Економічно кажучи, використовуються терміни, які часом цікаві та досить дивні для тих, хто їх не знає, коли говорять про фінансові терміни, фінансова ситуаціяЦе одна з них, однак, це елемент, що має велике значення для підприємця, оскільки пов’язаний із впливом заборгованості на прибутковість.
Простішими словами, це пов’язано з Ефективність витрат що генерує інвестицію, яка здійснюється за рахунок позикових грошей. Отже, кредитне плече розуміється як взаємозв'язок між власним капіталом та позиковим капіталом (кредитом), вкладеним у фінансову операцію.
Реклама
У цій статті ви знайдете:
Для чого потрібен фінансовий важель?
Завдяки фінансовому важелю досягається більше грошових вкладень, ніж насправді компанія чи установа має в будь-який момент часу, таким чином отримується більша вигода (або більша втрата, якщо ні результат).
Операція з кредитним боргом (з боргом) має вищу віддачу від капіталу, ніж вкладена, вона може здійснюватися за рахунок боргу або фінансових деривативів.
Реклама
Чим вищий борг, тим більший фінансовий важель, у свою чергу його високий ступінь страждає від високих відсотків боргу, що негативно впливає на рівень прибутку.
Як це обчислюється?
Рівень фінансового важеля вимірюється дробовими одиницями. Наприклад, кредитне плече 1: 2 означає, що кожен вкладений євро відповідає одному євро боргу, тобто фактично вкладено 2 євро. Кредитне плече 1: 3 означає, що кожен вкладений євро відповідає 2 євро боргу.
Реклама
Формула, яка використовується для з’ясування фінансового важеля, така:
З цією концепцією зрозуміло, що для існування ефекту важеля має існувати заборгованість в іншому випадку немає ефекту важеля, а фінансова прибутковість повинна відповідати прибутковості економічний.
Реклама
Коливання боргу може призвести до збільшення або зменшення фінансової прибутковості, якщо її немає боргу, немає фінансового важеля, а економічна прибутковість відповідатиме прибутковості фінансові
Багатьом може здатися, що найкращим варіантом фінансування бізнесу або інвестицій є використання власних коштів, щоб уникнути заборгованості та фінансові витрати, які спричиняє цей борг, проте, іноді, залежно від обставин, вдається до боргу за вказане фінансування бути досить вигідним для компанії, оскільки це спричиняє збільшення її фінансової прибутковості, це називається ефектом фінансового важеля позитивні.
Реклама
Види фінансового важеля
Виходячи з концепції, що ефект фінансового важеля - це той ефект, який спричинений фінансовій прибутковості внаслідок використання боргу, вважається, що цей ефект може бути:
- Позитивний: якщо це спричиняє збільшення фінансової прибутковості.
Позитивний фінансовий важель RE> k
Це відбувається, коли прибутковість або економічна віддача, отримана від активів, перевищує вартість боргу.
- Нейтральний: якщо це не спричиняє будь-яких змін у фінансовій прибутковості.
Нейтральний фінансовий важель RE = k
Це відбувається, коли прибутковість або економічна віддача, отримана від активів, дорівнює відсоткам, виплаченим за боргові фонди, таким чином зайнятість або Збільшення заборгованості не спричиняє будь-яких змін у фінансовій прибутковості, і кажуть, що отримання боргу байдуже до прибутковості фінансові
- Негативні: якщо це спричиняє зменшення фінансової прибутковості.
Негативний фінансовий важель RE Це те, що відбувається, коли рентабельність або економічні показники нижчі відсотків, сплачених за боргові фонди, Таким чином, зайнятість або підвищена заборгованість погіршує фінансову прибутковість, і в цьому випадку кажуть, що борг непродуктивний або негативний.
