โครงสร้างเงินทุนทำงานอย่างไร?

NS โครงสร้างเงินทุน ทำงานผ่านการผสมผสานของทรัพยากรต่างๆ ที่บริษัทใช้ในการดำเนินการจัดหาเงินทุนของ การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับแหล่งการเงินที่สำคัญ 3 แหล่ง เช่น กำไรสะสม การออกหุ้น และ การเป็นหนี้

ในการกำหนดโครงสร้างประเภทนี้ในบริษัท จำเป็นต้องทำการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของตัวเลือกทางการเงินแต่ละรายการ

ในการดำเนินงานด้านการเงิน บริษัทต้องการทรัพยากรที่สามารถหามาได้ผ่านการจัดหาเงินทุนของบริษัทเอง เงินสมทบทุนจากผู้ลงทุนหรือทางหนี้สินซึ่งเป็นทรัพยากรบุคคลภายนอกที่มาจากเงินกู้ พันธบัตร หรือหุ้น ที่ต้องการ

ลักษณะโครงสร้างทุน capital

NS โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยลักษณะ สำคัญที่ควรนำมาพิจารณา ได้แก่

• ทัศนคติแบบอนุรักษ์นิยม: แสดงทัศนคติที่ก้าวร้าวหรืออนุรักษ์นิยมในส่วนของผู้จัดการและผู้บริหารของบริษัท
• การเก็บภาษี: มีดอกเบี้ยหักและสถานะภาษีธุรกิจทำให้ต้นทุนหนี้ลดลง กรณีขึ้นอัตราภาษีก็จะเสียเปรียบหนี้
• ความยืดหยุ่นทางการเงิน: ช่วยให้เกิดความคล่องตัวทางการเงินหรือวิธีการเพิ่มทุนอย่างสมเหตุสมผล
• ความเสี่ยงทางการเงิน: อาจแสดงความเสี่ยงทางการเงินของเงินทุนของบริษัทได้ หากต้องพึ่งพาการจัดหาเงินทุนผ่าน หนี้จะทำให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น เนื่องจากการจัดหาเงินทุนประเภทนี้สร้างความเสี่ยงให้กับ นักลงทุน

สถานการณ์ที่เป็นไปได้ของการดำเนินงานของโครงสร้างเงินทุน

ภายในสถานการณ์ที่เป็นไปได้ซึ่งทำงานใน โครงสร้างเงินทุนของบริษัท และที่อยู่บนพื้นฐานการปฏิบัติที่ศึกษาในโมดูลการวิเคราะห์ทางการเงิน สามารถเน้นสิ่งต่อไปนี้:

ความมั่นคงทางการเงิน

โดยทั่วไปแล้ว ความสมดุลนี้สามารถทำได้ เมื่อทรัพยากรทางการเงินถาวร เช่น ทุนต่างประเทศระยะยาวและทุนของตัวเอง ครอบคลุมการลงทุนอย่างครบถ้วน โดยเพิ่มสินทรัพย์ถาวรและระดับของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยพิจารณาเป็นรายเดียวเป็นถาวรหรือระยะยาว ภาคเรียน.

อาจกล่าวได้ว่าบริษัทอยู่ในดุลยภาพหรือมีเสถียรภาพตามปกติเพราะในขณะที่หนี้สินระยะยาวให้ การจัดหาเงินทุนเต็มรูปแบบของการลงทุนถาวรไม่ควรเกิดปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความสามารถของ บริษัท ในการ คืนหนี้สิน

ยอดรวม

เป็นสถานการณ์คลาสสิกที่สินทรัพย์ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเต็มที่จากเงินทุนของตัวเอง บริษัทในสถานการณ์เช่นนี้ ขาดแหล่งเงินทุนภายนอก ดังนั้นสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดจะได้รับเงินทุนผ่านทรัพยากรของตนเอง

ในตอนเริ่มต้นของสถานการณ์นี้ เห็นได้ชัดว่ามีการกำหนดเสถียรภาพและความสามารถในการละลายมากขึ้น แต่ถึงกระนั้น ก็ไม่ควรเป็นความตั้งใจของวัตถุประสงค์ของบริษัท

ความไม่สมดุลทางการเงิน

ความไม่สมดุลนี้เกิดขึ้นเมื่อส่วนหนึ่งของการลงทุนถาวรและสินทรัพย์หมุนเวียนได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านหนี้สินหมุนเวียนหรือหนี้สินระยะสั้น หากบริษัทไม่มีความสามารถในการเผชิญกับหนี้สินด้วยทรัพยากรทางการเงินระยะสั้น บริษัทอาจเข้าสู่สภาวะไร้เสถียรภาพโดยรวม

สถานะความไม่แน่นอนนี้สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อหนี้ที่บริษัททำสัญญาไว้เกินมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่แท้จริง หรือในกรณีที่ทุนลดลงเนื่องจากการขาดทุน ซึ่งทำให้โอนทุนได้ในรูปแบบ เชิงลบ

ปัจจัยและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุน

ด้านในของ โครงสร้างเงินทุนในบริษัทมีปัจจัยและความเสี่ยงหลายประการ ดังที่แสดงด้านล่าง:

สิทธิประโยชน์ทางภาษี

การที่บริษัทสามารถหักชำระหนี้เมื่อทำการคำนวณได้ ของเหล่านี้ด้วยรายได้ที่ต้องเสียภาษี คุณสามารถลดจำนวนกำไรจาก องค์กร. ทั้งนี้เนื่องมาจากการยกเลิกภาษีและส่งผลให้มีกำไรเพิ่มขึ้นเพื่อประโยชน์ของนักลงทุน

ความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

ความเป็นไปได้ที่บริษัทจะประกาศว่าล้มละลายนั้นเกิดจากการขาดความสามารถในการปฏิบัติหน้าที่เมื่อถึงกำหนด ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงของคุณ ไม่ว่าจะเป็นด้านการเงินหรือธุรกิจ

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการหรือธุรกิจ

ความเสี่ยงที่บริษัทจะต้องสามารถจ่ายค่าดำเนินการต่าง ๆ อาจทำให้เสถียรภาพของบริษัทเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งช่วยให้สามารถพัฒนาโครงการบางอย่างที่บริษัทต้องการดำเนินการ โดยไม่สามารถควบคุมความสามารถในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการพัฒนาการดำเนินงานของโครงการได้

ในกรณีนี้ ระดับความเสี่ยงของบริษัทเป็นความจริง เนื่องจากในขณะที่ความเสี่ยงของบริษัทสูงขึ้น ควรใช้ความระมัดระวังมากขึ้นเมื่อทำ โครงสร้างเงินทุน.

ความเสี่ยงที่บริษัทจะดำเนินการโดยไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินเกี่ยวกับเงินปันผลได้ ของหุ้นบุริมสิทธิ ดอกเบี้ย หรือการยกเลิกสัญญาเช่า จะทำให้สวัสดิการของ welfare เปลี่ยนไป ธุรกิจ. สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโครงการได้รับการสนับสนุนทางการเงินในลักษณะที่ บริษัท ต้องเปลี่ยนแปลงการเงินเพื่อให้เป็นไปตามต้นทุนทางการเงิน

การคว่ำบาตรของบริษัทเนื่องจากการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน นำไปสู่การล้มละลาย ยิ่งการจัดหาเงินทุนของต้นทุนคงที่ของหนี้ที่บริษัทเข้าใจภายในสูงขึ้น โครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้นความเสี่ยงทางการเงินของคุณสูงขึ้น

รวมความเสี่ยงของบริษัท of

เป็นความเสี่ยงที่เกิดจากการรวมความเสี่ยงทางการเงินและความเสี่ยงทางธุรกิจ โดยระบุถึงการล้มละลายทั้งหมดของบริษัท

การดำเนินงานของ โครงสร้างเงินทุนของบริษัท เป็นสิ่งสำคัญมาก อย่างไรก็ตาม ในการนำไปใช้จริง จำเป็นต้องคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในการดำเนินงานด้วย

หากคุณไม่มีความรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินที่จำเป็น ความเสี่ยงระยะยาวที่ร้ายแรงอาจเกิดขึ้นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยามวิกฤตของบริษัท