Sermaye yapısı nasıl çalışır?

  • Jul 26, 2021
click fraud protection

NS sermaye yapısı Şirketin finansmanını gerçekleştirmek için kullandığı çeşitli kaynakların bir araya getirilmesiyle çalışır. geçmiş yıl karları, hisse ihracı ve hisse senedi ihracı gibi üç önemli finansal kaynağı içeren yatırımlar borçluluk.

Şirkette bu tür bir yapıyı belirlemek için finansman seçeneklerinin her birinin karlılık ve risk analizinin yapılması gerekmektedir.

Reklamlar

Sermaye yapısı nasıl çalışır?

Şirket, operasyonları finanse etmek için kendi finansmanıyla elde edilebilecek kaynaklara ihtiyaç duyar. Yatırımcılardan veya kredilerden, tahvillerden veya hisselerden gelen üçüncü taraf kaynakları olan borçlar yoluyla sermaye katkıları tercihli.

Reklamlar

Bu yazıda şunları bulacaksınız:

Sermaye yapısının özellikleri

NS sermaye yapısı özellikleri içerir dikkate alınması gereken önemli, bunlar şu şekilde sınıflandırılır:

  • muhafazakar tutumlar: Şirketin yöneticileri ve yöneticileri adına saldırgan veya muhafazakar tutumlar sergiler.
  • Vergilendirme: İndirilebilir faizlere ve borç maliyetlerinde azalmaya yol açan bir işletme vergi pozisyonuna sahiptir. Vergi oranının artması durumunda borç için dezavantaj olacaktır.
  • Finansal esneklik: Finansal esnekliğe veya makul bir şekilde sermaye artırımına imkan tanır.
  • Finansal risk: Şirket sermayesinin finansal riski, finansmana bağlı olması gerekiyorsa sunulabilir. borç, bu tür finansman için risk oluşturduğundan, özsermaye karlılığını artıracaktır. yatırımcılar.

Sermaye yapısının işleyişinin olası durumları

Muhtemel durumlar dahilinde, çalışan şirketin sermaye yapısı ve finansal analiz modülünde incelenen uygulamanın arka planına dayalı olarak aşağıdakiler vurgulanabilir:

Reklamlar

Finansal istikrar

Genel olarak bu denge, uzun vadeli yabancı sermaye ve öz sermaye gibi kalıcı finansal kaynaklar, sabit veya uzun vadeli olarak aynı şekilde kabul edilen sabit varlıklar ve dönen varlık seviyelerini ekleyerek yatırımları tamamen kapsar. terim.

Şirketin dengede veya normal istikrarda olduğu söylenebilir, çünkü uzun vadeli yükümlülükler onu verirken kalıcı yatırımların tam finansmanı, şirketin kapasitesi ile ilgili zorluklar ortaya çıkmamalıdır. iade yükümlülükleri.

Reklamlar

Toplam bakiye

Varlığın tamamen kendi sermayesi tarafından finanse edildiği klasik bir durumdur. Bu tür bir durumdaki şirket, dış finansman kaynaklarından yoksundur, bu nedenle tüm sabit ve dönen varlıklar kendi kaynakları ile finanse edilmektedir.

Bu durumun başlangıcında, görünüşe göre daha büyük bir istikrar ve ödeme gücü belirlenir, ancak buna rağmen, şirketin amacının amacı bu olmamalıdır.

Reklamlar

Mali dengesizlik

Bu dengesizlik, sabit yatırımın ve dönen varlıkların bir kısmı kısa vadeli borçlar veya kısa vadeli borçlar yoluyla finanse edildiğinde ortaya çıkar. Şirket, kısa vadeli finansal kaynaklarla borçlarını karşılama kapasitesine sahip değilse, tam bir istikrarsızlık durumuna düşebilir.

Bu istikrarsızlık durumu, şirketin taahhüt ettiği borçların, gerçek varlıklarının toplam değerini aşması durumunda ortaya çıkabilir. veya zararlar sonucunda özkaynakların azalması durumunda, öz sermayenin formda aktarılmasına izin verir. olumsuz.

Sermaye yapısında yer alan faktörler ve riskler

İçinde şirketlerde sermaye yapısı, aşağıda gösterilenler gibi bir dizi faktör ve risk vardır:

Vergi avantajları

Firmaların hesaplama yaparken borçları üzerinden ödeme yapabilmeleri Bunlardan vergiye tabi gelirle, kâr miktarını azaltabilirsiniz. organizasyon. Bunun nedeni vergilerin iptal edilmesidir ve sonuç olarak yatırımcılara fayda sağlamak için daha yüksek miktarda kârın bulunmasına izin verir.

iflas olasılığı

Bir şirketin iflas ettiğini beyan etme olasılığı, vadesi geldiğinde görevlerini yerine getirme kapasitesinin olmamasından kaynaklanmaktadır. İster finansal ister ticari olsun, her şey risk seviyelerinize bağlı olacaktır.

Operasyonel veya ticari risk

Şirketin farklı operasyonları için ödeme yapabilme riski, istikrarını değiştirebilir. Bu, şirketin yürütmek istediği belirli bir projenin geliştirilmesine, projenin operasyonel gelişiminin giderlerini karşılama kapasitesini kontrolsüz hale getirmesine izin verir.

Bu durumda, şirketin risk seviyesi bir gerçektir, çünkü şirketin riski daha yüksek olsa da, işinizi yaparken daha dikkatli olunmalıdır. sermaye yapısı.

Şirketin temettülerine ilişkin finansal yükümlülüklerini yerine getirememekten kaynaklanan risk imtiyazlı hisselerin, faizin veya kira borcunun iptal edilmesinin, işletme. Bu, projelerin finansman maliyetini karşılamak için şirketin finansmanını değiştirmesi gerektiği şekilde finanse edildiğini gösterir.

Şirketin mali taahhütlerini yerine getirmeme yaptırımı iflasa yol açar. Şirketin kendi bünyesinden anladığı borçların sabit maliyetinin finansmanı ne kadar yüksek olursa, özkaynak yapısı, finansal riskiniz o kadar yüksek.

Şirketin toplam riski

Şirketin toplam iflasının belirlendiği, finansal risk ile iş riskinin birleşiminden kaynaklanan risktir.

operasyonu şirketin sermaye yapısı Çok önemlidir, ancak hayata geçirmek için faaliyetlerinde doğabilecek riskleri de hesaba katmak gerekir.

Gerekli finansal stratejiler hakkında bilgi sahibi olunmaması durumunda şirket için özellikle kriz dönemlerinde ciddi uzun vadeli riskler ortaya çıkabilir.

instagram viewer