The kapitálová štruktúra funguje kombináciou rôznych zdrojov, ktoré spoločnosť používa na financovanie svojich zdrojov investície zahŕňajúce tri dôležité finančné zdroje ako nerozdelený zisk, emisia akcií a zadĺženosť.
Na určenie tohto typu štruktúry v spoločnosti je potrebné vykonať analýzu ziskovosti a rizika každej z možností financovania.
Reklamy
Na financovanie operácií vyžaduje spoločnosť zdroje, ktoré je možné získať prostredníctvom jej vlastného financovania kapitálové príspevky od investorov alebo prostredníctvom dlhov, čo sú zdroje tretích strán, ktoré pochádzajú z pôžičiek, dlhopisov alebo akcií uprednostňované.
Reklamy
V tomto článku nájdete:
Charakteristika kapitálovej štruktúry
The kapitálová štruktúra obsahuje charakteristiky je dôležité vziať do úvahy, sú klasifikované ako:
- Konzervatívne postoje: Prejavuje agresívne alebo konzervatívne postoje manažérov a správcov spoločnosti.
- Dane: Má odpočítateľné úroky a daňovú pozíciu pre podnikanie, čo vedie k zníženiu nákladov na dlh. V prípade zvýšenia sadzby dane to bude pre dlh nevýhodou.
- Finančná flexibilita: Umožňuje finančnú flexibilitu alebo spôsob primeraného zvýšenia kapitálu.
- Finančné riziko: Môže byť predstavené finančné riziko kapitálu spoločnosti, ak musí závisieť od financovania prostredníctvom dlh, zvýši sa tým návratnosť vlastného kapitálu, pretože tento typ financovania vytvára riziká pre investorov.
Možné situácie fungovania kapitálovej štruktúry
V rámci možných situácií, ktoré fungujú v kapitálová štruktúra spoločnosti a ktoré sú založené na pozadí praxe študovanej v rámci modulu finančnej analýzy, možno zdôrazniť nasledujúce:
Reklamy
Finančná stabilita
Všeobecne je možné túto rovnováhu dosiahnuť, keď sa dosiahnu trvalé finančné zdroje, ako napríklad dlhodobý zahraničný kapitál a vlastný kapitál, plne pokryť investície pridaním fixných aktív a úrovní obežných aktív, ktoré sa považujú za fixné alebo dlhodobé rovnako termín.
Dá sa povedať, že spoločnosť je v rovnováhe alebo v normálnej stabilite, pretože zatiaľ čo dlhodobé záväzky to dávajú pri úplnom financovaní stálych investícií by sa nemali vyskytnúť ťažkosti spojené so schopnosťou spoločnosti vrátiť záväzky.
Reklamy
Celkový zostatok
Je to klasická situácia, keď je majetok plne financovaný z vlastného kapitálu. Spoločnosti v takomto type situácie chýbajú zdroje externého financovania, takže všetky fixné a obežné aktíva sú financované z vlastných zdrojov.
Na začiatku tejto situácie je zjavne určená väčšia stabilita a solventnosť, napriek tomu by to však nemalo byť zámerom cieľa spoločnosti.
Reklamy
Finančná nerovnováha
Táto nerovnováha nastáva, keď je časť fixnej investície a obežný majetok financovaná prostredníctvom krátkodobých záväzkov alebo krátkodobých dlhov. Ak spoločnosť nie je schopná čeliť svojim dlhom krátkodobými finančnými prostriedkami, môže upadnúť do úplnej nestability.
Tento stav nestability je možné vytvoriť, keď dlhy, ktoré spoločnosť uzavrela, presahujú celkovú hodnotu jej skutočných aktív. alebo v prípade, že sa vlastné imanie zníži v dôsledku strát, čo umožňuje prevod vlastného imania vo forme negatívny.
Faktory a riziká spojené s kapitálovou štruktúrou
Vo vnútri kapitálová štruktúra v spoločnostiach, existuje niekoľko faktorov a rizík, ako sú uvedené nižšie:
Daňové výhody
Skutočnosť, že spoločnosti si môžu pri výpočtoch odpočítať splátky svojich dlhov z toho so zdaniteľným príjmom môžete znížiť výšku ziskov z Organizácia. Je to spôsobené zrušením daní a následne umožňuje dostupnosť vyššej sumy ziskov v prospech investorov.
Možnosť bankrotu
Možnosť, že spoločnosť vyhlási, že sa dostala do bankrotu, je spôsobená nedostatkom schopnosti plniť si svoje povinnosti, keď dôjde k dátumu splatnosti. Všetko bude závisieť od vašich úrovní rizika, či už finančného alebo obchodného.
Prevádzkové alebo obchodné riziko
Riziko, že spoločnosť bude schopná zaplatiť za svoje rôzne operácie, môže zmeniť jej stabilitu. To umožňuje rozvoj určitého projektu, ktorý chce spoločnosť uskutočniť, nekontrolovanú svoju kapacitu na pokrytie výdavkov na operatívny rozvoj projektu.
V takom prípade je úroveň rizika spoločnosti skutočnosťou, pretože aj keď je riziko spoločnosti vyššie, pri vytváraní vašej rezervy by ste mali postupovať opatrnejšie. kapitálová štruktúra.
Riziko, ktoré spoločnosti hrozí, že nebude schopná splniť svoje finančné záväzky týkajúce sa dividend prioritných akcií, úrokov alebo zrušenia dlhu z lízingu, by zmenilo blahobyt spoločnosti podnikania. To naznačuje, že projekty sú financované takým spôsobom, že spoločnosť musí z dôvodu finančných nákladov zmeniť svoje financie.
Sankcia spoločnosti za neplnenie jej finančných záväzkov vedie k bankrotu. Čím vyššie je financovanie fixných nákladov na dlhy, ktorým spoločnosť rozumie vo svojom rámci štruktúra vlastného imania akcionárov, tým vyššie je vaše finančné riziko.
Celkové riziko spoločnosti
Je to riziko, ktoré vyplýva z kombinácie finančného rizika a obchodného rizika, kde je uvedený celkový bankrot spoločnosti.
Prevádzka kapitálová štruktúra spoločnosti Je veľmi dôležité, pri jeho uvedení do praxe je však potrebné brať do úvahy riziká, ktoré môžu pri jeho činnosti vzniknúť.
Ak nemáte znalosti o požadovaných finančných stratégiách, mohli by vzniknúť vážne dlhodobé riziká, najmä v čase krízy pre spoločnosť.
