activ subiacent, este un tip de activ real sau financiar pe care piața îl evaluează. Aceasta este utilizată în scopul evaluării referinței contractelor de produse financiare derivate. Evaluarea pieței acestor active este baza care stabilește valoarea acestor produse financiare.
Pentru a înțelege definiția sa, trebuie să aveți cunoștințe despre ceea ce este un instrument derivat. Acestea sunt instrumente financiare cu o valoare bazată pe un alt activ, cum ar fi o marfă, un indice, un stoc, un viitor sau o monedă, înseamnă că activul pe care se bazează un instrument derivat este activul de bază.
Reclame
În acest articol veți găsi:
Pentru ce este activul de bază?
Se poate spune că acest activ nu constituie un activ în sine, deoarece nu își prezintă proprietatea fizică, cum este cazul acțiunilor listate pe piețele organizate. Mai mult, acesta nu va fi prezentat chiar dacă produsul derivat a expirat, deși trebuie achiziționat la fel ca în cazul contractelor futures.
Reclame
Acest lucru se datorează faptului că acest tip de contract este decontat datorită diferenței care există între prețul curent al activelor și valoarea activului la expirarea contractului.
Aceasta înseamnă că acest activ este utilizat numai pentru a avea cunoștințe despre evoluția unui contract în orice moment și pentru a decide în timp util în funcție de evoluția preconizată a acestuia, de riscul pe care îl ai și de timpul pe care îl mai ai până la expirare.
Reclame
Ce este un activ subiacent al unui produs derivat?
Când faceți o investiție, puteți găsi nenumărate produse care nu sunt atât de bine cunoscute de oameni, dar care, în ciuda acestui fapt, pot avea o bună acceptare din partea lor de investitori profesioniști, precum și investitori instituționali, deoarece aceștia se remarcă datorită proporționalității profitabilității lor ridicate, chiar dacă trebuie să își asume și o risc.
Prin contractul de cumpărare a diferitelor produse derivate, nu se dobândește niciun tip de activ ca atare, ci este posibil că beneficiile se obțin datorită evoluției activului la care se referă, care în același mod se numește activ subiacent.
Reclame
Privit din punct de vedere tehnic, acest activ poate fi numit activ financiar, care face obiectul unui contract normal care este tranzacționat pe piață și care poate fi utilizat ca bază pentru contracte derivate și alte tipuri de produse financiar
Ținând cont de evoluția prețului ca referință la momentul încheierii unui contract formal, este poate da anumite posibilități ale unui contract care poate fi stabilit între vânzător și cumpărător.
Reclame
Dacă, de exemplu, în cadrul unui contract de opțiuni, cumpărătorul poate avea dreptul, dar nu are nicio obligație, să achiziționeze activul la un anumit preț la data expirării.
Ceea ce înseamnă că prețul va fi același cu valoarea activului, permițând cumpărătorului să ia diferit opțiuni pe care nu le-ați putea realiza atunci când cumpărați titlul fizic al activului fără a pierde beneficiile pe care le acordă acest tip de active.
Tipuri de active subiacente
Deoarece există o mare varietate de active de bază care funcționează în cadrul pieței organizate, unde puteți ajunge faceți o investiție și determinați tipul instrumentului derivat utilizat, pot fi menționate următoarele Opțiuni:
Opțiuni privind activele cu venit fix
Toate obligațiunile și notele majore ale companiilor mari ar trebui luate ca active subiacente.
Opțiuni pentru mărfuri
În acest caz, se pot distinge două grupuri importante de active, cum ar fi agricultura și metalele. În prezent există piețe specializate în tot acest tip de mărfuri, care stabilesc în fiecare caz un contract diferit și standardizat pentru toate elementele sale.
Opțiuni valutare
Se referă la contracte care iau ca active rata de schimb a unei valute.
Opțiuni pe acțiuni
Acestea permit dreptul, însă nu sunt obligați să achiziționeze o anumită cantitate de acțiuni într-o companie o valoare stabilită în termenul de expirare, prin urmare stocul companiei este activul subiacent.
Opțiuni pe viitor
În acest caz, acest tip de activ a fost un alt instrument derivat, viitorul care urmărește evoluția unui alt activ subiacent, altele decât cele explicate anterior.
Exemplu de active subiacente
Poate fi menționat ca exemplu al acestui tip de activ, la cumpărarea sau vânzarea unor opțiuni pe acțiuni. Se poate întâmpla ca o opțiune să ofere operatorului dreptul de a cumpăra acțiuni. În cadrul acestei opțiuni, activul ar fi stocul în sine, deoarece acest instrument financiar este cel care poate oferi valoare opțiunii. Dacă acest activ nu există, instrumentul derivat nu are valoare intrinsecă.
Un alt exemplu care poate fi evidențiat este cel al negării viitorului. Se referă la momentul în care un operator futures face cumpărarea sau vânzarea unui contract în beneficiul căruia livrarea unui activ este implicată la o dată confirmată sau specifică.
În cadrul unei tranzacții care conține un posibil contract de diferență, profitul sau pierderea ar putea depinde de incertitudinea valorii activului este total legat de poziția care a fost deja luată, în ciuda acestui fapt, se poate întâmpla ca activul să nu fi fost niciodată cumpărat sau vândut realitate.
În timp, valoarea unui activ ar putea crește sau scădea, făcând anumite modificări în același timp la valoarea opțiunii. Deși un instrument derivat poate fi sau nu o investiție favorabilă, acesta poate fi determinat doar de posibila modificare a valorii activului subiacent din spatele acestuia.
