Minimālā atdeves likme (T.R.E.M.A.)

Pirms iedziļināties tēmā Minimālais atdeves līmenis TREMA, ir jādefinē vai jāzina, kāda ir atdeves likme.

Atdeves likme ir ienākums, kas definēts kā peļņa vai zaudējumi no ieguldījuma noteiktā laika periodā. To izsaka procentos no samaksātā ieguldījuma.

Ieguldījumu ienākumi ir nopelnītie ienākumi no ieguldījumiem. Tāpat var pievienot kapitāla pieaugumu, kas iegūts pēc ieguldījuma pārdošanas, ja pārdošana notiek pēc ieguldījuma.

Atdeves likme ir pazīstama arī kā neto summa, kas rodas no naudas plūsmām, kas jau ir diskontētas, no ieguldījuma.

Minimālā atdeves likme (T.R.E.M.A.)

Tas ir pazīstams trīs dažādos veidos:

• TMAR Minimālā pieņemamā atdeves likme.
• TIMA Minimālā procentu likme.
• TREMA Minimālā pieņemamā procentu likme.

To definē kā likmi, kas atspoguļo rentabilitātes svērumu - minimālo mēru, kas būs nepieciešams, lai sasniegtu veikt ieguldījumus noteiktā projektā tā, lai atgūtu visu ieguldījumu sākotnējais.

Tas tiek izmantots arī kā atjaunināšanas ātrums, kas ir būtisks elements jebkura ieguldījumu projekta finanšu novērtējumam. Lai to izdarītu, cita starpā ir jābūt datiem, kas saistīti ar ienākumiem, izdevumiem, izmaksām, nodokļiem, procentiem.

TREMA vai atjaunināšanas ātrums

Tas simbolizē ienākumu mēru, minimālo, kas sagaidāms no projekta, kurā tas tiks ieguldīts, tādā veidā, lai ļautu segt:

• Visu sākotnējo ieguldījumu atdeve.
• Ieguldītā kapitāla vai ieguldījumu atdeves procentuālā daļa.
• Nodokļu samaksa.
• Izdevumi, kas radušies sākotnējo ieguldījumu laikā vai pēc projekta.
• Procenti, kas maksājami ieguldījumu partneriem projektā.
• Paredzētā galvenā ieguldītāja kapitālieguldījumu atdeve.

Apsvērumi, izveidojot TREMA

Nosakot minimālo pieņemamo atdeves likmi, to var izdarīt, izmantojot šādas iespējas:

1. Ņemot vērā inflācijas indeksu plus prēmiju par naudas ieguldīšanas risku minētajā projektā, tādā veidā, lai formula tiktu izteikta šādi:

MARR = inflācijas indekss (inflācija) + riska prēmija

1. Vēl viens veids, kā to aprēķināt, ir TIIE (starpbanku līdzsvara procentu likme) izmantošana, pievienojot riska prēmiju, izsakoties šādi:

TREMA = TIIE + riska prēmija

Ja ieguldītājs runā par Risk Premium, viņš atsaucas uz izaugsmi, ko viņš cer iegūt no sava ieguldījuma virs inflācijas, tas ir, riska prēmija norāda uz IKP ieguldītā kapitāla attīstību Bizness.

Ir vērts atzīmēt, ka atsauces likme, ko izmanto par pamatu ekonomisko novērtējumu salīdzināšanai un aprēķināšanai, ir tā, kas atbilst banku vienībām.

Augstāka TREMA nozīmē, ka uzņēmums no projekta sagaida vairāk.

Ienesīguma likmes risks

Katrs uzņēmējs, kurš vēlas ieguldīt, vai jau izveidojies investors meklē un ilgojas, lai viņa kapitālieguldījumi augtu reālā izteiksmē tas nozīmē iegūt lielāku peļņu nekā inflācija, šis pārpalikums ir pazīstams kā risks.

Nosakot riska prēmiju, tiek ņemti vērā šādi apsvērumi:

• Ja ieguldījumu risks ir augsts, tiek gaidīta lielāka atlīdzība par risku nekā ieguldījums.
• Dažādu ieguldījumu jomu ienesīguma likmju noteikšana akciju tirgū.

Atdeves likmes ierobežojumi.

• Atdeves likme ir piemērojama jebkura veida ieguldījumiem, sākot ar ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, obligāciju emisiju, uzņēmumu akcijām vai mākslas darbiem. Kamēr iegādātais aktīvs rada turpmāku naudas plūsmu.
• Investīcijas gandrīz vienmēr tiek vērtētas, pamatojoties uz iepriekšējo gadu atdeves likmēm, - salīdzināmi ar tāda paša veida aktīviem, lai noteiktu, kuri var būt vispievilcīgākie ieguldījumi vai izdevīgi.

Secinājums

Teorētiski MARR parasti sauc par pārsniegšanas likmi, un to aprēķina, lai maksimāli palielinātu uzņēmuma ekonomisko labklājību, ņemot vērā visus tikko izteiktos apsvērumus pieminēt.

Individuālais veids, kādā uzņēmums to parasti īsteno, nav skaidrs, tas bieži ir bijis debatēs. Iepriekš minētā pieeja ir tā, kuru populāri izmanto TREMA izveidošanai.

Tas ir sākumpunkts pieņēmumam, kas apstiprina ieguldījumu, izmantojot daudz iespēju, lai radītu šo atdevi, ļaujot novērtēt arī dažādas alternatīvas.

Sakot minimāli pieņemto un iekļaujot gada vidējo inflācijas līmeni, tas nozīmē, ka tad, kad ir vismazāk gaidāms, ka tas atgūsies ES projektēt to, kas ir ieguldīts, plus to, kas zaudēts inflācijas dēļ, vai arī tas dod vairāk rezultātu nekā procentu likme, ja nauda atrodas banka.