ניתן לכנות את המחקר הפיננסי כתהליך להבנת הסיכון והרווחיות של חברה על ידי ניתוח המידע הכספי המדווח. במיוחד בדוחות השנתיים והרבעוניים. במילים אחרות, המחקר הכספי של פרויקט הוא א ללמוד על היחסים החשבונאיים בין אלמנטים שונים כלול במאזן.
יחסים אלה כוללים יחסי ניצול נכסים, יחסי רווחיות, יחסי מינוף, יחסי נזילות ויחסי הערכה. בנוסף, זו שיטת כימות לקביעת ביצועי החברה בעבר, בהווה ובעתיד.
פרסומות
זה נחשב לאחת הדרכים הטובות ביותר לנתח את יסודות העסק. זה עוזר לנו להבין את הביצועים הכספיים של החברה הנגזרים מדוחותיה הכספיים. זהו מדד חשוב לניתוח הרווחיות התפעולית, הנזילות, המינוף וכו 'של החברה.
פרסומות
דוגמה למחקר פיננסי היא בעת ניתוח הביצועים והמגמה של החברה על ידי חישוב יחסים פיננסיים כגון יחסי רווחיות. זה כולל את מדד הרווח הנקי המחולק במכירות ומציין את רווחיות החברה.
באמצעות זה אנו יכולים להעריך את מגמת הרווחיות והרווח של החברה ולדעת האם ישנם יחסים נוספים כגון יחסי נזילות, יחסי מחזור ויחסי כושר פירעון.
פרסומות
במאמר זה תמצאו:
יתרונות המחקר הכספי
היתרונות השונים של לימודים פיננסיים מפורטים להלן:
- היתרון החשוב ביותר הוא בכך מספק למשקיעים תובנה לגבי ההחלטה להשקיע את כספיהם בחברה מסוימת.
- יתרון נוסף של המחקר הכספי לפרויקט הוא שהרשויות הרגולטוריות יכולות להבטיח שהחברה עומדת בתקני החשבונאות הנדרשים.
- המחקר הכספי שימושי עבור סוכנויות ממשלתיות בעת ניתוח המסים החייבים לעסק.
- מעל לכל, החברה יכולה לנתח את הביצועים שלה לאורך פרק זמן מסוים.
מגבלות המחקר הפיננסי
למרות שהמחקר הכספי הוא כלי שימושי מאוד, הוא מציג גם כמה מגבלות, כולל השוואה בין נתונים פיננסיים והצורך להסתכל מעבר המדדים.
פרסומות
למרות שהשוואות בין שתי חברות יכולות לספק רמזים יקרי ערך בנוגע לבריאותה הפיננסית של החברה, למרבה הצער, הבדלים בין שיטות החשבונאות של החברות מקשים על השוואת נתונים לעיתים של שניהם.
בנוסף, לרוב קיימים נתונים מספקים בצורת הערות שוליים לדוחות הכספיים בכדי לאחד את הנתונים בצורה דומה. לחלופין, על האנליטיקאי לזכור את חוסר השוואת הנתונים לפני שהוא מגיע למסקנה ברורה.
פרסומות
עם זאת, גם עם מגבלה זו, השוואות בין יחסי המפתח של שתי חברות יחד עם ממוצעים בענף מציעות לעיתים קרובות דרכים לבדיקה נוספת.
סוגי ניתוח פיננסי
ישנן אינספור טכניקות שניתן להשתמש בהן כדי לנתח את הביצועים של עסק עסקי, אך השיטות הנפוצות ביותר משתמשות באסטרטגיות הבאות:
- ניתוח אופקי- שיטה זו משתמשת בביצועי העבר כמדד להצלחה עסקית. קיימות וריאציות בשיטה זו אשר עשויות להשתמש בהן כמה שנים כסטנדרט. לדוגמא, אם החברה קיימת מזה זמן מה, ניתן להשתמש בשנתיים הקודמות כהשוואה. אם החברה חדשה יחסית, נהוג להשתמש בשנה הפותחת כביצוע בסיסי ועלילה נגדה.
- ניתוח אנכי- הידוע גם כאחוזי רכיבים, סוג ניתוח זה משווה רווחים לנכסים, התחייבויות ומניות. שיטה זו שימושית בדרך כלל כאשר משווים מספר רב של חברות דומות. המגבלה של שיטה זו היא שלעתים קרובות היא לא לוקחת בחשבון גורמים המשפיעים כראוי על הכדאיות העתידית, כגון שותפויות ארוכות טווח והפסדים או השקעות חד פעמיים.
- ניתוח מערכות יחסים: שיטה זו מנתחת היבטים שונים של הבריאות הפיננסית של החברה. לדוגמא, קשר שוטף הוא השוואה בין נכסים להתחייבויות. סוג ניתוח זה פופולרי ביותר בשל יכולתו של האנליסט לבחור שני מאפיינים מרכזיים של חברות לניתוח. אנליסטים רבים משתמשים בסוג זה של ניתוחים כדי לתמוך בהערכותיהם של ארגונים, גם אם מתודולוגיות אנליטיות קונבנציונאליות אינן חיוביות באותה מידה. החולשה בניתוח מסוג זה היא שאם שני המאפיינים נבחרים בצורה גרועה, יכולה להיווצר אומדן בלתי אמין של כדאיות פיננסית.
- תנועת מחיר המניה: טכניקה זו מבוססת על ניתוח ביצועי מניות החברה ולא על תקינותה הכלכלית. למעשה, שיטה זו משתמשת בשווקים פיננסיים ככלי אנליטי. ניתן להשתמש בשיטות שונות להערכת ביצועי המניות, כולל הרחבה או צמצום של חלון הערכה, השוואה עם חברות דומות וניתוח מגמות.
צעדים לביצוע מחקר פיננסי של פרויקט
בדרך כלל ישנם שישה צעדים לפיתוח מחקר פיננסי יעיל.
- זיהוי מאפיינים כלכליים של הענף.
ראשית, קבע ניתוח שרשרת ערך לענף
- זיהוי אסטרטגיות החברה.
בהמשך, יש להקפיד על אופי המוצר / השירות המוצעת על ידי החברה, כולל ייחוד המוצר, רמת שולי רווח, בניית נאמנות מותג ושליטה העלויות.
- הערך את איכות הדוחות הכספיים של החברה.
סוקר דוחות כספיים מרכזיים במסגרת תקנים חשבונאיים רלוונטיים. בבחינת חשבונות המאזן נושאים כמו הכרה, הערכת שווי וסיווג הם המפתח להערכה נכונה.
- ניתוח הרווחיות והסיכון הנוכחי.
זהו השלב בו אנשי מקצוע פיננסיים יכולים באמת להוסיף ערך בהערכת החברה והדוחות הכספיים שלה.
- הכן לימודים פיננסיים מתוכנן.
אף על פי שאנשי מקצוע פיננסיים מאתגרים לעיתים קרובות, צריכים להניח הנחות סבירות לגבי עתיד החברה. החברה (והתעשייה שלה) ולקבוע כיצד הנחות אלה ישפיעו על תזרימי המזומנים ועל מְמַמֵן.
- הערך את החברה.
אמנם קיימות גישות הערכת שווי רבות, אך הנפוצה ביותר היא סוג מתודולוגיה מוזל של תזרים מזומנים.
