Pengembalian (definisi dan cara menghitungnya)

Pembayaran kembali Ini adalah kata yang umum digunakan dalam dunia bisnis, meskipun banyak orang meragukan maknanya.

Metode ini evaluasi proyek, terutama mempertimbangkan waktu yang dibutuhkan dalam proyek tertentu pemulihan investasi awal.

Setiap proyek yang menguntungkan memiliki kebutuhan untuk memulihkan investasi, waktu yang diinvestasikan dalam pemulihan ini sangat penting, tingkat efektivitas biaya sama dan risiko yang terlibat dalam melaksanakannya. Semakin pendek masa pemulihan, semakin sedikit risiko yang akan dimiliki proyek. Untuk mengetahui periode ini dilakukan dengan menghitung Pembayaran kembali.

Apa imbalannya?

Ini adalah asing yang berarti kembali. Ini terdiri dari indikator yang digunakan untuk menghitung waktu pengembalian investasi dalam perusahaan, baik itu proyek atau bisnis.

Dengan kata teknis, pengembalian Ini adalah periode pengembalian investasi, dari awal, hingga saat di mana akumulasi pengembalian sama dengan jumlah investasi itu.

Melalui perhitungan ini, perusahaan dan pengelola bisnis memiliki perkiraan waktu yang dibutuhkan memulihkan investasi awal Anda, oleh karena itu Anda akan tahu apakah menguntungkan atau tidak untuk melaksanakan proyek tersebut atau perundingan.

Harus diperhitungkan bahwa hasilnya tergantung dengan cara tertentu pada jenis bisnis dan nilai investasi itu sendiri.

Bagaimana cara menghitung pengembalian Anda?

Untuk melakukan perhitungan ini secara sederhana, tersedia rumus berikut:

• Pengembalian = Investasi awal / arus kas

Ini berlaku untuk kasus di mana arus kas sama selama umur investasi.

Ini cukup sederhana, meskipun penting untuk memperhatikan perhitungan variabel, sangat penting untuk merencanakan dengan benar arus kas.

Perlu dicatat bahwa itu dikenal sebagai pengembalian sederhana.

Dalam kasus di mana arus kas bervariasi dalam periode investasi yang berbeda, perlu untuk menguranginya dari investasi awal sampai investasi pulih sepenuhnya. Rumus berikut berlaku:

• Payback = Periode sebelumnya + investasi awal - arus kas variabel / Arus kas akhir Final
• Arus kas variabel = nilai penjumlahan arus kas sampai dengan periode sebelumnya
• Arus kas akhir = nilai total arus kas pada tahun pemulihan investasi.

Ini adalah operasi yang dikenal sebagai pengembalian diskon.

Pertimbangan dalam perhitungan

• Penting untuk memasukkan semua biaya yang terkait dengan investasi. Di antaranya, biaya peralatan, biaya administrasi, pejabat dan operasi terkait.
• Melalui sampel hasil, rata-rata arus kas diperoleh, dengan mempertimbangkan periode yang ditentukan, misalnya, 12 bulan.
• Melakukan perhitungan arus kas rata-rata bulanan menawarkan keuntungan dari penyederhanaan akun dan nilai yang satu ini akan digunakan untuk membagi jumlah investasi awal. Untuk ini, akumulasi arus kas disiapkan, menambahkan arus kas bulanan yang berbeda dari proyeksinya.
• Proyek baru dapat menyajikan hasil negatif di awal, setelah beberapa saat hasil positif menumpuk dan mengubah nilai akhir menjadi hasil positif. Saat itu, periode kembali.
• Pengembaliannya terkait dengan indikator berikut:
• Pengembalian Investasi (ROI): Persentase pengembalian investasi awal.
• Present Liquid Value (NPV): Nilai yang terakumulasi dari arus kas, yang diperlukan untuk membuat perhitungan pengembalian yang tepat.
• Tingkat Pengembalian Internal (IRR): Suku bunga saat NPV berubah menjadi nol.

Contoh perhitungan

Sebuah perusahaan melakukan investasi sebesar 80.000 euro dan rata-rata arus kas bulanan rata-rata 3.000 euro

Pengembalian = 80.000 / 3.000 = 26,7

Dengan kata lain, pengembalian investasi akan menjadi sekitar 27 bulan.

Jenis pengembalian

• Sederhana:

Pengembalian investasi itulah yang dilakukan dengan cepat dan sederhana, untuk mengukur tingkat risiko suatu investasi.

Namun, perhitungan ini memiliki keterbatasan, karena tidak mempertimbangkan (devaluasi) nilai uang dari waktu ke waktu, juga tidak memperhitungkan arus kas setelah periode pengembalian, maupun modal perusahaan.

Keterbatasan ini membuat, bagi banyak spesialis, metode yang salah dari sudut pandang matematika keuangan.

• Diskon:

Ini mencakup konsep tingkat diskonto tahunan. Ini adalah metode dinamis yang digunakan dalam evaluasi investasi, ini menentukan momen pemulihan investasi, dengan mempertimbangkan efek yang dibawa oleh berlalunya waktu tentang uang.

Ini adalah kriteria dari likuiditas. Itu dilakukan dengan mengurangkan jumlah investasi awal, sedikit demi sedikit arus kas, yang akan didiskon sampai pulih. total investasi awal, yaitu, itu mewakili waktu kembali mengingat saat di mana setiap aliran kasir.

Ini juga memiliki kelemahan, seperti, misalnya, tidak memperhitungkan arus kas setelah investasi dipulihkan.

Keuntungan saat menghitung pengembalian

• Ini dilakukan dengan formula yang sangat sederhana, sederhana dan mudah diterapkan.
• Memberikan gambaran umum tentang status dan tingkat likuiditas bisnis atau proyek.
• Ini dapat digunakan untuk mengukur tingkat risiko yang terlibat dalam menjalankan atau mengatur bisnis. Oleh karena itu, perusahaan menganggapnya berguna dalam proyek berisiko tinggi dan dalam proyek jangka pendek.
• Ini adalah sumber daya yang memberikan keamanan terutama pada saat krisis dan ketidakstabilan keuangan dan ekonomi.

Meskipun nilai ini memungkinkan untuk mengamortisasi risiko investasi tertentu yang terkait dengan likuiditas dan profitabilitas bisnis, nilai ini dapat menimbulkan kegagalan seperti berikut:

• Ini tidak terlalu efektif dalam menilai risiko proyek yang kurang likuid.
• Ini adalah nilai tentang berlalunya waktu di mana likuiditas investasi pulih. Hal ini tidak terkait langsung dengan efektivitas biaya
• Itu tidak memikirkan untung atau rugi setelah bisnis memulihkan investasi awal.
• Tidak mempertimbangkan (yang inflasi) diferensiasi daya beli jangka panjang.