structura Capitala funcționează prin combinarea diverselor resurse pe care compania le folosește pentru a realiza finanțarea acestuia investiții, care implică trei surse financiare importante, cum ar fi câștigurile reportate, emiterea de acțiuni și îndatorare.
Pentru a determina acest tip de structură în companie, este necesar să se facă o analiză a rentabilității și a riscurilor pentru fiecare dintre opțiunile de finanțare.
Reclame
Pentru finanțarea operațiunilor, compania necesită resurse care pot fi achiziționate prin finanțarea proprie a contribuții de capital de la investitori sau prin datorii, care sunt resurse terțe care provin din împrumuturi, obligațiuni sau acțiuni preferat.
Reclame
În acest articol veți găsi:
Caracteristicile structurii capitalului
structura capitalului cuprinde caracteristici important care ar trebui luat în considerare, acestea sunt clasificate ca:
- Atitudini conservatoare: Manifestă atitudini agresive sau conservatoare din partea managerilor și administratorilor companiei.
- Impozitare: Are dobânzi deductibile și o poziție fiscală de afaceri, ceea ce duce la o reducere a costurilor datoriei. În cazul în care rata de impozitare crește, va fi un dezavantaj pentru datorie.
- Flexibilitate financiară: Permite flexibilitate financiară sau modalitatea de a crește capitalul într-un mod rezonabil.
- Risc financiar: Riscul financiar al capitalului companiei poate fi prezentat, dacă acesta trebuie să depindă de finanțare prin datoria, acest lucru va crește rentabilitatea capitalului propriu, deoarece acest tip de finanțare creează riscuri pentru investitori.
Posibile situații ale funcționării structurii capitalului
În cadrul posibilelor situații, care funcționează în structura de capital a companiei și care se bazează pe fundalul practicii studiate în cadrul modulului de analiză financiară, pot fi evidențiate următoarele:
Reclame
Stabilitate Financiară
În general, acest echilibru poate fi atins, odată cu resursele financiare permanente, cum ar fi capitalul străin pe termen lung și capitalul propriu, acoperă integral investițiile, prin adăugarea de active fixe și niveluri de active circulante, considerate în același mod, ca fixe sau pe termen lung termen.
Se poate spune că compania se află în echilibru sau în stabilitate normală, deoarece în timp ce datoriile pe termen lung o dau finanțarea integrală a investițiilor permanente, nu ar trebui să apară dificultăți legate de capacitatea companiei de a pasivele de returnare.
Reclame
Sold total
Este o situație clasică, în care activul este finanțat integral din propriul capital. Compania aflată în acest tip de situație, nu are surse de finanțare externă, astfel încât toate activele fixe și circulante sunt finanțate din resurse proprii.
La începutul acestei situații, se pare că se determină o stabilitate și o solvabilitate mai mari, dar în ciuda acestui fapt, nu ar trebui să fie intenția obiectivului companiei.
Reclame
Dezechilibru financiar
Acest dezechilibru apare atunci când o parte din investiția fixă și activele circulante sunt finanțate prin pasive curente sau datorii pe termen scurt. Dacă compania nu are capacitatea de a-și face față datoriilor cu resurse financiare pe termen scurt, poate cădea într-o stare totală de instabilitate.
Această stare de instabilitate poate fi generată atunci când datoriile contractate de companie depășesc valoarea totală a activelor sale reale. sau în cazul în care capitalul propriu este redus ca urmare a pierderilor, ceea ce permite transferul de capitaluri proprii sub formă negativ.
Factorii și riscurile implicate în structura capitalului
Interior de structura capitalului în companii, există o serie de factori și riscuri precum cele prezentate mai jos:
Beneficii fiscale
Faptul că companiile pot deduce plățile din datoriile lor atunci când efectuează calcule dintre acestea cu venitul impozabil, puteți reduce suma profiturilor din organizare. Acest lucru se datorează anulării impozitelor și, în consecință, permite disponibilitatea unei cantități mai mari de profituri în beneficiul investitorilor.
Posibilitatea falimentului
Posibilitatea ca o companie să declare că a intrat în faliment se datorează lipsei capacității de a-și îndeplini atribuțiile la momentul scadenței. Totul va depinde de nivelurile de risc, indiferent dacă este financiar sau de afaceri.
Riscul operațional sau de afaceri
Riscul pe care îl are compania de a putea plăti pentru diferitele sale operațiuni îi poate altera stabilitatea. Acest lucru permite dezvoltarea unui anumit proiect pe care compania dorește să îl realizeze, capacitatea necontrolată de a acoperi cheltuielile de dezvoltare operațională a proiectului.
În acest caz, nivelul de risc al companiei este un fapt, deoarece, deși riscul companiei este mai mare, ar trebui să se acorde mai multă precauție atunci când structura Capitala.
Riscul pe care îl are compania prin faptul că nu își poate îndeplini obligațiile financiare cu privire la dividendele sale a acțiunilor preferențiale, dobânzii sau anularea datoriilor de leasing, ar modifica bunăstarea Afaceri. Acest lucru indică faptul că proiectele sunt finanțate în așa fel încât compania, pentru a face față costului financiar, trebuie să-și modifice finanțele.
Sancțiunea companiei pentru nerespectarea plății angajamentelor sale financiare, duce la faliment. Cu cât este mai mare finanțarea costului fix al datoriilor pe care compania le înțelege în cadrul acestuia structura capitalului propriu al acționarilor, cu atât riscul dvs. financiar este mai mare.
Riscul total al companiei
Este riscul care rezultă din combinarea riscului financiar și a riscului comercial, unde este specificat falimentul total al companiei.
Funcționarea structura de capital a companiei Este foarte important, totuși pentru a-l pune în practică este necesar să se ia în considerare riscurile care pot apărea în operațiunile sale.
În cazul în care nu cunoașteți strategiile financiare necesare, ar putea apărea riscuri serioase pe termen lung, în special în perioade de criză pentru companie.
