Qu'est-ce qu'une étude financière d'un projet ?

L'étude financière peut être considérée comme un processus permettant de comprendre le risque et la rentabilité d'une entreprise en analysant les informations financières communiquées. Surtout dans les rapports annuels et trimestriels. En d'autres termes, l'étude financière d'un projet est une étude des relations comptables entre différents éléments inclus dans le bilan.

Ces ratios comprennent les ratios d'utilisation des actifs, les ratios de rentabilité, les ratios de levier, les ratios de liquidité et les ratios de valorisation. De plus, il s'agit d'une méthode de quantification permettant de déterminer les performances passées, présentes et futures d'une entreprise.

Il est considéré comme l'un des meilleurs moyens d'analyser les fondamentaux d'une entreprise. Il nous aide à comprendre le la performance financière de l'entreprise tirée de ses états financiers. Il s'agit d'une métrique importante pour analyser la rentabilité d'exploitation, la liquidité, l'effet de levier, etc., de l'entreprise.

Un exemple d'étude financière est lors de l'analyse de la performance et de la tendance de l'entreprise en calculant des ratios financiers tels que des ratios de rentabilité. Cela comprend l'indice de bénéfice net qui est divisé par les ventes et indique la rentabilité de l'entreprise.

Grâce à cela, nous pouvons évaluer la rentabilité et la tendance des bénéfices de l'entreprise et savoir s'il existe plus de ratios tels que les ratios de liquidité, les ratios de rotation et les ratios de solvabilité.

Avantages de l'étude financière

Les différents avantages de l'étude financière sont énumérés ci-dessous :

• L'avantage le plus important est que fournit aux investisseurs un aperçu de la décision d'investir leurs fonds dans une entreprise particulière.
• Un autre avantage de l'étude financière d'un projet est que les autorités réglementaires peuvent s'assurer que l'entreprise respecte les normes comptables requises.
• L'étude financière est utile pour les agences gouvernementales lors de l'analyse des impôts dus à l'entreprise.
• Surtout, l'entreprise peut analyser sa propre performance sur une période de temps spécifique.

Limites de l'étude financière

Bien que l'étude financière soit un outil très utile, elle présente également quelques limitations, y compris la comparabilité des données financières et la nécessité de regarder au-delà les indices.

Bien que les comparaisons entre deux entreprises puissent fournir des indices précieux sur la santé financière d'une entreprise, malheureusement, les différences entre les méthodes comptables des entreprises rendent parfois difficile la comparaison des données des deux.

En outre, des données suffisantes sont souvent disponibles sous la forme de notes de bas de page aux états financiers pour retraiter les données de manière comparable. Ou, l'analyste doit se souvenir du manque de comparabilité des données avant de parvenir à une conclusion claire.

Cependant, même avec cette limitation, les comparaisons entre les ratios clés de deux entreprises ainsi que les moyennes de l'industrie proposent souvent des pistes pour une enquête plus approfondie.

Types d'analyse financière

Il existe d'innombrables techniques qui peuvent être utilisées pour analyser les performances d'une entreprise commerciale, mais les méthodes les plus courantes utilisent les stratégies suivantes :

• Analyse horizontale- Cette méthode utilise les performances passées comme référence pour le succès de l'entreprise. Il existe des variantes de cette méthode que certaines années peuvent utiliser comme norme. Par exemple, si l'entreprise existe depuis un certain temps, les deux années précédentes peuvent être utilisées comme comparaison. Si l'entreprise est relativement nouvelle, il est courant d'utiliser l'année de départ comme référence et de tracer les performances en fonction de celle-ci.
• Analyse verticale- Également connu sous le nom de pourcentages de composants, ce type d'analyse compare les bénéfices à l'actif, au passif et aux actions. Cette méthode est généralement utile pour comparer un grand nombre d'entreprises similaires. La limite de cette méthode est qu'elle ne prend souvent pas en compte les facteurs qui affectent de manière adéquate la viabilité future, tels que les partenariats à long terme et les pertes ou investissements ponctuels.
• Analyse des relations: Cette méthode analyse divers aspects de la santé financière de l'entreprise. Par exemple, une relation actuelle est la comparaison des actifs avec des passifs. Ce type d'analyse est extrêmement populaire en raison de la capacité de l'analyste à choisir deux caractéristiques clés des entreprises à analyser. De nombreux analystes utilisent ce type d'analyse pour étayer leurs évaluations des organisations, même si les méthodologies analytiques conventionnelles peuvent ne pas être aussi positives. La faiblesse de ce type d'analyse est que si les deux caractéristiques sont mal choisies, une estimation peu fiable de la viabilité financière peut en résulter.
• Mouvement du cours des actions: Cette technique repose sur l'analyse de la performance des actions de l'entreprise plutôt que sur sa santé financière. Essentiellement, cette méthode utilise les marchés financiers comme outil d'analyse. Plusieurs méthodes peuvent être utilisées pour évaluer la performance des actions, notamment l'élargissement ou le rétrécissement de la fenêtre d'évaluation, la comparaison avec des sociétés similaires et l'analyse des tendances.

Démarches pour réaliser une étude financière d'un projet

Il y a généralement six étapes pour développer une étude financière efficace.

1. Identifier les caractéristiques économiques de l'industrie.

Premièrement, déterminez une analyse de la chaîne de valeur pour l'industrie

1. Identifier les stratégies de l'entreprise.

Ensuite, la nature du produit / service offert par l'entreprise doit être observée, y compris la l'unicité du produit, le niveau des marges bénéficiaires, la fidélisation à la marque et le contrôle les coûts.

1. Évaluer le qualité des états financiers de l'entreprise.

Examine les principaux états financiers dans le contexte des normes comptables pertinentes. Lors de l'examen des comptes de bilan, des questions telles que la comptabilisation, l'évaluation et la classification sont essentielles à une évaluation appropriée.

1. Analyser la rentabilité et le risque actuel.

C'est l'étape où les professionnels de la finance peuvent vraiment ajouter de la valeur à l'évaluation de l'entreprise et de ses états financiers.

1. Préparer des études financières prévu.

Bien que souvent difficiles, les professionnels de la finance doivent faire des hypothèses raisonnables sur l'avenir de l'entreprise. l'entreprise (et son secteur) et déterminer comment ces hypothèses affecteront à la fois les flux de trésorerie et financement.

1. Valoriser l'entreprise.

Bien qu'il existe de nombreuses approches d'évaluation, la plus courante est une méthodologie de type flux de trésorerie actualisés.