ماذا يقيس معدل العائد الداخلي؟

ال معدل العائد الداخلي يقيس الربحية لمشروع أو عمل معين ، فإنه يسمح أيضًا بمقارنته بمشروعات أخرى من أجل معرفة ما سيكون استثمارًا أفضل للشركة ومساهميها.

كلما ارتفع مستوى IRRكلما زادت احتمالية تنفيذ مثل هذا المشروع.

لإجراء تحليل الجدوى هذا ، يجب مقارنة معدل العائد الداخلي المذكور مع الحد الأدنى من معدل القطع ، والذي يمثل تكلفة الفرصة البديلة. يمكن إجراء مقارنة بسيطة وبناءً عليها يتم تحديد ما إذا كان المشروع قابلاً للتنفيذ أم لا.

ما هو معدل العائد الداخلي؟

عند الاستفسار عن مفهوم معدل العائد الداخلي (IRR) ، من الشائع العثور على هذا المفهوم الذي يقول إن معدل الخصم هو الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) يساوي 0. لذا فإن أولئك الذين ليسوا خبراء في هذا الموضوع يتم تركهم فارغين ، لأنه على الرغم من أن هذا التعريف صحيح رياضيًا ، إلا أنه من الناحية المالية لا يقول الكثير ، ناهيك عن أي شيء.

بغض النظر عن الموهبة الرياضية للمصطلح المعني ، فإن معدل العائد الداخلي هو متوسط ​​معدل العائد السنوي للمشروع فهو يترك المستثمرين يستثمرون أموالهم فيه ويمكن مقارنته بتوقعات ما كان يرغب على الأقل في الحصول عليه عند الاستثمار.

بهذا المعنى ، يسمح معدل العائد الداخلي لرجل الأعمال بمعرفة جدوى الاستثمار في عمل معين أو النظر في بعض الخيارات الأخرى الأقل خطورة للاستثمار.

يشير المصطلح داخلي إلى حقيقة أن العوامل الخارجية ، مثل التضخم وأسعار الفائدة وما إلى ذلك ، لا تؤخذ في الاعتبار عند حسابها.

كيف يتم حساب معدل العائد الداخلي

أولا عليك أن تعرف حساب (صافي القيمة الحالية) صافي القيمة الحالية، والتي تفترض التدفقات النقدية ، أي الدخل مطروحًا منه صافي المصروفات ، مع خصم معدل الفائدة الذي كان متوقعًا الحصول عليه ، ناقصًا الاستثمار الأولي.

أي ربح أكبر من الصفر سيكون لصالح الشركة فيما يتعلق بالاستثمار مع مخاطر أقل. بمعنى آخر ، إذا كانت نتيجة NPV أكبر من صفر "0" ، فمن الأفضل القيام باستثمار في هذا المشروع ، لأنه يجلب فائدة أكبر.

صيغة صافي القيمة الحالية

معدل العائد الداخلي معادلة

قم بإجراء نفس الحساب ، خذ NPV إلى الصفر ، نتيجة هذه المعادلة هي نسبة مئوية ، والتي يجب مقارنتها بنسبة الفائدة المحددة الأكثر أمانًا.

إذا كان IRR> r إذا كان معدل العائد أكبر من تكلفة الفرصة البديلة ، فسيتم رفض المشروع.

إذا كان معدل العائد الداخلي

متى تستخدم IRR؟

لنفترض أن الشركة لديها فرصة للاستثمار في مشروع جديد ، حيث يقدم مصرفها قرضًا بفائدة 5٪. في ظل هذا الظرف ، تقوم بحساب معدل العائد الداخلي للشركة التي تحصل على 8.7٪ كنتيجة لذلك قررت الاستثمار ، لأنها ستحصل على ربحية أعلى.

على سبيل المثال:

مشروع استثماري بقيمة 100 يورو يسلم 133 يورو نقدًا للعامين المقبلين و 170 يورو للسنة الثالثة.

تم تحديد أن معدل تكلفة رأس المال للمشروع هو 9.50٪ ، وهذا يعني أن هذا هو الحد الأدنى الذي يجب تجاوزه ، وبعد ذلك يخلق قيمة للمساهمين ، أقل من ذلك يولد خسارة.

حل المعادلة بسهولة باستخدام Excel ، فإن معدل العائد الداخلي يساوي 125٪ ، ثم بعد الانتهاء من الرياضيات يتم تحليل المعادلة المالية.

أن 125٪ هو معدل العائد ، المتوسط ​​الذي يدره المشروع سنوياً للاستثمار.

من وجهة نظر IRR ، من السهل التقاط مقياس المشروع ، نظرًا للحد الأدنى من ذلك يحتاج هؤلاء المستثمرون لهذا المشروع ، حيث يبلغ العائد 9.50٪ سنويًا من العائد جدًا ملائم.

أهمية وفوائد معدل العائد الداخلي

IRR يحول ملف الفعالية من حيث التكلفة حصلت عليها الشركة بمعدل أو نسبة ربحية ، يمكن مقارنتها بمعدلات ربحية الاستثمارات منخفضة المخاطر ، من أجل معرفة البديل الأكثر ربحية حقًا. من المريح الاستثمار في واحدة ذات أعلى ربحية وأقل مخاطرة.

لهذا السبب ، يتم اعتبارها نسبة مئوية تستخدم لقياس جدوى شركة أو مشروع ، والتي تحدد ربحية المجموعات الفعلية والمدفوعات الناتجة عن الاستثمار.

أن تصبح أداة مفيدة ، قادرة على توليد قيمة كمية لمعرفة ما إذا كان عمل أو مشروع معين قابلاً للتطبيق أم لا.

الفوائد التي يوفرها حساب معدل العائد الداخلي (IRR) هي:

• ركزت المعلومات على التدفقات النقدية الصافية للمشروع.
• يتم تعديله وفقًا للقيمة الحقيقية للوحدة النقدية ويمكن مقارنته مع الحد الأدنى لمعدل قبول العائد أو معدل الخصم أو معدل الفرصة أو معدل تكلفة رأس المال.
• تعظيم ربحية العمل أو المشروع الذي سيتم تنفيذه.
• إنها مفيدة للغاية عند تحليل المشاريع الاستثمارية لأنها توفر ربحية الاستثمار المستقبلي.

باختصار ، يمثل معدل العائد الداخلي أداة مهمة في صنع القرار عند تنفيذ أ مشروع أو عمل جديد ، لأنه يوافق على تقييم خيارات الربحية المختلفة وبالتالي تحديد ما إذا كان المشروع كذلك قابلة للحياة أم لا.