kapitalo struktūra dirba derindama įvairius išteklius, kuriuos įmonė naudoja savo finansavimui finansuoti investicijos, apimančios tris svarbius finansinius šaltinius, tokius kaip nepaskirstytasis pelnas, akcijų išleidimas ir įsiskolinimas.
Norint nustatyti tokio tipo struktūrą įmonėje, būtina atlikti kiekvienos finansavimo galimybės pelningumo ir rizikos analizę.
Skelbimai
Norėdama finansuoti veiklą, įmonei reikalingi ištekliai, kuriuos galima įsigyti pačios finansuojant kapitalo įnašai iš investuotojų arba per skolas, kurie yra trečiųjų šalių ištekliai, gaunami iš paskolų, obligacijų ar akcijų pirmenybė.
Skelbimai
Šiame straipsnyje rasite:
Kapitalo struktūros charakteristikos
kapitalo struktūrą sudaro savybės svarbu atsižvelgti, jie klasifikuojami kaip:
- Konservatorių požiūris: Pasireiškia agresyvus ar konservatyvus įmonės vadovų ir administratorių požiūris.
- Mokesčiai: Jis turi atskaitomas palūkanas ir verslo mokesčio padėtį, dėl ko sumažėja skolos išlaidos. Padidėjus mokesčių tarifui, tai bus skolos trūkumas.
- Finansinis lankstumas: Tai leidžia finansinį lankstumą arba priimtinu būdu padidinti kapitalą.
- Finansinė rizika: Bendrovės kapitalo finansinė rizika gali būti pateikta, jei ji turi priklausyti nuo finansavimo per skolos, tai padidins nuosavo kapitalo grąžą, nes šios rūšies finansavimas kelia riziką investuotojams.
Galimos kapitalo struktūros veikimo situacijos
Nepaisant galimų situacijų, kurios veikia įmonės kapitalo struktūra ir kurie yra pagrįsti praktikos, nagrinėtos finansinės analizės modulyje, fone, galima pabrėžti:
Skelbimai
Finansinis stabilumas
Apskritai ši pusiausvyra gali būti pasiekta, kai bus nuolatiniai finansiniai ištekliai, tokie kaip ilgalaikis užsienio kapitalas ir nuosavas kapitalas, visiškai padengti investicijas, pridedant ilgalaikį turtą ir trumpalaikio turto lygius, laikomus tuo pačiu būdu, kaip ilgalaikį ar ilgalaikį terminas.
Galima sakyti, kad įmonė yra pusiausvyroje arba normaliame stabilume, nes nors ilgalaikiai įsipareigojimai jai suteikia visiškai finansuojant nuolatines investicijas, neturėtų kilti sunkumų, susijusių su įmonės pajėgumu grąžinimo įsipareigojimai.
Skelbimai
Bendras likutis
Tai klasikinė situacija, kai turtas yra visiškai finansuojamas iš savo kapitalo. Tokioje situacijoje esančiai įmonei trūksta išorinio finansavimo šaltinių, todėl visas ilgalaikis ir trumpalaikis turtas būtų finansuojamas jos nuosavais ištekliais.
Šios padėties pradžioje akivaizdžiai nustatomas didesnis stabilumas ir mokumas, tačiau, nepaisant to, tai neturėtų būti įmonės tikslas.
Skelbimai
Finansinis disbalansas
Šis disbalansas atsiranda, kai dalis ilgalaikių investicijų ir trumpalaikio turto yra finansuojama iš trumpalaikių įsipareigojimų ar trumpalaikių skolų. Jei įmonė neturi galimybių susidoroti su skolomis iš trumpalaikių finansinių išteklių, ji gali patekti į visišką nestabilumo būseną.
Ši nestabilumo būsena gali susidaryti, kai įmonės sutartinės skolos viršija bendrą jos nekilnojamojo turto vertę. arba tuo atveju, kai nuosavas kapitalas yra sumažintas dėl nuostolių, o tai leidžia pervesti nuosavybės formą neigiamas.
Veiksniai ir rizika, susijusi su kapitalo struktūra
Viduje kapitalo struktūra įmonėse, yra keletas veiksnių ir rizikų, tokių kaip parodyta žemiau:
Mokesčių lengvatos
Tai, kad atlikdamos skaičiavimus įmonės gali atskaityti mokėjimus už skolas iš jų su apmokestinamosiomis pajamomis galite sumažinti iš organizacija. Taip yra dėl mokesčių atšaukimo ir dėl to investuotojams gali būti naudinga didesnė pelno suma.
Bankroto galimybė
Galimybė, kad įmonė paskelbs bankrotą, atsiranda dėl nepakankamo pajėgumo atlikti savo pareigas, kai ji pasiekia nustatytą terminą. Viskas priklausys nuo jūsų rizikos lygio - tiek finansinės, tiek verslo.
Veiklos ar verslo rizika
Rizika, kurią įmonė gali mokėti už skirtingas operacijas, gali pakeisti jos stabilumą. Tai leidžia plėtoti tam tikrą projektą, kurį įmonė nori įgyvendinti, nekontroliuodama savo pajėgumų padengti projekto operatyvinės plėtros išlaidas.
Tokiu atveju įmonės rizikos lygis yra faktas, nes nors įmonės rizika yra didesnė, tuo labiau reikia atsargiai kapitalo struktūra.
Rizika, kad įmonė rizikuoja nevykdyti savo finansinių įsipareigojimų dėl savo dividendų privilegijuotų akcijų, palūkanų ar nuomos skolos panaikinimo pakeitimas verslo. Tai rodo, kad projektai finansuojami taip, kad įmonė, norėdama padengti finansines išlaidas, turi pakeisti savo finansus.
Bendrovės sankcija už finansinių įsipareigojimų nevykdymą veda prie bankroto. Kuo didesnis skolų fiksuotų kaštų finansavimas, kurį įmonė supranta savo viduje akcininkų nuosavybės struktūra, tuo didesnė jūsų finansinė rizika.
Bendra įmonės rizika
Būtent rizika kyla dėl finansinės rizikos ir verslo rizikos derinio, kai nurodomas visas įmonės bankrotas.
Operacija įmonės kapitalo struktūra Labai svarbu, tačiau, norint tai įgyvendinti, būtina atsižvelgti į riziką, kuri gali kilti vykdant operaciją.
Jei neturite žinių apie reikalingas finansines strategijas, gali kilti rimta ilgalaikė rizika, ypač įmonės krizės metu.
