Peňažný cyklus alebo tiež známy ako cyklus prepočtu hotovosti, čistý prevádzkový cyklus alebo cyklus Hotovosť, meria čas potrebný na to, aby sa investície spoločnosti premietli do tržieb a výnosov. Táto metrika predstavuje čas potrebný na presun zásob, inkasovanie a splatenie dlhu bez ďalších poplatkov alebo úrokov. Peňažný cyklus sa zvyčajne meria v dňoch.
Peňažný cyklus je jedným zo spôsobov, ako môžu spoločnosti a zainteresované strany objektívne merať kvalitu a efektívnosť operácií a riadenia. Pretože zvýšenie efektívnosti a zníženie výrobných nákladov je vždy žiaduce zvýšiť maržu o zisk, väčšina spoločností sa neustále snaží znižovať alebo udržiavať svoj hotovostný cyklus v porovnaní s počasie.
Reklamy
Nie všetky spoločnosti však používajú túto metriku. Peňažný cyklus je najužitočnejší pre odvetvia, ktoré sa spoliehajú na fyzické zásoby. Maloobchodné spoločnosti sú bežným príkladom typu spoločnosti, ktorá by mala z metriky hotovostného cyklu veľký význam.
Reklamy
V tomto článku nájdete:
Charakteristika hotovostného cyklu
Peňažný cyklus meria, koľko dní trvá, kým firma prijme hotovosť od zákazníka z jeho počiatočných hotovostných výdavkov na zásoby. Napríklad typický maloobchodník nakupuje zásoby na úver od svojich dodávateľov. Pri zakúpení inventára sa vytvorí účet, ktorý sa má zaplatiť, ale hotovosť sa po určitú dobu skutočne nevypláca.
Platba je vyplatená do 30 dní a inventár sa predáva zákazníkom a nakoniec sa predáva zákazníkovi na účet. Zákazník potom zaplatí za inventár do 30 dní od nákupu.
Reklamy
Peňažný cyklus meria počet dní medzi platbou dodávateľovi za inventár a časom, keď maloobchodník dostane hotovosť od zákazníka.
Rovnako ako u väčšiny výpočtov peňažného cyklu, menšie alebo kratšie výpočty sú takmer vždy dobré. Krátky konverzný cyklus znamená, že peniaze spoločnosti sú viazané na zásoby na kratší čas. Inými slovami, firma s malým konverzným cyklom môže nakupovať inventár, predávať ho a prijímať hotovosť od zákazníkov za kratší čas.
Reklamy
Týmto spôsobom možno cyklus prepočtu hotovosti považovať za výpočet efektívnosti predaja. Ukazuje, ako rýchlo a efektívne môže podnik nakupovať, predávať a zbierať z inventára.
Vzorec na výpočet hotovostného cyklu
Výpočet hotovostného cyklu môže byť spočiatku trochu zdrvujúci, ale akonáhle pochopíte prvky výpočtu, je to ľahké.
Reklamy
Mali by ste sa odvolať na finančné výkazy vrátane: súvahy a výkazu ziskov a strát. Toto poskytuje informácie pre výpočty.
Vzorec pre cyklus prepočtu hotovosti sa skladá z troch prvkov, ako sme už uviedli. Medzi nimi: dni čakajúce na inventár, dni čakajúce na predaj a dni čakajúce na platbu. Menovite:
Peňažný cyklus (CC) = dni nevybavenej zásoby (DIP) + dni nevybaveného predaja (DVP) - dni nevybavenej platby (DPP)
Ak chcete zistiť čísla potrebné na použitie vzorca peňažného cyklu, je potrebné z finančných výkazov spoločnosti vyťažiť viac údajových bodov, vrátane:
- Nastavený počet dní alebo časové obdobie, ktoré sa má merať.
- Celkové výnosy a náklady na tovar predaný v danom čase.
- Celkový inventár na začiatku a na konci daného času.
- Koľko pohľadávok má spoločnosť na začiatku a na konci daného času.
- Koľko spoločnosť dlhuje na začiatku a na konci daného okamihu.
Všetky tieto položky sa zvyčajne nachádzajú v štandardnom finančnom výkaze.
Príklad
Aby sme lepšie pochopili, ako sa počíta hotovostný cyklus, použite ako príklad nášho príkladu. Nasledujúce metriky sa merajú v miliónoch dolárov.
Predpokladajme, že spoločnosť chce vypočítať svoj hotovostný cyklus pre fiškálny rok 2019 a porovnať ho so svojimi číslami pre fiškálny rok 2018. Najskôr by zhromaždili čísla potrebné na dokončenie vzorca. Povedzme, že toto sú čísla zhromaždené z vašich finančných výkazov:
| Čísla | Fiškálny rok 2018 | Fiškálny rok 2019 |
| Príjem | 20,000$ | n / a |
| Náklady na predaný tovar | 10,000$ | n / a |
| Inventarizácia | 5,000$ | 4,000$ |
| Pohľadávky | 500$ | 400$ |
| Dlhy na zaplatenie | 200$ | 300$ |
Ak chcete získať DIP, DVP a DPP pre vzorec CC, musíte najskôr určiť nasledovné:
- Priemerný inventár: (5 000 + 4 000) / 2 = 4 500 dolárov
- Priemerná pohľadávka: (500 + 400) / 2 = 450 dolárov
- Priemerný splatný účet: (200 + 300) / 2 = 250 USD
Tu je príklad, ako by vypočítali každú zložku vzorca CC pomocou vyššie uvedených čísel:
- DIP: priemerný inventár / cena predaného tovaru za deň
- DVP: priemerné pohľadávky / výnosy za deň
- DPP: priemerné splatné účty / náklady na predaný tovar za deň
V našom príklade by vyššie uvedené komponenty vyzerali takto:
- DIP: 4 500 dolárov / (10 000 dolárov / 365 dní) = 164,2 dní
- PDS: 450 USD / (20 000/365 dní) = 8,2 dňa
- DPO: 250 USD / (10 000/365 dní) = 9 dní
Potom by som podľa vyššie uvedeného vzorca vypočítal CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 dní
Pre správne použitie metriky CCC by spoločnosť musela sledovať CCC naprieč internetom je čas vidieť jeho postup a využiť číslo na porovnanie s konkurenciou v rovnakom čísle trh.
Dôležitosť peňažného cyklu alebo peňažného cyklu
Metrika hotovostného cyklu ponúka príležitosť sledovať dostupný kapitál, ktorý musí podnik použiť na rast, a ďalšie priority. Nižší výsledok hotovostného cyklu môže byť indikátorom budúceho rastu a efektívnych operácií.
Pre investorov môže sledovanie hotovostného cyklu v priebehu niekoľkých štvrťrokov poskytnúť prehľad o súčasnom a budúcom stave podnikania. Toto číslo, ak sa zohľadní v spojení s ďalšími faktormi, môže tiež pomôcť investorom pri výbere medzi dvoma konkurenčnými spoločnosťami, do ktorých uvažujú o investovaní.
Pre spoločnosť je znalosť týchto údajov nevyhnutná nielen na určenie peňažnej hodnoty a potenciálu, ale aj tiež na identifikáciu možných úzkych miest v procese výroby alebo predaja produktu alebo služby.
Aj keď metriky by nikdy nemali byť posudzované izolovane, hotovostný cyklus môže byť užitočným nástrojom na lepšie pochopenie podniku z interného aj externého hľadiska.
