Cykl gotówkowy lub znany również jako cykl konwersji gotówki, cykl operacyjny netto lub cykl Gotówka mierzy czas, w jakim inwestycje firmy przekładają się na sprzedaż i dochód. Ta metryka reprezentuje czas potrzebny na przeniesienie zapasów, zebranie i spłatę zadłużenia bez ponoszenia dodatkowych opłat lub odsetek. Cykl gotówkowy jest zwykle mierzony w dniach.
Cykl gotówkowy jest jednym ze sposobów, w jaki firmy i interesariusze mogą obiektywnie mierzyć jakość i efektywność operacji i zarządzania. Ponieważ zwiększenie wydajności i zmniejszenie kosztów produkcji jest zawsze pożądane, aby zwiększyć marże zysku, większość firm stale stara się zmniejszać lub utrzymywać cykl gotówkowy w stosunku do pogoda.
Reklamy
Jednak nie wszystkie firmy stosują ten wskaźnik. Cykl gotówkowy jest najbardziej przydatny w branżach, które opierają się na fizycznych inwentarzach. Firmy detaliczne są częstym przykładem typu firm, które czerpią wiele znaczenia z miernika cyklu gotówkowego.
Reklamy
W tym artykule znajdziesz:
Charakterystyka cyklu gotówkowego
Cykl gotówkowy mierzy, ile dni zajmuje firmie otrzymanie gotówki od klienta z początkowych nakładów gotówkowych na zapasy. Na przykład typowy sprzedawca detaliczny kupuje zapasy na kredyt od swoich dostawców. Po zakupie zapasów ustalane jest konto do zapłaty, ale gotówka nie jest faktycznie wypłacana przez pewien czas.
Płatność jest uiszczana w ciągu 30 dni, a zapasy są sprzedawane klientom i ostatecznie sprzedawane klientowi na rachunek. Następnie klient płaci za zapasy w ciągu 30 dni od zakupu.
Reklamy
Cykl gotówkowy mierzy liczbę dni między zapłaceniem dostawcy za zapasy a momentem, w którym sprzedawca detaliczny otrzyma gotówkę od klienta.
Podobnie jak w przypadku większości obliczeń cyklu gotówkowego, mniejsze lub krótsze obliczenia są prawie zawsze dobre. Krótki cykl konwersji oznacza, że pieniądze firmy są skrócone w zapasach. Innymi słowy, firma z małym cyklem konwersji może kupować zapasy, sprzedawać je i otrzymywać gotówkę od klientów w krótszym czasie.
Reklamy
W ten sposób cykl konwersji gotówki można traktować jako kalkulację efektywności sprzedaży. Pokazuje, jak szybko i skutecznie firma może kupować, sprzedawać i zbierać ze swoich zapasów.
Wzór do obliczania cyklu gotówkowego cash
Obliczanie cyklu gotówkowego może na początku być nieco przytłaczające, ale po zrozumieniu elementów w obliczeniach jest to łatwe.
Reklamy
Należy odnieść się do sprawozdań finansowych, w tym: bilansu i rachunku zysków i strat. Dostarcza to informacji do obliczeń.
Formuła cyklu konwersji gotówki składa się z trzech elementów, o których wspomnieliśmy wcześniej. Wśród nich: dni oczekujące na inwentaryzację, dni oczekujące na sprzedaż i dni oczekujące na płatność. Mianowicie:
Cykl gotówkowy (CC) = dni oczekujących zapasów (DIP) + dni oczekujących sprzedaży (DVP) - dni oczekujących na płatność (DPP)
Aby znaleźć liczby potrzebne do użycia formuły cyklu gotówkowego, ze sprawozdania finansowego firmy należy wyodrębnić wiele punktów danych, w tym:
- Ustawiona liczba dni lub okres czasu, który jest mierzony.
- Całkowity przychód i koszt sprzedanych towarów w danym czasie.
- Całkowity stan inwentarza na początku i na końcu danego czasu.
- Ile należności ma firma na początku i na końcu danego czasu.
- Ile firma jest winna na początku i na końcu danej chwili.
Wszystkie te pozycje zazwyczaj znajdują się w standardowym sprawozdaniu finansowym.
Przykład
Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób obliczany jest cykl gotówkowy, użyjmy przykładu jako naszego przewodnika. Poniższe wskaźniki są mierzone w milionach dolarów.
Załóżmy, że firma chce obliczyć swój cykl kasowy za rok obrotowy 2019 i porównać go z wartościami za rok obrotowy 2018. Najpierw zaczynali od zebrania liczb potrzebnych do uzupełnienia formuły. Załóżmy, że są to liczby zebrane z Twoich sprawozdań finansowych:
| Liczby | Rok obrotowy 2018 | Rok obrotowy 2019 |
| Dochód | 20,000$ | n / a |
| Koszty sprzedanych towarów | 10,000$ | n / a |
| Spis | 5,000$ | 4,000$ |
| Rozrachunki z odbiorcami | 500$ | 400$ |
| Długi do spłacenia | 200$ | 300$ |
Aby uzyskać DIP, DVP i DPP dla formuły CC, musisz najpierw określić, co następuje:
- Średnie zapasy: (5 000 + 4000) / 2 = 4500 USD
- Średnia należności: (500 + 400) / 2 = 450 USD $
- Średnia liczba zobowiązań: (200 + 300) / 2 = 250 USD
Oto, jak obliczyliby każdy składnik wzoru CC, korzystając z powyższych liczb:
- DIP: średnie zapasy / koszt sprzedanych towarów na dzień
- DVP: średnie należności / przychody na dzień
- DPP: średnie zobowiązania / koszt sprzedanych towarów dziennie
W naszym przykładzie powyższe komponenty wyglądałyby tak:
- DIP: 4500 USD / (10 000 USD / 365 dni) = 164,2 dni
- DSO: 450 USD / (20 000 / 365 dni) = 8,2 dni
- IOD: 250 USD / (10 000 / 365 dni) = 9 dni
Następnie skorzystałbym z powyższego wzoru, aby obliczyć CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 dni
Aby prawidłowo korzystać z metryki CCC, firma musiałaby śledzić CCC na całym obszarze czas, aby zobaczyć jego progresję i wykorzystać liczbę, aby porównać ją z konkurentami w tym samym rynek.
Znaczenie cyklu kasowego lub cyklu kasowego
Miernik cyklu gotówkowego oferuje możliwość śledzenia dostępnego kapitału, który firma musi wykorzystać do rozwoju i innych priorytetów. Niższy wynik cyklu gotówkowego może być wskaźnikiem przyszłego wzrostu i wydajnej działalności.
Inwestorom śledzenie cyklu gotówkowego na przestrzeni kilku kwartałów może dać im wgląd w obecną i przyszłą kondycję firmy. Liczba ta, w połączeniu z innymi czynnikami, może również pomóc inwestorom wybrać między dwiema konkurującymi firmami, w które rozważają inwestycję.
Dla firmy znajomość tych danych jest niezbędna nie tylko do określenia wartości i potencjału pieniężnego, ale także również w celu identyfikacji ewentualnych wąskich gardeł w procesie produkcji lub sprzedaży produktu lub usługa.
Chociaż metryki nigdy nie powinny być rozpatrywane w oderwaniu, cykl pieniężny może być użytecznym narzędziem do lepszego zrozumienia biznesu zarówno z perspektywy wewnętrznej, jak i zewnętrznej.
