O estrutura Capital atua por meio da combinação de diversos recursos que a empresa utiliza para realizar o financiamento de seus investimentos, envolvendo três importantes fontes financeiras, como lucros retidos, emissão de ações e endividamento.
Para determinar este tipo de estrutura na empresa, é necessário fazer uma análise de rentabilidade e risco de cada uma das opções de financiamento.
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Para financiar as operações, a empresa necessita de recursos que podem ser adquiridos por meio do próprio financiamento do contribuições de capital de investidores ou por meio de dívidas, que são recursos de terceiros provenientes de empréstimos, títulos ou ações preferido.
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Neste artigo você encontrará:
Características da estrutura de capital
O estrutura de capital compreende características importante que deve ser levado em consideração, são classificados como:
- Atitudes conservadoras: Manifesta atitudes agressivas ou conservadoras por parte dos gestores e administradores da empresa.
- Tributação: Tem juros dedutíveis e uma posição fiscal para as empresas, o que leva a menores custos de endividamento. Caso a alíquota do imposto aumente, será uma desvantagem para a dívida.
- Flexibilidade financeira: Permite flexibilidade financeira ou a forma de aumentar o capital de forma razoável.
- Risco financeiro: O risco financeiro de capital da empresa pode ser apresentado, caso dependa de financiamento através de dívida, isso aumentará o retorno sobre o patrimônio, pois esse tipo de financiamento cria riscos para investidores.
Situações possíveis do funcionamento da estrutura de capital
Dentro das situações possíveis, que funcionam no estrutura de capital da empresa e que são baseados no histórico da prática estudada dentro do módulo de análise financeira, o seguinte pode ser destacado:
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Estabilidade financeira
Em geral, esse equilíbrio pode ser alcançado, uma vez que recursos financeiros permanentes, como capital estrangeiro de longo prazo e capital próprio, cobrir integralmente os investimentos, somando o imobilizado e os níveis do ativo circulante, considerados da mesma forma, como fixos ou de longo prazo prazo.
Pode-se dizer que a empresa está em equilíbrio ou em normal estabilidade, pois enquanto o passivo de longo prazo lhe confere financiamento integral dos investimentos permanentes, não devem surgir dificuldades relacionadas com a capacidade da empresa de devolver passivos.
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Balanço total
É uma situação clássica, onde o ativo é totalmente financiado pelo seu próprio capital. A empresa, neste tipo de situação, carece de fontes de financiamento externo, de forma que todo o ativo imobilizado e circulante é financiado com recursos próprios.
No início desta situação, uma maior estabilidade e solvência está aparentemente determinada, mas, apesar disso, não deve ser a intenção do objetivo da empresa.
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Desequilíbrio financeiro
Esse desequilíbrio ocorre quando parte do investimento imobilizado e do ativo circulante são financiados por meio de passivos circulantes ou dívidas de curto prazo. Se a empresa não tiver capacidade para fazer frente às dívidas com recursos financeiros de curto prazo, pode cair em estado de total instabilidade.
Esse estado de instabilidade pode ser gerado quando as dívidas contraídas pela empresa ultrapassam o valor total de seus ativos reais. ou no caso de o patrimônio líquido ser reduzido como resultado de perdas, o que permite que o patrimônio seja transferido na forma negativo.
Fatores e riscos envolvidos na estrutura de capital
Dentro da estrutura de capital nas empresas, há uma série de fatores e riscos, como os mostrados abaixo:
Benefícios fiscais
O fato de as empresas poderem deduzir o pagamento de suas dívidas ao realizar cálculos destes com o lucro tributável, você pode reduzir o valor dos lucros do organização. Isso se deve ao cancelamento de tributos e, consequentemente, permite a disponibilização de um montante maior de lucros para beneficiar os investidores.
Possibilidade de falência
A possibilidade de uma empresa declarar falência deve-se à falta de capacidade para cumprir as suas funções na data de vencimento. Tudo dependerá do seu nível de risco, seja financeiro ou empresarial.
Risco operacional ou comercial
O risco que a empresa corre de conseguir pagar pelas suas diferentes operações pode alterar a sua estabilidade. Isso permite o desenvolvimento de um determinado projeto que a empresa deseja realizar, descontrolada sua capacidade de custear as despesas de desenvolvimento operacional do projeto.
Nesse caso, o nível de risco da empresa é um fato, pois enquanto o risco da empresa é maior, maiores cuidados devem ser tomados na hora de fazer o seu estrutura Capital.
O risco que a empresa corre por não ser capaz de cumprir suas obrigações financeiras em relação aos seus dividendos de ações preferenciais, juros ou cancelamento da dívida do arrendamento, alteraria o bem-estar do o negócio. Isso indica que os projetos são financiados de tal forma que a empresa, para fazer frente ao custo financeiro, deve alterar suas finanças.
A sanção da empresa pelo não cumprimento do pagamento dos seus compromissos financeiros, conduz à falência. Quanto maior o financiamento do custo fixo das dívidas que a empresa entende no seu estrutura patrimonial dos acionistas, maior será o risco financeiro.
Risco total da empresa
É o risco que surge da combinação do risco financeiro e do risco empresarial, onde se especifica a falência total da empresa.
A operação do estrutura de capital da empresa É muito importante, porém para colocá-lo em prática é preciso levar em consideração os riscos que podem surgir em suas operações.
No caso de não ter conhecimento das estratégias financeiras exigidas, podem surgir sérios riscos de longo prazo, especialmente em tempos de crise para a empresa.
