The структура на капитала работи чрез комбинацията от различни ресурси, които компанията използва, за да осъществи финансирането на своите инвестиции, включващи три важни финансови източника като неразпределена печалба, издаване на акции и задлъжнялост.
За да се определи този тип структура във фирмата, е необходимо да се направи рентабилност и анализ на риска на всеки от вариантите за финансиране.
Реклами
За да финансира операции, компанията се нуждае от ресурси, които могат да бъдат придобити чрез собствено финансиране на вноски на капитал от инвеститори или чрез дългове, които са ресурси на трети страни, които идват от заеми, облигации или акции предпочитан.
Реклами
В тази статия ще намерите:
Характеристики на капиталовата структура
The капиталовата структура включва характеристики важно, което трябва да се вземе предвид, те се класифицират като:
- Консервативни нагласи: Проявява агресивни или консервативни нагласи от страна на мениджърите и администраторите на компанията.
- Данъчно облагане: Има подлежаща на приспадане лихва и бизнес данъчна позиция, което води до по-ниски разходи по дълга. Ако данъчната ставка се увеличи, това ще бъде недостатък за дълга.
- Финансова гъвкавост: Позволява финансова гъвкавост или начин за увеличаване на капитала по разумен начин.
- Финансов риск: Финансовият риск на капитала на компанията може да бъде представен, ако той трябва да зависи от финансирането чрез дълг, това ще увеличи възвръщаемостта на собствения капитал, тъй като този вид финансиране създава рискове за инвеститори.
Възможни ситуации на функциониране на капиталовата структура
В рамките на възможните ситуации, които работят в капиталова структура на компанията и които се основават на фона на практиката, изучавана в рамките на модула за финансов анализ, може да се подчертае следното:
Реклами
Финансова стабилност
По принцип този баланс може да бъде постигнат, след като постоянни финансови ресурси като дългосрочен чуждестранен капитал и собствен капитал, покриват изцяло инвестициите, като добавят дълготрайни активи и нива на текущи активи, разглеждани по същия начин, както дългосрочните или дългосрочните срок.
Може да се каже, че компанията е в равновесие или в нормална стабилност, защото докато дългосрочните пасиви я дават пълно финансиране на постоянни инвестиции, не трябва да възникват трудности, свързани с капацитета на компанията да връщане на задължения.
Реклами
Пълен баланс
Това е класическа ситуация, при която активът се финансира изцяло от собствен капитал. Фирмата в този тип ситуация няма източници на външно финансиране, така че всички дълготрайни и текущи активи се финансират чрез собствени ресурси.
В началото на тази ситуация очевидно се определя по-голяма стабилност и платежоспособност, но въпреки това целта на компанията не трябва да бъде целта.
Реклами
Финансов дисбаланс
Този дисбаланс възниква, когато част от фиксираната инвестиция и текущите активи се финансират чрез текущи задължения или краткосрочни дългове. Ако компанията няма капацитет да посрещне дълговете си с краткосрочни финансови ресурси, тя може да изпадне в пълно състояние на нестабилност.
Това състояние на нестабилност може да се породи, когато договорените от компанията дългове надвишават общата стойност на нейните реални активи. или в случай, че собственият капитал е намален в резултат на загуби, което позволява собственият капитал да бъде прехвърлен под формата отрицателен.
Фактори и рискове, свързани с капиталовата структура
Във вътрешността на структура на капитала във фирмите, има редица фактори и рискове като тези, показани по-долу:
Данъчни облекчения
Фактът, че компаниите могат да приспадат плащанията върху дълговете си при извършване на изчисления от тях с облагаемия доход можете да намалите размера на печалбата от организация. Това се дължи на отмяната на данъците и следователно позволява наличието на по-висок размер на печалбата в полза на инвеститорите.
Възможност за фалит
Възможността компанията да обяви, че е изпаднала в несъстоятелност се дължи на липсата на капацитет да изпълнява задълженията си, когато достигне падежа. Всичко ще зависи от нивата на риска, независимо дали е финансов или бизнес.
Оперативен или бизнес риск
Рискът, който компанията има, за да може да плаща за различните си операции, може да промени стабилността ѝ. Това позволява разработването на определен проект, който компанията иска да изпълни, неконтролиран капацитет да покрива разходите за оперативното развитие на проекта.
В този случай нивото на риск на компанията е факт, тъй като докато рискът на компанията е по-висок, толкова по-голямо внимание трябва да се вземе, когато правите структура на капитала.
Рискът, който компанията поема, като не може да изпълни своите финансови задължения по отношение на своите дивиденти на привилегировани акции, лихва или отмяна на лизингов дълг, би променило благосъстоянието на бизнес. Това показва, че проектите се финансират по такъв начин, че компанията, за да покрие финансовите разходи, трябва да промени своите финанси.
Санкцията на дружеството за неспазване на плащането на финансовите му ангажименти, води до фалит. Колкото по-високо е финансирането на фиксираната цена на дълговете, което компанията разбира в рамките на своите структура на собствения капитал на акционерите, толкова по-висок е вашият финансов риск.
Общ риск на компанията
Това е рискът, който произтича от комбинацията от финансов риск и бизнес риск, където е посочен пълният фалит на дружеството.
Работата на капиталова структура на компанията Много е важно, но за да го приложите на практика е необходимо да се вземат предвид рисковете, които могат да възникнат при неговите операции.
В случай на непознаване на необходимите финансови стратегии, могат да възникнат сериозни дългосрочни рискове, особено в моменти на криза на компанията.
