De kapitalstruktur fungerer gjennom en kombinasjon av forskjellige ressurser som selskapet bruker for å finansiere sine investeringer, som involverer tre viktige økonomiske kilder som beholdt inntjening, aksjeutstedelse og gjeld.
For å bestemme denne typen struktur i selskapet, er det nødvendig å gjøre en lønnsomhets- og risikoanalyse av hver av finansieringsalternativene.
Annonser
For å finansiere driften krever selskapet ressurser som kan anskaffes gjennom egen finansiering av kapitalinnskudd fra investorer eller gjennom gjeld, som er tredjepartsressurser som kommer fra lån, obligasjoner eller aksjer foretrukket.
Annonser
I denne artikkelen finner du:
Kjennetegn ved kapitalstrukturen
De kapitalstrukturen består av egenskaper viktig som bør tas i betraktning, klassifiseres disse som:
- Konservative holdninger: Manifesterer aggressive eller konservative holdninger fra ledere og administratorer av selskapet.
- Skatt: Det har fradragsberettigede interesser og en virksomhetsskattestilling, noe som fører til reduksjon i gjeldskostnadene. Hvis skattesatsen øker, vil det være en ulempe for gjelden.
- Økonomisk fleksibilitet: Det tillater økonomisk fleksibilitet eller måten å øke kapital på en rimelig måte.
- Finansiell risiko: Den økonomiske risikoen med selskapets kapital kan presenteres hvis den må avhenge av finansiering gjennom gjeld vil dette øke avkastningen på egenkapitalen, ettersom denne typen finansiering skaper risiko for investorer.
Mulige situasjoner for driften av kapitalstrukturen
Innenfor mulige situasjoner, som fungerer i selskapets kapitalstruktur og som er basert på bakgrunnen for praksis studert i finansanalysemodulen, kan følgende fremheves:
Annonser
Finansiell stabilitet
Generelt sett kan denne balansen oppnås når permanente økonomiske ressurser som langsiktig utenlandsk kapital og egenkapital, fullt dekke investeringer ved å legge til anleggsmidler og nivåer på omløpsmidler, betraktet på samme måte, som faste eller lange begrep.
Det kan sies at selskapet er i likevekt eller i normal stabilitet, for mens langsiktige forpliktelser gir det full finansiering av permanente investeringer, bør det ikke oppstå vanskeligheter som er relatert til selskapets evne til å avkastningsforpliktelser.
Annonser
Total balanse
Det er en klassisk situasjon der eiendelen er fullfinansiert av sin egen kapital. Selskapet i denne typen situasjoner mangler kilder til ekstern finansiering, slik at alle anleggs- og omløpsmidler finansieres med egne ressurser.
I begynnelsen av denne situasjonen er det tilsynelatende bestemt en større stabilitet og solvens, men til tross for dette bør det ikke være intensjonen med selskapets mål.
Annonser
Økonomisk ubalanse
Denne ubalansen oppstår når en del av den faste investeringen og omløpsmidler finansieres gjennom kortsiktig gjeld eller kortsiktig gjeld. Hvis selskapet ikke har kapasitet til å møte sin gjeld med kortsiktige økonomiske ressurser, kan det falle i en total tilstand av ustabilitet.
Denne tilstanden av ustabilitet kan genereres når gjeldene som selskapet har inngått overstiger den totale verdien av dets virkelige eiendeler. eller i tilfelle egenkapitalen blir redusert som et resultat av tap, som gjør at egenkapitalen kan overføres i skjemaet negativ.
Faktorer og risikoer involvert i kapitalstrukturen
Inni kapitalstruktur i selskaper, det er en rekke faktorer og risikoer som vist nedenfor:
Skattefordeler
Det faktum at selskaper kan trekke betalinger på gjelden sin når de utfører beregninger av disse med skattepliktig inntekt, kan du redusere fortjenestemengden fra organisasjon. Dette skyldes kansellering av skatter, og gjør det mulig å få et høyere overskudd til fordel for investorer.
Mulighet for konkurs
Muligheten for at et selskap erklærer at det har gått konkurs, skyldes manglende kapasitet til å oppfylle sine plikter når det når forfallsdatoen. Alt vil avhenge av risikonivået, enten det er økonomisk eller forretningsmessig.
Operasjonell eller forretningsrisiko
Risikoen som selskapet har for å kunne betale for sin forskjellige virksomhet kan endre stabiliteten. Dette tillater utvikling av et bestemt prosjekt som selskapet ønsker å gjennomføre, ukontrollert dets kapasitet til å dekke utgiftene til den operasjonelle utviklingen av prosjektet.
I dette tilfellet er risikonivået til selskapet et faktum, ettersom risikoen for selskapet er høyere, bør det tas større forsiktighet når du foretar kapitalstruktur.
Risikoen for at selskapet løper ved ikke å kunne oppfylle sine økonomiske forpliktelser angående utbyttet av foretrukne aksjer, renter eller kansellering av leiegjeld, ville endre velferden til virksomhet. Dette indikerer at prosjektene er finansiert på en slik måte at selskapet, for å dekke de økonomiske kostnadene, må endre økonomien.
Sanksjonen til selskapet for manglende overholdelse av betalingen av dets økonomiske forpliktelser fører til konkurs. Jo høyere finansiering av den faste kostnaden for gjeld som selskapet forstår innenfor sin aksjeeiernes egenkapitalstruktur, jo høyere er din økonomiske risiko.
Total risiko for selskapet
Det er risikoen som oppstår fra kombinasjonen av finansiell risiko og forretningsrisiko, der selskapets totale konkurs er spesifisert.
Driften av selskapets kapitalstruktur Det er veldig viktig, men å ta det i bruk er det nødvendig å ta hensyn til risikoen som kan oppstå i virksomheten.
Hvis du ikke har kunnskap om de nødvendige økonomiske strategiene, kan det oppstå alvorlige langsiktige risikoer, spesielt i krisetider for selskapet.
