De financiële studie kan worden aangeduid als een proces om het risico en de winstgevendheid van een bedrijf te begrijpen door de gerapporteerde financiële informatie te analyseren. Vooral in de jaar- en kwartaalrapportages. Met andere woorden, de financiële studie van een project is een studie over de boekhoudkundige relaties tussen verschillende elementen opgenomen in de balans.
Deze ratio's omvatten activagebruiksratio's, winstgevendheidsratio's, leverage ratio's, liquiditeitsratio's en waarderingsratio's. Bovendien is dit een kwantificeringsmethode om de vroegere, huidige en toekomstige prestaties van een onderneming te bepalen.
advertenties
Het wordt beschouwd als een van de beste manieren om de fundamenten van een bedrijf te analyseren. Het helpt ons de financiële prestaties van het bedrijf afgeleid uit de jaarrekening. Dit is een belangrijke maatstaf om de operationele winstgevendheid, liquiditeit, hefboomwerking, enz. Van het bedrijf te analyseren.
advertenties
Een voorbeeld van een financiële studie is:
Hierdoor kunnen we de winstgevendheid en winsttrend van het bedrijf evalueren en weten of er meer ratio's zijn zoals liquiditeitsratio's, omzetratio's en solvabiliteitsratio's.
advertenties
In dit artikel vind je:
Voordelen van de financiële studie
De verschillende voordelen van financiële studie staan hieronder opgesomd:
- Het belangrijkste voordeel is dat geeft beleggers inzicht in de beslissing om hun geld te beleggen in een bepaald bedrijf.
- Een ander voordeel van de financiële studie voor een project is dat de regelgevende instanties ervoor kunnen zorgen dat het bedrijf de vereiste boekhoudnormen volgt.
- De financiële studie is nuttig voor overheidsinstanties bij het analyseren van de belastingen die aan het bedrijf verschuldigd zijn.
- Bovenal kan het bedrijf zijn eigen prestaties over een bepaalde periode analyseren.
Beperkingen van de financiële studie
Hoewel de financiële studie een zeer nuttig hulpmiddel is, biedt het ook enkele beperkingen, waaronder de vergelijkbaarheid van financiële gegevens en de noodzaak om verder te kijken de indices.
advertenties
Hoewel vergelijkingen tussen twee bedrijven waardevolle aanwijzingen kunnen geven over de financiële gezondheid van een bedrijf, helaas maken verschillen tussen de boekhoudmethoden van bedrijven het soms moeilijk om gegevens te vergelijken van beide.
Bovendien zijn vaak voldoende gegevens in de vorm van voetnoten bij de jaarrekening beschikbaar om de gegevens op vergelijkbare wijze te herformuleren. Of de analist moet zich het gebrek aan vergelijkbaarheid van de gegevens herinneren voordat hij tot een duidelijke conclusie komt.
advertenties
Maar zelfs met deze beperking bieden vergelijkingen tussen de belangrijkste ratio's van twee bedrijven samen met sectorgemiddelden vaak mogelijkheden voor verder onderzoek.
Soorten financiële analyse
Er zijn talloze technieken die kunnen worden gebruikt om de prestaties van een onderneming te analyseren, maar de meest gebruikelijke methoden gebruiken de volgende strategieën:
- Horizontale analyse- Deze methode gebruikt prestaties uit het verleden als maatstaf voor zakelijk succes. Er zijn variaties op deze methode die in sommige jaren als standaard kunnen worden gebruikt. Als het bedrijf bijvoorbeeld al een tijdje bestaat, kunnen de afgelopen twee jaar als vergelijking worden gebruikt. Als het bedrijf relatief nieuw is, is het gebruikelijk om het startjaar als basis te gebruiken en de prestaties daartegen uit te zetten.
- Verticale analyse- Ook bekend als componentpercentages, vergelijkt dit type analyse inkomsten met activa, passiva en aandelen. Deze methode is over het algemeen handig bij het vergelijken van een groot aantal vergelijkbare bedrijven. De beperking van deze methode is dat er vaak geen rekening wordt gehouden met factoren die de toekomstige levensvatbaarheid voldoende beïnvloeden, zoals langdurige partnerschappen en eenmalige verliezen of investeringen.
- Relatieanalyse: Deze methode analyseert verschillende aspecten van de financiële gezondheid van het bedrijf. Een huidige relatie is bijvoorbeeld de vergelijking van activa met passiva. Dit type analyse is enorm populair vanwege het vermogen van de analist om twee belangrijke kenmerken van bedrijven te kiezen om te analyseren. Veel analisten gebruiken dit type analyse om hun evaluaties van organisaties te ondersteunen, zelfs als conventionele analytische methoden misschien niet zo positief zijn. De zwakte van dit type analyse is dat als de twee kenmerken slecht worden gekozen, er een onbetrouwbare schatting van de financiële levensvatbaarheid kan ontstaan.
- Aandelenkoers beweging: Deze techniek is gebaseerd op het analyseren van de prestaties van de aandelen van het bedrijf in plaats van op de financiële gezondheid ervan. In wezen gebruikt deze methode financiële markten als een analytisch hulpmiddel. Er kunnen verschillende methoden worden gebruikt om de prestaties van aandelen te evalueren, waaronder het verbreden of verkleinen van het evaluatievenster, het vergelijken met vergelijkbare bedrijven en het analyseren van trends.
Stappen om een financiële studie van een project uit te voeren
Er zijn over het algemeen zes stappen om een effectieve financiële studie te ontwikkelen.
- Identificeer economische kenmerken van de industrie.
Bepaal eerst een waardeketenanalyse voor de industrie
- Identificeer bedrijfsstrategieën.
Vervolgens dient de aard van het door het bedrijf aangeboden product/dienst in acht te worden genomen, met inbegrip van de productuniekheid, niveau van winstmarges, merkloyaliteit opbouwen en controleren de kosten.
- Evalueer de kwaliteit van financiële overzichten van het bedrijf.
Beoordeelt belangrijke financiële overzichten binnen de context van relevante standaarden voor jaarrekeningen. Bij het onderzoeken van de balansrekeningen zijn zaken als opname, waardering en classificatie essentieel voor een goede evaluatie.
- Analyseer de winstgevendheid en het huidige risico.
Dit is de stap waar financiële professionals echt waarde kunnen toevoegen bij het evalueren van het bedrijf en de jaarrekening.
- Financiële studies voorbereiden gepland.
Hoewel het vaak een uitdaging is, moeten financiële professionals redelijke veronderstellingen maken over de toekomst van het bedrijf. bedrijf (en zijn sector) en bepalen hoe deze veronderstellingen zowel de kasstromen als de financiering.
- Waardeer het bedrijf.
Hoewel er veel waarderingsbenaderingen zijn, is de meest voorkomende een methode van het type discounted cashflow.
