คืนทุน (คำจำกัดความและวิธีการคำนวณ)

คืนทุน เป็นคำที่ใช้กันทั่วไปในโลกธุรกิจ แม้ว่าหลายคนจะมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความหมายของคำนี้

วิธีการนี้ของ การประเมินโครงการ, ส่วนใหญ่พิจารณาเวลาที่ใช้ในโครงการหนึ่ง the การฟื้นตัวของเงินลงทุนเริ่มแรก.

ทุกโครงการที่ทำกำไรได้จำเป็นต้องกู้คืนการลงทุน เวลาในการลงทุนในการกู้คืนนี้มีความสำคัญมาก ระดับของ ลดค่าใช้จ่าย ของมันและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ ยิ่งสั้น short ระยะเวลาพักฟื้นโครงการจะมีความเสี่ยงน้อยกว่า หากต้องการทราบช่วงเวลานี้ทำได้โดยการคำนวณ คืนทุน.

การคืนทุนคืออะไร?

เป็นของต่างชาติที่หมายถึงการกลับมา ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการคำนวณเวลาผลตอบแทนของการลงทุนภายในบริษัท ไม่ว่าจะเป็นโครงการหรือธุรกิจ

ในเชิงเทคนิค คืนทุน เป็นช่วงเวลาของผลตอบแทนจากการลงทุนตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงช่วงเวลาที่ผลตอบแทนสะสมเท่ากับจำนวนเงินลงทุนนั้น

จากการคำนวณนี้ บริษัทและผู้จัดการธุรกิจจะมีเวลาโดยประมาณที่ต้องใช้ คืนทุนเริ่มต้นของคุณ ดังนั้นคุณจะรู้ว่าการดำเนินโครงการดังกล่าวมีกำไรหรือไม่หรือ การเจรจาต่อรอง

ควรคำนึงว่าผลลัพธ์นั้นขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกิจและมูลค่าของการลงทุนนั้นๆ ในทางใดทางหนึ่ง

วิธีการคำนวณการคืนทุนของคุณ?

เพื่อทำการคำนวณนี้ด้วยวิธีง่าย ๆ มีสูตรต่อไปนี้:

• คืนทุน = เงินลงทุนเริ่มแรก / กระแสเงินสด

สิ่งนี้ใช้กับกรณีที่กระแสเงินสดเท่ากันตลอดอายุการลงทุน

ค่อนข้างง่าย แม้ว่าจะต้องดูแลการคำนวณตัวแปร แต่ก็สำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องวางแผนอย่างเหมาะสม กระแสเงินสด.

เป็นที่น่าสังเกตว่ามันถูกเรียกว่า คืนทุนง่ายๆ.

ในกรณีที่กระแสเงินสดเปลี่ยนแปลงไปในช่วงเวลาต่างๆ ของการลงทุน จำเป็นต้องหักออกจากเงินลงทุนเริ่มแรกจนกว่าเงินลงทุนจะกลับคืนมาจนเต็ม ใช้สูตรต่อไปนี้:

• คืนทุน = งวดก่อน + เงินลงทุนเริ่มแรก - กระแสเงินสดผันแปร / กระแสเงินสดขั้นสุดท้าย
• กระแสเงินสดผันแปร = มูลค่ารวมของกระแสเงินสดจนถึงงวดก่อนหน้า
• กระแสเงินสดขั้นสุดท้าย = มูลค่ารวมของกระแสเงินสดในปีที่กู้คืนการลงทุน

เป็นการดำเนินการที่เรียกว่า ส่วนลดคืนทุน.

ข้อควรพิจารณาในการคำนวณ

• สิ่งสำคัญคือต้องรวมค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ค่าอุปกรณ์เหล่านี้ ค่าใช้จ่ายในการบริหาร, เจ้าหน้าที่และฝ่ายปฏิบัติการที่เกี่ยวข้อง
• จากตัวอย่างผลลัพธ์ จะได้รับค่าเฉลี่ยของกระแสเงินสด โดยพิจารณาจากระยะเวลาที่กำหนด เช่น 12 เดือน
• การคำนวณกระแสเงินสดเฉลี่ยรายเดือนมีประโยชน์ในการทำให้บัญชีง่ายขึ้น และจะใช้ค่าเดียวนี้เพื่อแบ่งจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก สำหรับสิ่งนี้ กระแสเงินสดสะสมจะถูกจัดเตรียม บวกกับกระแสเงินสดรายเดือนที่แตกต่างกันของประมาณการ
• โครงการใหม่สามารถนำเสนอผลลัพธ์เชิงลบในตอนเริ่มต้น หลังจากนั้นไม่นานผลลัพธ์เชิงบวกจะสะสมและเปลี่ยนค่าสุดท้ายเป็นผลลัพธ์เชิงบวก ในขณะนั้น ระยะเวลาคืนสินค้า.
• การคืนทุนเกี่ยวข้องกับตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:
• ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI): เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งแรก
• มูลค่าสภาพคล่องปัจจุบัน (NPV): มูลค่าที่สะสมจากกระแสเงินสดซึ่งจำเป็นต่อการคำนวณผลตอบแทนที่แน่นอน
• อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR): อัตราดอกเบี้ยเมื่อ NPV เปลี่ยนเป็นศูนย์

ตัวอย่างการคำนวณ

บริษัทลงทุน 80,000 ยูโร และกระแสเงินสดเฉลี่ยต่อเดือนอยู่ที่ 3,000 ยูโร

คืนทุน = 80,000 / 3,000 = 26.7

กล่าวอีกนัยหนึ่งผลตอบแทนจากการลงทุนจะอยู่ที่ประมาณ 27 เดือน

ประเภทการคืนทุน

• เรียบง่าย:

มันคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดำเนินการอย่างรวดเร็วและง่ายดาย เพื่อวัดระดับความเสี่ยงของการลงทุน

อย่างไรก็ตาม การคำนวณนี้มีข้อจำกัด เนื่องจากไม่พิจารณา (ลดค่าเงิน) มูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป และไม่คำนึงถึงกระแสเงินสดหลังจากระยะเวลา คืนทุนหรือเมืองหลวงของบริษัท

ข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้สำหรับผู้เชี่ยวชาญหลายคนเป็นวิธีการที่ไม่ถูกต้องจากมุมมองทางคณิตศาสตร์ทางการเงิน

• ส่วนลด:

รวมถึงแนวคิดของอัตราคิดลดรายปี เป็นวิธีการแบบไดนามิกที่ใช้ในการประเมินการลงทุนโดยกำหนดช่วงเวลาของ การฟื้นตัวของการลงทุนโดยคำนึงถึงผลกระทบที่กาลเวลานำมา เกี่ยวกับเงิน

นี่คือเกณฑ์ของ สภาพคล่อง. จะดำเนินการลบจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรกทีละน้อยกระแสเงินสดซึ่งจะลดจนกว่าจะกู้คืน เงินลงทุนเริ่มแรกทั้งหมด กล่าวคือ หมายถึง เวลาคืนทุนโดยพิจารณาถึงช่วงเวลาที่แต่ละกระแสของ ลงทะเบียนเงินสด

นอกจากนี้ยังมีข้อเสีย เช่น ไม่คำนึงถึงกระแสเงินสดหลังจากคืนเงินลงทุน

ข้อดีในการคำนวณการคืนทุน

• มันดำเนินการด้วยสูตรที่ง่ายมาก เรียบง่าย และง่ายต่อการใช้งาน
• ให้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับสถานะและระดับสภาพคล่องของธุรกิจหรือโครงการ
• สามารถใช้วัดระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการหรือจัดการธุรกิจ ดังนั้นบริษัทต่างๆ จึงพิจารณาว่ามีประโยชน์ในโครงการที่มีความเสี่ยงสูงและในโครงการระยะสั้น
• เป็นทรัพยากรที่ให้ความมั่นคงโดยเฉพาะในยามวิกฤตและความไม่มั่นคงทางการเงินและเศรษฐกิจ

แม้ว่ามูลค่านี้จะช่วยตัดจำหน่ายความเสี่ยงด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ แต่ก็สามารถนำเสนอความล้มเหลวได้ดังต่อไปนี้:

• การประเมินความเสี่ยงของโครงการที่มีสภาพคล่องน้อยนั้นไม่มีประสิทธิภาพมากนัก
• เป็นมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับระยะเวลาที่สภาพคล่องของการลงทุนฟื้นตัว ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับ ลดค่าใช้จ่าย
• ไม่คำนึงถึงกำไรหรือขาดทุนใด ๆ หลังจากที่ธุรกิจได้รับเงินลงทุนเริ่มแรกกลับคืนมา
• ไม่พิจารณา เงินเฟ้อ) ความแตกต่างของอำนาจซื้อในระยะยาว