$ | n / A |
| Costi delle merci vendute | 10,000$ | n / A |
| Inventario | 5,000$ | 4,000$ |
| Crediti | 500$ | 400$ |
| Debiti da pagare | 200$ | 300$ |
Per ottenere DIP, DVP e DPP per la formula CC, devi prima determinare quanto segue:
- Inventario medio: (5.000 + 4.000) / 2 = $ 4.500
- Crediti medi: (500 + 400) / 2 = $ 450
- Media dei conti da pagare: (200 + 300) / 2 = $ 250
Ecco come calcolano ogni componente della formula CC utilizzando i numeri sopra:
- DIP: inventario medio/costo della merce venduta al giorno
- DVP: crediti medi / entrate giornaliere
- DPP: media debiti/costo del venduto al giorno
Nel nostro esempio, i componenti di cui sopra sarebbero simili a questo:
- DIP: $ 4.500 / ($ 10.000 / 365 giorni) = 164,2 giorni
- DSO: $ 450 / (20.000 / 365 giorni) = 8,2 giorni
- DPO: $ 250 / (10.000 / 365 giorni) = 9 giorni
Quindi seguirei la formula sopra per calcolare il CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 giorni
Per utilizzare correttamente la metrica CCC, l'azienda dovrebbe tenere traccia del CCC in tutto il tempo per vedere la sua progressione e approfittare del numero per confrontarlo con i concorrenti nello stesso mercato.
Importanza del ciclo di cassa o ciclo di cassa
La metrica del ciclo di cassa offre l'opportunità di tenere traccia del capitale disponibile che un'azienda deve utilizzare per crescere e altre priorità. Avere un risultato del ciclo di cassa inferiore può essere un indicatore della crescita futura e delle operazioni efficienti.
Per gli investitori, monitorare il ciclo di cassa su più trimestri può fornire loro informazioni sulla salute attuale e futura dell'azienda. Questo numero, se considerato insieme ad altri fattori, può anche aiutare gli investitori a scegliere tra due società concorrenti in cui stanno pensando di investire.
Per l'azienda, conoscere questi dati è essenziale non solo per determinare il valore monetario e il potenziale, ma anche anche per identificare possibili colli di bottiglia nel processo di produzione o vendita di un prodotto o servizio.
Sebbene le metriche non dovrebbero mai essere considerate isolatamente, il ciclo di cassa può essere uno strumento utile per comprendere meglio un'azienda da una prospettiva sia interna che esterna.
