الأصل الأساسي (التعريف ، ما الغرض منه)

ال الأصلهو نوع من الأصول الحقيقية أو المالية التي يقيمها السوق. يستخدم هذا لغرض تقييم مرجعية عقود المنتجات المالية المشتقة. إن تقييم السوق لهذه الأصول هو الأساس الذي يحدد قيمة هذه المنتجات المالية.

من أجل فهم تعريفها ، يجب أن يكون لدى المرء معرفة بماهية الأداة المشتقة. هذه أدوات مالية ذات قيمة تستند إلى أصل آخر ، مثل سلعة ، أو مؤشر ، أو سهم ، أو مستقبل أو عملة ، وهذا يعني أن الأصل الذي تستند إليه الأداة المشتقة هو الأصل الأساسي.

ما هو الأصل الأساسي؟

يمكن القول أن هذا الأصل لا يشكل أصلًا في حد ذاته ، لأنه لا يعرض ملكيته المادية كما هو الحال بالنسبة للأسهم المدرجة في الأسواق المنظمة. علاوة على ذلك ، لن يتم تقديمها حتى إذا انتهت صلاحية المنتج المشتق ، على الرغم من أنه يجب شراؤه كما هو الحال مع العقود الآجلة.

وذلك لأن هذا النوع من العقود يتم تسويته بسبب الاختلاف الموجود بين السعر الحالي للأصول وقيمة الأصل عند انتهاء العقد.

هذا يعني أن هذا الأصل يستخدم فقط للحصول على معرفة بتطور العقد في جميع الأوقات و تقرر في الوقت المناسب اعتمادًا على التطور المتوقع لنفسه ، والمخاطرة التي لديك والوقت الذي لا يزال لديك حتى انتهاء الصلاحية.

ما هو الأصل الأساسي لمنتج مشتق؟

عند إجراء استثمار ، يمكنك العثور على عدد لا يحصى من المنتجات التي لا يعرفها الناس جيدًا ، ولكن على الرغم من ذلك يمكن أن تحظى بقبول جيد من جانبها من المستثمرين المحترفين ، وكذلك المستثمرين المؤسسيين ، نظرًا لأنهم يتميزون بسبب تناسب ربحيتهم المرتفعة ، على الرغم من أنه يتعين عليهم أيضًا تحمل ارتفاع مخاطرة.

من خلال عقد شراء المنتجات المشتقة المختلفة ، لا يتم الحصول على أي نوع من الأصول على هذا النحو ، بل هو ممكن يتم الحصول على المنافع بسبب تطور الأصل الذي تشير إليه ، والذي يسمى بنفس الطريقة الأصل الأساسية.

من وجهة النظر الفنية ، يمكن تسمية هذا الأصل بأصل مالي ، وهو موضوع عقد عادي التي يتم تداولها داخل السوق والتي يمكن استخدامها كأساس لعقود المشتقات وأنواع أخرى من المنتجات الأمور المالية

من خلال الأخذ في الاعتبار التطور في السعر كمرجع في وقت إبرام عقد رسمي ، فهو كذلك يمكن أن يعطي احتمالات معينة للعقد الذي يمكن إبرامه بين البائع و مشتر.

إذا ، على سبيل المثال ، ضمن عقد الخيارات ، قد يكون للمشتري الحق ، ولكن ليس عليه أي نوع من الالتزام ، للحصول على الأصل بسعر معين في تاريخ انتهاء الصلاحية.

مما يعني أن السعر سيكون مماثلاً لقيمة الأصل ، مما يسمح للمشتري بأخذ قيمة مختلفة الخيارات التي لا يمكنك تنفيذها عند شراء سند الملكية المادي للأصل دون فقدان المزايا التي يمنحها هذا النوع من الأصول.

أنواع الأصول الأساسية

نظرًا لوجود مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأصول الأساسية التي تعمل داخل السوق المنظم ، حيث يمكنك الوصول إليها إجراء استثمار وتحديد نوع الأداة المشتقة المستخدمة ، يمكن ذكر ما يلي والخيارات:

خيارات الأصول ذات الدخل الثابت

يجب اعتبار جميع السندات والملاحظات الرئيسية للشركات الكبيرة كأصول أساسية.

خيارات على البضائع

في هذه الحالة ، يمكن التمييز بين مجموعتين مهمتين من الأصول ، مثل الأصول الزراعية والمعادن. يوجد حاليًا أسواق متخصصة في كل هذا النوع من البضائع ، والتي تنشئ في كل حالة عقدًا مختلفًا وموحدًا لجميع عناصره.

خيارات العملة

يشير إلى العقود التي تأخذ سعر صرف العملة كأصول.

خيارات الأسهم

أنها تسمح بالحق ، ومع ذلك ، فهي ليست ملزمة للحصول على كمية معينة من الأسهم في شركة ل قيمة تم تحديدها خلال تاريخ انتهاء الصلاحية ، وبالتالي فإن مخزون الشركة هو الأصل الأساسية.

خيارات على العقود الآجلة

في هذه الحالة ، كان هذا النوع من الأصول أداة مشتقة أخرى ، العقود الآجلة التي تتبع تطور أصل أساسي آخر غير تلك التي تم شرحها مسبقًا.

مثال على الأصول الأساسية

يمكن ذكره كمثال على هذا النوع من الأصول ، عند شراء أو بيع بعض خيارات الأسهم. قد يحدث أن يمنح الخيار للمشغل الحق في شراء الأسهم. في هذا الخيار داخليًا ، سيكون الأصل هو الحصة نفسها ، لأن هذه الأداة المالية هي التي يمكن أن توفر قيمة للخيار. إذا كان هذا الأصل غير موجود ، فإن المشتق ليس له قيمة جوهرية.

مثال آخر يمكن تسليط الضوء عليه هو إنكار العقود الآجلة. يشير إلى الوقت الذي يقوم فيه مشغل العقود الآجلة بشراء أو بيع عقد يكون من أجله تسليم أحد الأصول ضمنيًا في تاريخ مؤكد أو محدد.

ضمن الصفقة التي تحتوي على عقد محتمل للفرق ، يمكن أن يعتمد الربح أو الخسارة على عدم التأكد من قيمة الأصل يرتبط تمامًا بالموقف الذي تم اتخاذه بالفعل ، على الرغم من ذلك ، قد يحدث أن الأصل لم يتم شراؤه أو بيعه واقع.

بمرور الوقت ، يمكن أن تزيد قيمة الأصل أو تنقص ، مع إجراء بعض التعديلات في نفس الوقت على قيمة الخيار. على الرغم من أن المشتق قد يكون أو لا يكون استثمارًا ملائمًا ، إلا أنه لا يمكن تحديده إلا من خلال التغيير المحتمل في قيمة الأصل الأساسي الذي يقف وراءه.