Внутренняя норма доходности

В IRR Означает Внутренняя норма прибыли. Это один из наиболее часто используемых инструментов для оценки инвестиционных проектов. В общем, он пытается измерить прибыльность проекта или актива. Представляет внутреннюю среднюю прибыльность проекта. Ручной способ приблизить IRR состоит в том, чтобы найти скорость, с которой ИДТИ он становится нулевым. Важно отметить, что очень сложно попытаться приблизить IRR вручную, для этого существуют специализированные инструменты расчета с финансовыми калькуляторами, в том числе Excel.

Формула

Где:

Io = Начальные инвестиции

FNj = чистые потоки за период j

i = ставка дисконтирования (стоимость капитала)

Критерий отбора:

В IRR он должен быть больше, чем ставка дисконтирования, по которой оценивается проект. Это потому, что если IRR ниже со ставкой дисконтирования, вы будете зарабатывать меньше денег, чем со стоимостью капитала, другими словами, если банк предлагает мне, например, процентную ставку 5% для срочного депозита 3 лет и

IRR моего проекта это дает мне 4,5% за то же время, мой проект не окупается, как ожидалось, поэтому вариант отклоняется.

Недостатки IRR

В IRR не позволяет сравнивать проекты с разным сроком полезного использования

Если это простые проекты (разовая смена знака в потоках), то будет единичный IRR

Если есть два или более изменения знака, может быть несколько ставок, для которых ИДТИ он равен нулю, и в этом случае индикатор теряет смысл.

Также есть проекты, для которых он не существует IRR. Например, когда все потоки положительные.