Economicamente falando, utilizam-se termos por vezes curiosos e bastante estranhos para quem os não conhece, quando se fala em termos financeiros, os apaziguamento financeiroÉ um deles, porém, é um elemento de grande importância para o empresário, pois está relacionado ao efeito do endividamento sobre a lucratividade.
Em palavras mais simples, tem a ver com relação custo-eficácia que gera um investimento que é feito com dinheiro emprestado. Assim, entende-se por alavancagem a relação entre o capital próprio e o capital emprestado (crédito) investido em uma operação financeira.
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Neste artigo você encontrará:
Para que serve a alavancagem financeira?
Graças à alavancagem financeira, um maior investimento de dinheiro é alcançado, do que realmente uma empresa ou instituição tem em um determinado momento, desta forma um maior benefício é obtido (ou mais perda no caso de não resultado).
Uma operação alavancada (com dívida) tem maior retorno sobre o capital do que o investido, pode ser realizada por meio de dívida ou derivativos financeiros.
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Quanto maior a dívida, maior a alavancagem financeira, por sua vez, um alto grau dela sofre altos juros sobre a dívida, o que afeta negativamente o nível de lucros.
Como é calculado?
O nível de alavancagem financeira é medido em unidades fracionárias. Por exemplo, uma alavancagem de 1: 2 significa que cada euro investido corresponde a um euro de dívida, ou seja, 2 euros foram efetivamente investidos. Uma alavancagem de 1: 3 significa que cada euro investido corresponde a 2 euros de dívida.
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A fórmula usada para descobrir quanto é a alavancagem financeira é a seguinte:
Fica claro com este conceito que deve haver endividamento para que exista o efeito de alavancagem caso contrário, não há efeito de alavancagem e a lucratividade financeira deve corresponder à lucratividade econômico.
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A flutuação da dívida pode levar a um aumento ou diminuição da rentabilidade financeira, caso não haja dívida, não há alavancagem financeira e a rentabilidade econômica será igual à rentabilidade financeiro
Para muitos pode parecer que a melhor opção para financiar um negócio ou investimento é a utilização de fundos próprios, para evitar o endividamento e despesas financeiras que esta dívida acarreta, porém, por vezes, dependendo das circunstâncias, o recurso à dívida para o referido financiamento pode ser bastante lucrativo para a empresa, uma vez que provoca um aumento na sua rentabilidade financeira, isto é denominado efeito de alavancagem financeira positivo.
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Tipos de alavancagem financeira
Partindo do conceito de que o efeito da alavancagem financeira é aquele efeito causado na rentabilidade financeira pelo uso da dívida, pensa-se que esse efeito pode ser:
- Positivo: Se causar aumento na lucratividade financeira.
Alavancagem Financeira Positiva RE> k
Ocorre quando a rentabilidade ou retorno econômico obtido dos ativos é superior ao custo da dívida.
- Neutro: Se não causar variação na rentabilidade financeira.
Alavancagem Financeira Neutra RE = k
Ocorre quando a rentabilidade ou retorno econômico obtido dos ativos é igual aos juros pagos pelos fundos da dívida, dessa forma o emprego ou O aumento do endividamento não acarreta variação na rentabilidade financeira e diz-se que a obtenção de dívidas é indiferente à rentabilidade financeiro
- Negativo: Se causar diminuição da lucratividade financeira.
Alavancagem Financeira Negativa RE É o que ocorre quando a rentabilidade ou desempenho econômico obtido é inferior aos juros pagos pelos fundos da dívida, Desta forma, o emprego ou o aumento do endividamento pioram a rentabilidade financeira e neste caso diz-se que a dívida é improdutiva ou negativo.
