वित्तीय अध्ययन को रिपोर्ट की गई वित्तीय जानकारी का विश्लेषण करके कंपनी के जोखिम और लाभप्रदता को समझने की प्रक्रिया के रूप में संदर्भित किया जा सकता है। विशेष रूप से वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट में। दूसरे शब्दों में, किसी परियोजना का वित्तीय अध्ययन एक है विभिन्न तत्वों के बीच लेखांकन संबंधों के बारे में अध्ययन बैलेंस शीट में शामिल।
इन अनुपातों में परिसंपत्ति उपयोग अनुपात, लाभप्रदता अनुपात, उत्तोलन अनुपात, तरलता अनुपात और मूल्यांकन अनुपात शामिल हैं। इसके अलावा, यह किसी कंपनी के अतीत, वर्तमान और भविष्य के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए एक परिमाणीकरण विधि है।
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इसे किसी व्यवसाय के मूल सिद्धांतों का विश्लेषण करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक माना जाता है। यह हमें समझने में मदद करता है अपने वित्तीय विवरणों से प्राप्त कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन. यह कंपनी की परिचालन लाभप्रदता, तरलता, उत्तोलन आदि का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।
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वित्तीय अध्ययन का एक उदाहरण है कंपनी के प्रदर्शन और प्रवृत्ति का विश्लेषण करते समय लाभप्रदता अनुपात जैसे वित्तीय अनुपातों की गणना करके। इसमें शुद्ध लाभ सूचकांक शामिल होता है जो बिक्री से विभाजित होता है और कंपनी की लाभप्रदता को इंगित करता है।
इसके माध्यम से, हम कंपनी की लाभप्रदता और लाभ की प्रवृत्ति का मूल्यांकन कर सकते हैं और जान सकते हैं कि क्या तरलता अनुपात, टर्नओवर अनुपात और सॉल्वेंसी अनुपात जैसे अधिक अनुपात हैं।
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इस लेख में आप पाएंगे:
वित्तीय अध्ययन के लाभ
वित्तीय अध्ययन के विभिन्न लाभ नीचे सूचीबद्ध हैं:
- सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि निवेशकों को अपने फंड का निवेश करने के निर्णय में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है किसी विशेष कंपनी में।
- एक परियोजना के लिए वित्तीय अध्ययन का एक अन्य लाभ यह है कि नियामक प्राधिकरण यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि कंपनी आवश्यक लेखांकन मानकों का पालन करती है।
- व्यवसाय के लिए देय करों का विश्लेषण करते समय वित्तीय अध्ययन सरकारी एजेंसियों के लिए उपयोगी होता है।
- इन सबसे ऊपर, कंपनी एक विशिष्ट अवधि में अपने स्वयं के प्रदर्शन का विश्लेषण कर सकती है।
वित्तीय अध्ययन की सीमाएं
हालांकि वित्तीय अध्ययन एक बहुत ही उपयोगी उपकरण है, यह कुछ प्रस्तुत करता है वित्तीय डेटा की तुलना और इससे आगे देखने की आवश्यकता सहित सीमाएं सूचकांक।
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हालांकि दो कंपनियों के बीच तुलना से कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में महत्वपूर्ण सुराग मिल सकते हैं, दुख की बात है कि कंपनियों के लेखांकन तरीकों के बीच अंतर कई बार डेटा की तुलना करना मुश्किल बना देता है दोनों का।
इसके अलावा, वित्तीय विवरणों के लिए फुटनोट के रूप में अक्सर पर्याप्त डेटा उपलब्ध होता है ताकि डेटा को तुलनीय तरीके से पुन: स्थापित किया जा सके। या, विश्लेषक को स्पष्ट निष्कर्ष पर पहुंचने से पहले डेटा की तुलनात्मकता की कमी को याद रखना चाहिए।
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हालांकि, इस सीमा के बावजूद, उद्योग औसत के साथ दो कंपनियों के प्रमुख अनुपातों के बीच तुलना अक्सर आगे की जांच के लिए रास्ते का प्रस्ताव करती है।
वित्तीय विश्लेषण के प्रकार
ऐसी अनगिनत तकनीकें हैं जिनका उपयोग किसी व्यावसायिक उद्यम के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है, लेकिन सबसे सामान्य तरीके निम्नलिखित रणनीतियों का उपयोग करते हैं:
- क्षैतिज विश्लेषण- यह विधि पिछले प्रदर्शन को व्यावसायिक सफलता के लिए एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग करती है। इस पद्धति में भिन्नताएं हैं जिन्हें कुछ वर्ष मानक के रूप में उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी कुछ समय के लिए आसपास रही है, तो पिछले दो वर्षों का उपयोग तुलना के रूप में किया जा सकता है। यदि कंपनी अपेक्षाकृत नई है, तो शुरुआती वर्ष को आधार रेखा के रूप में उपयोग करना और इसके खिलाफ प्रदर्शन की साजिश करना आम बात है।
- लंबवत विश्लेषण- घटक प्रतिशत के रूप में भी जाना जाता है, इस प्रकार का विश्लेषण कमाई की तुलना संपत्ति, देनदारियों और शेयरों से करता है। बड़ी संख्या में समान कंपनियों की तुलना करते समय यह विधि आम तौर पर उपयोगी होती है। इस पद्धति की सीमा यह है कि यह अक्सर उन कारकों को ध्यान में नहीं रखता है जो भविष्य की व्यवहार्यता को पर्याप्त रूप से प्रभावित करते हैं, जैसे कि दीर्घकालिक साझेदारी और एकमुश्त नुकसान या निवेश।
- संबंध विश्लेषण: यह विधि कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण करती है। उदाहरण के लिए, वर्तमान संबंध देनदारियों के साथ संपत्ति की तुलना है। विश्लेषण के लिए कंपनियों की दो प्रमुख विशेषताओं को चुनने की विश्लेषक की क्षमता के कारण इस प्रकार का विश्लेषण बेहद लोकप्रिय है। कई विश्लेषक इस प्रकार के विश्लेषण का उपयोग संगठनों के अपने मूल्यांकन का समर्थन करने के लिए करते हैं, भले ही पारंपरिक विश्लेषणात्मक तरीके उतने सकारात्मक न हों। इस प्रकार के विश्लेषण में कमजोरी यह है कि यदि दो विशेषताओं को खराब तरीके से चुना जाता है, तो वित्तीय व्यवहार्यता का अविश्वसनीय अनुमान हो सकता है।
- स्टॉक मूल्य आंदोलन: यह तकनीक कंपनी की वित्तीय स्थिति के बजाय उसके शेयरों के प्रदर्शन का विश्लेषण करने पर आधारित है। संक्षेप में, यह विधि वित्तीय बाजारों को एक विश्लेषणात्मक उपकरण के रूप में उपयोग करती है। स्टॉक के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए विभिन्न तरीकों का इस्तेमाल किया जा सकता है, जिसमें मूल्यांकन विंडो को चौड़ा या संकीर्ण करना, समान कंपनियों के साथ तुलना करना और रुझानों का विश्लेषण करना शामिल है।
किसी परियोजना का वित्तीय अध्ययन करने के चरण
एक प्रभावी वित्तीय अध्ययन विकसित करने के लिए आम तौर पर छह चरण होते हैं।
- आर्थिक विशेषताओं की पहचान करें उद्योग की।
सबसे पहले, उद्योग के लिए एक मूल्य श्रृंखला विश्लेषण निर्धारित करें
- कंपनी की रणनीतियों की पहचान करें.
इसके बाद, कंपनी द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पाद / सेवा की प्रकृति को देखा जाना चाहिए, जिसमें शामिल हैं: उत्पाद विशिष्टता, लाभ मार्जिन का स्तर, ब्रांड वफादारी का निर्माण और का नियंत्रण मूल्य।
- मूल्यांकन करें वित्तीय विवरणों की गुणवत्ता कंपनी का।
प्रासंगिक लेखा मानकों के संदर्भ में प्रमुख वित्तीय विवरणों की समीक्षा करता है। बैलेंस शीट खातों की जांच करते समय, मान्यता, मूल्यांकन और वर्गीकरण जैसे मुद्दे उचित मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण हैं।
- लाभप्रदता और वर्तमान जोखिम का विश्लेषण करें.
यह वह कदम है जहां वित्तीय पेशेवर वास्तव में कंपनी और उसके वित्तीय विवरणों के मूल्यांकन में मूल्य जोड़ सकते हैं।
- वित्तीय अध्ययन तैयार करें योजना बनाई।
हालांकि अक्सर चुनौतीपूर्ण, वित्तीय पेशेवरों को कंपनी के भविष्य के बारे में उचित धारणा बनानी चाहिए। कंपनी (और इसका उद्योग) और यह निर्धारित करें कि ये धारणाएं नकदी प्रवाह और दोनों को कैसे प्रभावित करेंगी वित्तपोषण।
- कंपनी को महत्व दें.
जबकि कई मूल्यांकन दृष्टिकोण हैं, सबसे आम है रियायती नकदी प्रवाह प्रकार की कार्यप्रणाली।
