Паричният цикъл или известен също като Цикъл на конвертиране на пари в брой, Нетен оперативен цикъл или Цикъл Пари, измерва времето, необходимо на инвестициите на компанията да се превърнат в продажби и приходи. Тази метрика представлява времето, необходимо за преместване на инвентара, събиране и изплащане на дълга, без да се налагат допълнителни такси или лихви. Касовият цикъл обикновено се измерва в дни.
Паричният цикъл е един от начините, по които компаниите и заинтересованите страни могат обективно да измерват качеството и ефективността на операциите и управлението. Тъй като увеличаването на ефективността и намаляването на производствените разходи винаги е желателно за увеличаване на маржовете на печалба, повечето компании постоянно се опитват да намалят или поддържат своя паричен цикъл спрямо метеорологично време.
Реклами
Не всички компании обаче използват този показател. Паричният цикъл е най-полезен за отрасли, които разчитат на физически запаси. Фирмите за търговия на дребно са често срещан пример за тип компании, които биха извлекли много значение от метриката на паричния цикъл.
Реклами
В тази статия ще намерите:
Характеристики на паричния цикъл
Касовият цикъл измерва колко дни са нужни на бизнеса, за да получи пари от клиент от първоначалните си парични разходи за инвентар. Например, типичен търговец на дребно купува материални запаси на кредит от своите доставчици. При закупуване на инвентара се установява задължение, но паричните средства не се плащат за известно време.
Плащането се изплаща в рамките на 30 дни, а запасите се продават на клиентите и в крайна сметка се продават на клиент за сметка. След това клиентът плаща за инвентара в рамките на 30 дни след покупката.
Реклами
Касовият цикъл измерва броя дни между плащането на продавача за материални запаси и когато търговецът на дребно получи паричните средства от клиента.
Както при повечето изчисления на паричния цикъл, по-малките или по-кратките изчисления са почти винаги добри. Кратък цикъл на преобразуване означава, че парите на компанията са обвързани в инвентара за по-малко време. С други думи, бизнес с малък цикъл на преобразуване може да закупи запаси, да ги продаде и да получи пари от клиентите за по-малко време.
Реклами
По този начин цикълът на конвертиране на пари може да се разглежда като изчисляване на ефективността на продажбите. Той показва колко бързо и ефективно даден бизнес може да купува, продава и събира от инвентара си.
Формула за изчисляване на паричния цикъл
Изчисляването на паричния цикъл може да бъде малко поразително в началото, но след като елементите в изчислението са разбрани, е лесно.
Реклами
Трябва да се направи препратка към финансовите отчети, включително: баланса и отчета за приходите и разходите. Това предоставя информация за изчисления.
Формулата за цикъла на конвертиране на пари в брой се състои от три елемента, както споменахме по-рано. Сред тях: дни в очакване на инвентара, дни в очакване на продажба и дни в очакване на плащане. А именно:
Паричен цикъл (CC) = дни на чакащи инвентаризации (DIP) + дни на чакащи продажби (DVP) - дни на чакащо плащане (DPP)
За да се намерят числата, необходими за използване на формулата за паричния цикъл, трябва да бъдат извлечени множество точки от данни от финансовите отчети на компанията, включително:
- Зададеният брой дни или период от време, който се измерва.
- Общи приходи и себестойност на стоките, продадени в рамките на даден момент.
- Общият запас в началото и края на даден момент.
- Колко вземания има компанията в началото и края на даден момент.
- Колко дължи компанията в началото и края на даден момент.
Всички тези елементи обикновено се намират в стандартен финансов отчет.
Пример
За да разберем по-добре как се изчислява паричният цикъл, нека използваме пример като наше ръководство. Следните показатели се измерват в милиони долари.
Да предположим, че една компания иска да изчисли своя паричен цикъл за фискалната 2019 година и да я сравни с цифрите си за фискалната 2018 година. Първо щяха да започнат с събиране на числата, необходими за попълване на формулата. Да приемем, че това са цифрите, събрани от финансовите ви отчети:
| Числа | Фискална 2018 година | Фискална 2019 година |
| Доход | 20,000$ | n / a |
| Разходи за продадени стоки | 10,000$ | n / a |
| Складова наличност | 5,000$ | 4,000$ |
| Сметки за вземания | 500$ | 400$ |
| Дългове за плащане | 200$ | 300$ |
За да получите DIP, DVP и DPP за формулата CC, първо трябва да определите следното:
- Среден запас: (5000 + 4000) / 2 = 4500 долара
- Средни вземания: (500 + 400) / 2 = $ 450
- Средни задължения: (200 + 300) / 2 = $ 250
Ето как те биха изчислили всеки компонент на формулата CC, използвайки горните числа:
- DIP: среден запас / себестойност на продадените стоки на ден
- DVP: средно вземания / приходи на ден
- DPP: средно задължение / себестойност на продадените стоки на ден
В нашия пример горните компоненти ще изглеждат така:
- DIP: $ 4500 / ($ 10,000 / 365 дни) = 164,2 дни
- DSO: $ 450 / (20 000/365 дни) = 8,2 дни
- DPO: $ 250 / (10 000/365 дни) = 9 дни
Тогава щях да следвам горната формула за изчисляване на CC: 164,2 + 8,2 - 9 = 163 дни
За да използва правилно метриката CCC, компанията ще трябва да проследи CCC през време да видите прогресията му и да се възползвате от номера, за да го сравните с конкурентите в същото пазар.
Значение на паричния цикъл или паричния цикъл
Показателят за паричния цикъл предлага възможност за проследяване на наличния капитал, който бизнесът трябва да използва, за да расте и други приоритети. Наличието на по-нисък резултат от паричния цикъл може да бъде индикатор за бъдещ растеж и ефективни операции.
За инвеститорите проследяването на паричния цикъл в продължение на няколко тримесечия може да им даде представа за настоящото и бъдещото състояние на бизнеса. Този брой, когато се разглежда заедно с други фактори, може също да помогне на инвеститорите да изберат между две конкурентни компании, в които обмислят да инвестират.
За компанията познаването на тези данни е от съществено значение не само за определяне на паричната стойност и потенциал, но също така също така да се идентифицират възможни тесни места в процеса на производство или продажба на продукт или обслужване.
Въпреки че показателите никога не трябва да се разглеждат изолирано, паричният цикъл може да бъде полезен инструмент за по-добро разбиране на бизнеса както от вътрешна, така и от външна гледна точка.
