Ce este ciclul de numerar?

Ciclul numerarului sau cunoscut și sub denumirea de Ciclul de conversie a numerarului, Ciclul de operare net sau Ciclul Numerar, măsoară timpul necesar investițiilor unei companii pentru a se traduce în vânzări și venituri. Această valoare reprezintă timpul necesar pentru mutarea inventarului, colectarea și achitarea datoriilor fără a suporta taxe sau dobânzi suplimentare. Ciclul numerarului este în general măsurat în zile.

Ciclul numerarului este unul dintre modurile în care companiile și părțile interesate pot măsura obiectiv calitatea și eficacitatea operațiunilor și a managementului. Deoarece creșterea eficienței și reducerea costurilor de producție este întotdeauna de dorit pentru a crește marjele de profit, majoritatea companiilor încearcă în mod constant să scadă sau să își mențină ciclul de numerar față de vreme.

Cu toate acestea, nu toate companiile folosesc această valoare. Ciclul numerarului este cel mai util pentru industriile care se bazează pe stocuri fizice. Companiile de vânzare cu amănuntul sunt un exemplu obișnuit de tip de companie care ar avea multă semnificație din metrica ciclului de numerar.

Caracteristicile ciclului de numerar

Ciclul de numerar măsoară câte zile este nevoie pentru ca o companie să primească numerar de la un client din cheltuielile sale inițiale de numerar pentru inventar. De exemplu, un comerciant cu amănuntul tipic cumpără inventar cu credit de la furnizorii săi. Când se achiziționează inventarul, se stabilește un cont de plătit, dar banii nu sunt efectiv plătiți de ceva timp.

Plata se plătește în termen de 30 de zile, iar stocul este comercializat către clienți și în cele din urmă vândut unui client pe cont. Clientul plătește apoi inventarul în termen de 30 de zile de la cumpărare.

Ciclul de numerar măsoară numărul de zile între plata către furnizor a inventarului și momentul în care comerciantul cu amănuntul primește numerarul de la client.

Ca și în cazul majorității calculelor ciclului de numerar, calculele mai mici sau mai scurte sunt aproape întotdeauna bune. Un ciclu scurt de conversie înseamnă că banii unei companii sunt legați în inventar pentru mai puțin timp. Cu alte cuvinte, o companie cu un ciclu mic de conversie poate cumpăra inventar, îl poate vinde și poate primi numerar de la clienți în mai puțin timp.

În acest fel, ciclul de conversie a numerarului poate fi privit ca un calcul al eficienței vânzărilor. Acesta arată cât de rapid și eficient o companie poate cumpăra, vinde și colecta din inventarul său.

Formula pentru a calcula ciclul de numerar

Calculul ciclului de numerar poate fi un pic copleșitor la început, dar odată ce elementele din calcul sunt înțelese, este ușor.

Ar trebui să se facă trimitere la situațiile financiare, inclusiv: bilanțul și contul de profit și pierdere. Aceasta oferă informații pentru calcule.

Formula ciclului de conversie a numerarului este alcătuită din trei elemente, așa cum am menționat anterior. Printre acestea: zile în așteptare a inventarului, zile în așteptare pentru vânzare și zile în așteptare pentru plată. Și anume:

Ciclul de numerar (CC) = zile de inventar în așteptare (DIP) + zile de vânzări în așteptare (DVP) - zile de plată în așteptare (DPP)

Pentru a găsi numerele necesare pentru a utiliza formula ciclului de numerar, mai multe puncte de date trebuie extrase din situațiile financiare ale companiei, inclusiv:

• Numărul setat de zile sau perioadă de timp care se măsoară.
• Venitul total și costul bunurilor vândute într-un anumit timp.
• Inventarul total la începutul și la sfârșitul unui anumit timp.
• Câte conturi de primit are compania la începutul și la sfârșitul unui anumit timp.
• Cât de mult datorează compania la începutul și la sfârșitul unui moment dat.

Toate aceste elemente se găsesc de obicei într-o situație financiară standard.

Exemplu

Pentru a înțelege mai bine modul în care este calculat ciclul de numerar, să folosim un exemplu ca ghid. Următoarele valori sunt măsurate în milioane de dolari.

Să presupunem că o companie dorește să își calculeze ciclul de numerar pentru anul fiscal 2019 și să îl compare cu cifrele sale pentru anul fiscal 2018. În primul rând, ar începe prin a aduna numerele necesare pentru a completa formula. Să presupunem că acestea sunt numerele colectate din situațiile dvs. financiare:

Numere	Anul fiscal 2018	Anul fiscal 2019
Sursa de venit	20,000$	n / A
Costurile bunurilor vândute	10,000$	n / A
Inventar	5,000$	4,000$
Creanțe de încasat	500$	400$
Datorii de plătit	200$	300$

Pentru a obține DIP, DVP și DPP pentru formula CC, trebuie mai întâi să determinați următoarele:

• Inventarul mediu: (5.000 + 4.000) / 2 = 4.500 USD
• Conturi de creanță medii: (500 + 400) / 2 = 450 USD
• Conturi de plată medii: (200 + 300) / 2 = 250 USD

Iată cum ar calcula fiecare componentă a formulei CC folosind numerele de mai sus:

• DIP: inventarul mediu / costul bunurilor vândute pe zi
• DVP: conturi de primit / venituri medii pe zi
• DPP: conturi de plătit medii / costul bunurilor vândute pe zi

În exemplul nostru, componentele de mai sus ar arăta astfel:

• DIP: 4.500 USD / (10.000 USD / 365 zile) = 164,2 zile
• DSO: 450 USD / (20.000 / 365 zile) = 8,2 zile
• DPO: 250 USD / (10.000 / 365 zile) = 9 zile

Apoi aș urma formula de mai sus pentru a calcula CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 zile

Pentru a utiliza valoarea CCC corect, compania ar trebui să urmărească CCC în întreaga este timpul să-i vedeți progresia și să profitați de numărul pentru a-l compara cu concurenții din același piaţă.

Importanța ciclului de numerar sau a ciclului de numerar

Valoarea ciclului de numerar oferă o oportunitate de a urmări capitalul disponibil pe care o afacere trebuie să-l folosească pentru a crește și alte priorități. A avea un rezultat mai mic al ciclului de numerar poate fi un indicator al creșterii viitoare și al operațiunilor eficiente.

Pentru investitori, urmărirea ciclului de numerar pe mai multe trimestre le poate oferi o perspectivă asupra stării actuale și viitoare a afacerii. Acest număr, atunci când este luat în considerare împreună cu alți factori, poate ajuta, de asemenea, investitorii să aleagă între două companii concurente în care intenționează să investească.

Pentru companie, cunoașterea acestor date este esențială nu numai pentru a determina valoarea monetară și potențialul, ci și de asemenea, pentru a identifica posibilele blocaje în procesul de producție sau vânzare a unui produs sau serviciu.

Deși valorile nu ar trebui niciodată luate în considerare în mod izolat, ciclul numerarului poate fi un instrument util pentru a înțelege mai bine o afacere atât din perspectiva internă, cât și din cea externă.