と言えば ボラティリティ私たちは、化学、物理学、経済学などの科学に適用される、定量的に測定できる特性について話しています。
これは、投資の収益性と、投資が当初の目的から逸脱または従う方法を測定する経済変数です。 この意味で 高いボラティリティ それは投資がより大きなリスクにさらされることを意味するかもしれません。
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この記事では、次のことがわかります。
ボラティリティとは何ですか？
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金融の上記の用語は、価格、収益、金利と市場、およびその他の金融資産の変動性または変動の測定に適用できます。
この測定の結果により、測定された資産の安定性を判断できます。 低ボラティリティ 安定した状況を反映しているが、逸脱または 高いボラティリティ それは、資産の振る舞いにおける強い不安定性を反映しているでしょう。
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この意味で、ボラティリティを理解することは、 潜在的なリスクを判断することができます 私たちの投資の。
ボラティリティは経済変数の過去の行動のみを測定することを覚えておくことが重要ですが、通常は 過去に変動していたが、今後も変動する可能性があるため、アナリストは上記を調査することをお勧めします。 変数。
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多くの場合、標準偏差と動きの変化を調べることで測定できます。
ボラティリティの種類
過去のボラティリティ
これは、一定期間における金融資産の収益性の変動の形で、 上記のボラティリティが価格に依存するのではなく、資産の変動性に依存することを考慮した、上記の期間の平均収益性 そのような。
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インプライドボラティリティ
これは、特定の金融資産の将来について推定されるものであり、次のように知られています。 市場のボラティリティ 現時点での資産の価格を考慮して計算されます。 したがって、インプライドボラティリティは、価格の計算に介入する要因がわかっている場合の、価格のインプライドボラティリティのパーセンテージに対応します。
このボラティリティは市場の期待を示す可能性があるため、それを実行するエージェントに基づいて変更を認めます。
確率的ボラティリティ
資産のボラティリティが時間の経過とともに不確実に変化する場合に発生するため、特別な数学的モデルを使用して推定されます。
決定論的ボラティリティ
ボラティリティが変化していない場合、または発生した場合は測定誤差なしで推定された場合に発生します。 このタイプのボラティリティは、調査データの標準偏差を使用して推定されます。
ボラティリティの長所と短所
- 一般的な意味で、ボラティリティは、当事者間で公平な利益の特別な条件を持つ契約を生成することを可能にするため、投資家に幅広い機会を提供します。
- それは彼らの経験に基づいて非常に短い期間（秒または分）で起こる価格変動から利益を得る日中の投資家に行動の機会を提供します。
ボラティリティは、市場の回復における不利な結果に関連する不利な点をもたらす可能性があります。 高いボラティリティによって示されるリスクにより、投資家はこれらへの投資を回避するため、アクティブです。 エリア。
つまり、原則として、 高いボラティリティはより大きなリスクを伴います。 ただし、投資家は、上記のボラティリティを自分のプロファイルに適合させる手段を提案することができます。 自身のリスク、彼らがボラティリティの任意の期間を通過することを可能にするスキームを作成する 市場。 どちらが不利と見なされるのではなく、投資家にとって有利になるはずです。
ボラティリティに関連するリスク
収入の形態が変動する金融資産は、高いボラティリティにさらされています。
- 価格リスク：これまでパフォーマンスがわからなかった場合、つまり、収益性を示すために資産を売却する必要がある場合に発生します。
- 流動性リスク：金銭を失うことなく金融資産を売却することが不可能な場合に発生するリスクです。
- 発行者のリスク：金融資産を発行する会社が倒産したり、支払いが停止したりする可能性があり、 投資家による変動所得資産の大量売却の状況を引き起こし、資産の価格を押しつぶす 同じ。 これらは次のようになります。
- 内部リスク：会社自身の行動によって引き起こされるリスク。
- 外部リスク：政治的および経済的環境の結果であるリスク。
要約すると、最後に、ボラティリティは経済的に 投資家に損失をもたらす可能性のあるリスクを測定しますが、条件を混同しないでください。 何 ボラティリティとリスク これらは、経済学で別々の方法で適用される2つの用語です。
RAEによると、ボラティリティは 価格の不安定性 金融市場における資産の割合、つまり、一定期間にわたる当該資産の収益性の変動を測定することができます。
